Il mercato crypto è piatto giovedì 3 settembre, scambiando vicino a 2.580 miliardi di dollari dopo aver recuperato un calo iniziale dello 0,5%.
Sta a malapena mantenendo i 2.570 miliardi di dollari, il livello che ha arginato ogni ribasso dal 22 agosto.
1. Il denaro è andato sulle azioni prima del weekend
Wall Street ha preso il comando per prima. L’S&P 500 ha chiuso mercoledì a 7.666,60, in rialzo dello 0,46%, quindi la liquidità che avrebbe potuto muoversi sulle crypto nel fine settimana è finita invece sulle azioni.
La tempistica peggiora la situazione. Le crypto vanno incontro a un weekend, quando i volumi si assottigliano e ci sono meno compratori a difendere un livello. Un andamento piatto in questa fase non indica forza, ma assenza di compratori.
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- Le azioni hanno vinto: S&P 500 in rialzo dello 0,46% alla chiusura di mercoledì
- Finestra sottile: La liquidità del weekend cala tipicamente da venerdì
- Nota: Un andamento piatto riflette l’assenza di compratori
2. Gli acquisti istituzionali si sono quasi fermati
Il segnale più importante arriva dai flussi dei fondi. Gli ETF su Bitcoin spot negli USA hanno registrato 1,92 miliardi di dollari di afflussi nella settimana fino al 21 agosto, poi 924,48 milioni di dollari fino al 28 agosto e solo 81,39 milioni di dollari nella settimana fino al 2 settembre, secondo i dati di SoSoValue.
Si tratta di un crollo del 96% in 14 giorni. I flussi restano positivi, quindi gli istituzionali non sono diventati venditori, ma hanno smesso di arrivare con le stesse quantità che hanno sostenuto il rally di agosto. In assenza di questa domanda, i 2.570 miliardi di dollari vengono sorretti solo dal retail.
- Il picco: 1,92 miliardi di dollari nella settimana fino al 21 agosto
- Crollo ETF: 81,39 milioni di dollari nella settimana fino al 2 settembre
- Cosa cambia: Una chiusura giornaliera sotto i 2.570 miliardi di dollari apre la strada prima a 2.490 miliardi di dollari e poi a 2.420 miliardi di dollari
Coin Spotlight: Ethena (ENA)
Ethena (ENA) mostra cosa succede quando la domanda scompare. Oggi perde oltre il 5%, ma segna un +65% negli ultimi 30 giorni. Tuttavia, è esattamente sulla linea che deciderà il prossimo movimento.
Il grafico di ENA assomiglia a una figura di “testa e spalle” lungo una trend line rialzista, una conformazione che di solito mette fine ai rialzi. La neckline si trova nella zona 0,1502-0,1567 dollari e, al momento della pubblicazione, ENA non sta difendendo questo livello. Una chiusura giornaliera sotto 0,1502 dollari (ultimo appiglio) completerebbe la figura e proietterebbe un ribasso del 26% verso 0,1111 dollari.
I volumi lo confermano. Gli acquisti sono diminuiti costantemente dalla formazione della testa, anche se il prezzo è salito fino alla spalla destra. L’unico elemento che sostiene ENA è il fatto che il volume di vendita è rimasto stabile dal 30 agosto.
- Domanda in calo: I volumi di acquisto sono scesi mentre il prezzo formava la spalla destra
- La linea: La zona 0,1502-0,1567 dollari decide se la figura si completa
- La discesa: Una rottura proietta un ribasso del 26%, verso 0,1111 dollari
Opinione dell’analista: Qui il piatto non è tranquillità. Il mercato sta mantenendo un livello che difende da 12 giorni, mentre il più grande acquirente (gli ETF) si è ritirato in silenzio. Se arrivassero venditori durante un weekend di scambi sottili, ci sarebbe molta meno liquidità dalla parte opposta rispetto a due settimane fa.
