Il piano di Meta di vendere la potenza di calcolo in eccesso ha colpito duramente le azioni dei produttori di chip a Wall Street. Le azioni di Meta sono invece salite di quasi il 9% dopo la notizia.
L’annuncio ha ribaltato anni di convinzione sulla scarsità di potenza AI, trasformandola in un segnale di eccesso di offerta. In una sola sessione sono stati cancellati miliardi di capitalizzazione nel settore dei semiconduttori e delle neocloud.
Un segnale di offerta scuote Wall Street
Meta sta costruendo un business chiamato Meta Compute. Questa divisione affitterà la capacità inutilizzata dei propri data center a clienti esterni. L’approccio riflette quello di SpaceX, che ha affittato capacità in eccesso ad aziende come Anthropic.
Per anni gli investitori hanno premiato i fornitori di chip partendo da un presupposto: la domanda di AI avrebbe superato sempre l’offerta. L’ammissione di Meta sulla capacità in eccesso ha infranto questa convinzione. I dati recenti dei flussi di denaro istituzionali in Nvidia mostrano già che i grandi investitori stanno riducendo le loro posizioni.
Micron ha perso oltre il 10% il 1° luglio. SanDisk, Intel e AMD hanno perso tra il 6,9% e il 10,6%. Nvidia ha registrato solo un calo dell’1,25%, una flessione modesta rispetto al resto del settore.
Le neocloud e i Big Tech prendono strade diverse
CoreWeave e Nebius affittano capacità GPU agli sviluppatori AI e hanno visto le loro azioni scendere rispettivamente del 14% e del 17% per il timore che Meta possa praticare prezzi più bassi.
Meta in passato aveva acquistato servizi cloud simili, ma adesso entrando nel settore si mette in concorrenza diretta con i propri fornitori.
Gli altri membri dei Magnifici 7 hanno guadagnato terreno. Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet e Tesla hanno chiuso tutte in rialzo, mentre alcuni analisti collegano questa divergenza alla rotazione degli investimenti dalle aziende focalizzate sull’hardware puro verso chi beneficia del ciclo di spesa in AI.
La Corea del Sud risente dell’effetto domino
Il sell-off si è esteso all’Asia, con le azioni dei produttori di memoria Samsung e SK Hynix in calo rispettivamente di oltre il 7% e il 9% nelle prime ore di contrattazioni, mentre il KOSPI ha subito un’altra sospensione degli scambi. La reazione prosegue un trend già visto in precedenti turbolenze su Big Tech che hanno colpito i produttori di chip asiatici all’inizio dell’anno.
