Tutte le 32 maggiori banche statunitensi rimarrebbero al di sopra dei requisiti minimi patrimoniali durante una grave recessione, ha dichiarato mercoledì la Federal Reserve, anche dopo aver assorbito oltre 708 miliardi di dollari di perdite su prestiti previste nel suo annuale stress test.
L’esercizio ha testato se gli istituti di credito sistemicamente rilevanti sarebbero in grado di continuare ad erogare credito durante una fase di recessione. Il capitale aggregato è diminuito solo di 1,6 punti percentuali, passando dal 12,8% all’11,2%, lasciando le banche ben al di sopra delle soglie regolamentari.
Cosa ha misurato lo stress test della Fed
Il Dodd-Frank Act richiede alla Fed di condurre questi test ogni anno. Il Congresso lo ha imposto dopo la crisi finanziaria del 2008 per assicurarsi che le grandi banche detenessero capitale sufficiente per resistere a condizioni economiche avverse.
Il requisito riguarda le banche con almeno 100 miliardi di dollari di attivi. Quest’anno, le aziende incluse erano JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs e Morgan Stanley.
Lo scenario ipotetico era di gravità analoga a quello dell’anno scorso. Si supponeva che la disoccupazione salisse al 10%, che i prezzi degli immobili commerciali calassero del 39% e che quelli delle abitazioni diminuissero del 30%.
L’output economico, nel modello, si è contratto del 4,6%. I mercati azionari sono scesi del 58%, approfondendo le perdite sui prestiti alle imprese.
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Dove si sono concentrate le perdite
Le carte di credito hanno rappresentato la quota maggiore di perdite previste, pari a circa 200 miliardi di dollari. I prestiti commerciali e industriali hanno aggiunto circa 160 miliardi di dollari.
L’immobiliare commerciale ha contribuito per circa 75 miliardi di dollari. Due forze hanno determinato il calo del capitale: perdite più pesanti per masse maggiori e ipotesi più severe. Una minore crescita da titoli non realizzati è seguita a più ridotti ribassi dei tassi nel modello.
Maggiori ricavi da interessi hanno agito in senso opposto. Anche i recenti profitti bancari più robusti e tagli dei tassi meno accentuati nel modello hanno aumentato il capitale previsto, compensando ampiamente i due fattori negativi sopra citati.
La vice chair per la supervisione Michelle Bowman ha presentato i risultati come prova della resilienza del settore.
“I risultati odierni sottolineano la solidità del sistema bancario. Mentre lavoriamo per aumentare la trasparenza e la responsabilità dello stress test, il feedback pubblico ci aiuterà a continuare a migliorare e a infondere maggiore fiducia nello stress test e nei suoi risultati”, ha spiegato Bowman.
I risultati non comporteranno modifiche ai requisiti patrimoniali. I livelli attuali resteranno fino al 2027, quando saranno introdotti nuovi modelli di perdita che terranno conto dei commenti pubblici.
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