Le azioni USA del settore AI si stanno avvicinando a una potenziale finestra di breakout a maggio 2026. Tre dei principali titoli esposti al settore AI pubblicheranno i risultati del primo trimestre tra il 4 e il 5 maggio, e ognuno presenta una struttura tecnica ben distinta.
Uno si trova su un bull flag “tesa” con divergenza di volume al di sotto. Un altro sta testando per la seconda volta il breakout di un canale discendente. Il terzo si mantiene in un rally di sollievo appena sopra il suo trigger ribassista. Insieme, queste configurazioni definiscono come si risolverà la strategia AI a maggio.
Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)
Advanced Micro Devices (AMD) ha registrato un rialzo dell’88,65% dall’inizio di marzo, salendo da $187,65 fino al massimo di $353,93, prima di un ritirarsi a $314,87 il 28 aprile.
Il grafico ora assomiglia a un bull flag, un pattern di continuazione in cui uno scatto rialzista è seguito da una fase laterale contenuta prima della prossima gamba di rialzo. La risoluzione di maggio dà il tono a tutte le principali azioni AI da monitorare, con i risultati del primo trimestre 2026 previsti per il 5 maggio dopo la chiusura dei mercati.
Tuttavia, il volume non concorda con il prezzo. Tra il 24 febbraio e il 24 aprile, AMD è cresciuta costantemente mentre il volume giornaliero è rimasto stabile. Questa divergenza di volume segnala che il rally manca di una nuova convinzione d’acquisto, ovvero di quel carburante necessario a sostenere un prezzo tirato in vista di risultati di grande impatto. Questo spiega anche l’inizio della fase di consolidamento.
La storia mostra cosa succede quando AMD arriva ai risultati senza convinzione. I dati del quarto trimestre 2025 presentati il 4 febbraio sono stati decisamente sopra le aspettative. Il fatturato di 7,66 miliardi di dollari ha superato il consenso, e le vendite del Data Center hanno raggiunto il record di 5,4 miliardi di dollari.
Il titolo, però, è comunque sceso da $192 nel giro di pochi giorni, segnando un crollo del 20% dovuto a una guidance debole e a prese di profitto dopo una corsa molto estesa.
Maggio ripresenta lo stesso schema, ma in modo ancora più evidente. AMD ora scambia sopra il massimo di febbraio, con un open interest put-call superiore a 1 e un IV Rank all’82,26%, due segnali che suggeriscono che i trader si aspettano un forte movimento.
Pertanto, anche una trimestrale positiva potrebbe non bastare. Mantenere $314,69 mantiene il flag intatto.
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Un ritracciamento a $290,41 consente comunque una fase di consolidamento. Una rottura sotto $251,17 invalida il pattern. Una chiusura giornaliera sopra $353,93 riapre la strada a un nuovo massimo, possibilità su cui stanno puntando diversi analisti di mercato.
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)
Palantir (PLTR) ha perso quasi il 25% negli ultimi sei mesi, ma la notizia principale non è la discesa. Da dicembre, il titolo si muove all’interno di un canale discendente, uno schema in cui il prezzo si muove al ribasso tra due trendline parallele inclinate. PLTR ha tentato il breakout due volte, il 24 marzo e di nuovo il 22 aprile.
Entrambi i tentativi si sono fermati vicino alla trendline superiore, lasciando il titolo a $143,20 in attesa della trimestrale Q1 2026, prevista per il 4 maggio dopo la chiusura dei mercati.
La configurazione mostra un segnale di possibile inversione anticipata. Tra il 24 febbraio e il 10 aprile, PLTR ha segnato un minimo più basso, ma il Relative Strength Index (RSI), un indicatore di momentum che misura la forza del prezzo su una scala da 0 a 100, ha registrato un minimo più alto.
Questa divergenza rialzista ha alimentato il rally verso la trendline superiore a partire dal 13 aprile.
Il breakout comunque non è riuscito, e il motivo è spiegato dal volume. Tra il 13 e il 22 aprile, il prezzo è salito mentre il volume giornaliero è sceso. Senza convinzione dei compratori, il movimento non è riuscito a superare la resistenza nonostante il momentum favorevole.
I fondamentali potrebbero fornire il volume necessario al grafico. Wall Street prevede 1,54 miliardi di dollari di ricavi per Q1, in aumento del 74% anno su anno, e dieci trimestri consecutivi di utili per azione superiori alle stime alzano ulteriormente le aspettative.
Il Dipartimento della Difesa ha assegnato a marzo a Maven Smart System di Palantir lo status di “programma ufficiale”, garantendo una visibilità a lungo termine sui contratti AI.
Il livello dei numeri definirà maggio. Mantenere $140,78, corrispondente al livello di Fibonacci 0,236, preserva la struttura tecnica.
Un breakout del 6% sopra 151,91 dollari, accompagnato da alti volumi, apre la strada verso 160,89 dollari e, successivamente, 198,98 dollari. Una rottura sotto 140 dollari espone il prezzo a un potenziale calo fino a 126,36 dollari e al pavimento del canale vicino a 122,81 dollari.
Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI)
Super Micro Computer (SMCI) presenta la configurazione ribassista più chiara tra le azioni AI da tenere d’occhio a maggio.
Il titolo è crollato di circa il 40%, passando da 30,79 dollari a 19,30 dollari tra il 19 e il 23 marzo, dopo che il Dipartimento di Giustizia USA ha incriminato il co-fondatore Wally Liaw con l’accusa di aver contrabbandato chip Nvidia AI per un valore di 2,5 miliardi di dollari in Cina. Attualmente SMCI viene scambiato a 26,99 dollari in attesa dei risultati del terzo trimestre dell’anno fiscale 2026, previsti per il 5 maggio.
Quella incriminazione ha rotto la domanda istituzionale. L’indicatore Chaikin Money Flow (CMF), che simula accumulo o distribuzione istituzionale combinando prezzo e volume, è crollato fino a -0,28 il 19 marzo, esattamente il giorno in cui sono arrivate le accuse. Le grandi mani sono uscite insieme e ne è seguito un calo del prezzo del 40%.
Successivamente il CMF è risalito a +0,14 e il prezzo ha formato un canale rialzista dai minimi. Ma si tratta del classico “relief rally” all’interno di una struttura ormai compromessa, non di un’inversione vera e propria.
Il prezzo rimane comunque vicino alla trendline inferiore del canale, mentre i danni fondamentali continuano ad accumularsi.
Il 22 aprile, BlueFin Research ha riportato che Oracle ha cancellato tra 300 e 400 rack server GB300 per un valore compreso tra 1,1 e 1,4 miliardi di dollari, presumibilmente per prendere le distanze dall’incriminazione. Mizuho ha tagliato il prezzo obiettivo a 25 dollari nella stessa settimana.
Tutto ciò rende il 5 maggio il giorno della conferma: una guidance negativa collegata a perdite da Oracle o xAI potrebbe innescare di nuovo lo stesso esodo istituzionale che ha affossato il titolo a marzo.
I livelli tecnici sono molto ravvicinati e asimmetrici: perdere quota 27,17 dollari espone a un potenziale calo fino a 25,36 dollari e una rottura di questo livello scardinerebbe il canale, riaprendo la strada verso il minimo di marzo di 19,48 dollari. Per invertire il trend e rendere il canale rialzista serve riconquistare 34,86 dollari, un traguardo distante quasi il 30%.
Il segnale ribassista si trova appena al 6% di distanza, rendendo SMCI una delle azioni AI più tese da osservare entrando nel mese di maggio.
