Il CEO di OpenAI, Sam Altman, ha dichiarato che l’azienda ha aggiornato la propria partnership con Microsoft (MSFT), ponendo fine all’esclusività del cloud Azure e permettendo a OpenAI di vendere i propri prodotti anche attraverso provider concorrenti.
Il titolo Microsoft ha registrato un lieve calo dopo la notizia, poiché i trader hanno evidenziato la perdita del vantaggio esclusivo offerto dall’utilizzo di Azure per i prodotti di punta di OpenAI nel campo dell’intelligenza artificiale (AI).
Cosa è cambiato nell’attuale partnership
Secondo quanto riportato da Altman, Microsoft rimane il principale partner cloud di OpenAI, ma la licenza ora non è più esclusiva. OpenAI può ora offrire i suoi modelli anche tramite Amazon Web Services, Google Cloud, Oracle e altri rivali.
I termini dell’intesa prevedono che i flussi di denaro continuino in entrambe le direzioni. OpenAI fornirà a Microsoft modelli fino al 2032 e riconoscerà una quota sui ricavi al suo maggiore finanziatore fino al 2030.
Microsoft non dovrà più versare una quota sui ricavi a OpenAI, eliminando così una voce di deflusso dal proprio conto economico.
Perché il titolo MSFT ha subito un calo
Le azioni MSFT sono scese fino al 5% intraday, per poi ridurre le perdite, anche se il grafico continuava a puntare verso il basso in chiusura.
Gli investitori avevano considerato i carichi di lavoro di OpenAI come un elemento strutturale di differenziazione per Azure. L’assenza di esclusiva apre ora questa fetta di mercato anche ad AWS, Google Cloud e Oracle, tutte aziende che hanno già avviato collaborazioni con importanti laboratori AI.
Non tutti gli analisti, però, hanno giudicato l’operazione come ribassista. Il CFA Palwinder Singh ha sostenuto che il sell-off non ha considerato il valore che Microsoft mantiene come maggiore azionista del laboratorio.
“Gli investitori si lamentano per la fine dell’esclusività, dimenticando che Microsoft detiene ancora il 27% di OpenAI, valutato 135 miliardi di dollari. Questo calo del 5% è un regalo per chi sa leggere un bilancio e non solo i titoli dei giornali,” ha scritto Singh.
Microsoft mantiene i diritti di proprietà intellettuale di ChatGPT fino al 2032, oltre alla partecipazione azionaria.
Gli investitori devono valutare se la sospensione dei pagamenti e una disponibilità più ampia dei modelli possano compensare la perdita dell’esclusiva sul cloud in tutto il settore AI, inclusi i progetti legati ad Altman come Worldcoin.
