Il prezzo di Bitcoin (BTC) viene scambiato intorno a $74.815 sul grafico a 8 ore. Il token sta testando la parte superiore di un canale ascendente attivo dal 29 marzo. Tuttavia, tra il 14 e il 16 aprile sono emersi tre segnali ribassisti.
Nel frattempo, anche i due principali gruppi di balene Bitcoin hanno iniziato a vendere le proprie monete. La mappa delle liquidazioni su Bybit a 7 giorni mostra posizioni long quasi doppie rispetto alle short. Questo scenario indica un rischio di long squeeze, non un breakout.
Il prezzo costruisce un canale, ma tre segnali ribassisti emergono in tre giorni
Il prezzo di Bitcoin ha oscillato dentro un canale ascendente dal 29 marzo. Questa struttura ha generato una sequenza costante di massimi e minimi crescenti. Attualmente il prezzo si trova vicino al limite superiore di tale canale.
Ciononostante, tre segnali ribassisti sono comparsi in altrettante sessioni. Il primo avvertimento si è verificato il 14 aprile. Il prezzo si è avvicinato al bordo superiore del canale ma non è riuscito a superarlo. Questo rifiuto ha rappresentato il primo segnale di debolezza.
Il secondo segnale si è manifestato tra il 7 e il 15 aprile. Si è sviluppata una classica divergenza ribassista: mentre il prezzo segnava un massimo più alto, l’indice di forza relativa (RSI), un indicatore di momentum, segnava un massimo più basso. Questa divergenza ha portato a una correzione di circa il 3%.
Una terza divergenza ribassista si è vista tra il 7 e il 16 aprile. Il prezzo di BTC ha registrato nuovamente un massimo più alto, ma anche il RSI di Bitcoin ha segnato un massimo più basso rispetto a quello del 7 aprile. Questo scenario ha prodotto due divergenze consecutive, un avvertimento strutturale raro.
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Un tentativo di breakout fallito e due divergenze ribassiste nella stessa settimana raramente si risolvono al rialzo. Il prossimo quesito è se anche i grandi detentori stanno interpretando gli stessi segnali.
Le balene stanno scaricando le loro riserve mentre i segnali si allineano
Intanto, i dati on-chain di Santiment mostrano che le due principali coorti di balene Bitcoin hanno iniziato a ridurre le loro riserve. Il gruppo con un patrimonio tra 10.000 e 100.000 BTC ha diminuito il proprio saldo da 2,26 milioni di BTC (il 12 aprile, prima ancora che emergessero i segnali) a 2,23 milioni. Quindi sono stati venduti circa 30.000 BTC in meno di una settimana.
Il gruppo più grande, con una disponibilità tra 100.000 e 1 milione di BTC, ha iniziato a vendere il 15 aprile. Proprio lo stesso giorno in cui si è completata la prima divergenza ribassista. Le loro riserve sono scese da 670.440 BTC a 664.000 BTC, con una diminuzione di circa 6.400 BTC. In totale, le due maggiori coorti di balene hanno venduto oltre 36.000 BTC in meno di una settimana.
Entrambe le riduzioni coincidono con quei segnali tecnici. La tempistica suggerisce che i grandi detentori stanno prendendo molto seriamente queste divergenze. Le balene tendono ad agire per prime quando si verifica una debolezza strutturale.
Nel frattempo, anche i dati dei derivati rafforzano questo quadro. Su Bybit, il leverage cumulato delle liquidazioni long negli ultimi sette giorni è di 2,37 miliardi di dollari. Il leverage delle liquidazioni short ammonta a 1,31 miliardi di dollari. Questo squilibrio comporta un rischio di liquidazione per i long pari a 1,8 volte quello delle posizioni short.
Una forte concentrazione di posizioni long, unita alla distribuzione delle balene e a due divergenze ribassiste, crea tutte le condizioni per un long squeeze.
I livelli di prezzo di Bitcoin che decidono tra squeeze e breakout
Il prezzo di Bitcoin a $74.815 si trova tra due livelli critici. Il primo test al rialzo è $76.130, vicino al bordo superiore del canale. Una chiusura pulita di 8 ore sopra questo livello liquiderebbe le numerose posizioni short e aprirebbe la strada a nuovi rialzi.
Tuttavia, la minaccia più vicina al ribasso è $73.484, corrispondente al livello 0,236 di Fibonacci. Una perdita di questo supporto rifletterebbe il calo del 3% osservato con l’ultima divergenza. A quel punto si aprirebbero i livelli di $71.846 (Fibonacci 0,382) e $70.523 (Fibonacci 0,5).
Inoltre, una discesa al di sotto di $69.199, livello 0,618 di Fibonacci, coinciderebbe con la trendline inferiore del canale ascendente. Una rottura di questo livello invaliderebbe la struttura rialzista nel breve periodo. Sotto questo livello, i prossimi target sarebbero $67.315 e $64.915.
Il prezzo di Bitcoin a $73.484 separa una long squeeze che ritesta la trendline inferiore da una short squeeze che riconquista quota $76.130.
