Gli ultimi risultati finanziari di SpaceX hanno dato a Wall Street un motivo per tornare a guardare alle azioni del settore hardware AI. L’azienda di Elon Musk si prepara a investire miliardi di dollari in ulteriore infrastruttura di calcolo, e tre titoli quotati negli Stati Uniti potrebbero beneficiarne.
Martedì, SpaceX ha comunicato ricavi per il terzo trimestre pari a 14,58 miliardi di dollari, con una crescita del 161% su base annua e un utile netto di 4,4 miliardi di dollari.
La divisione AI ha generato 7,56 miliardi di dollari, superando il settore connettività (incluso Starlink), fermo a 5,25 miliardi di dollari.
La sorpresa maggiore riguarda le spese: l’infrastruttura AI ha assorbito 16,4 miliardi di dollari dei 19,6 miliardi di dollari di investimenti effettuati nel trimestre. Il CFO Bret Johnsen ha spiegato in dettaglio che le spese totali potrebbero arrivare a 35-40 miliardi di dollari nel quarto trimestre, circa il doppio rispetto alle aspettative di Wall Street.
Il titolo SpaceX è salito di circa il 2,5% nel dopo mercato. Anche Nvidia, Micron e Seagate sono aumentate di circa il 2% nelle contrattazioni estese, sebbene probabilmente anche altri fattori di mercato abbiano contribuito.
3 titoli che Wall Street vede con ampio potenziale di crescita
| Titolo | Chiusura 20 ottobre | Target medio a 12 mesi | Rialzo implicito |
| Nvidia (NVDA) | $216,47 | $328,72 | +51,9% |
| Micron (MU) | $896,07 | $1.561 | +74,2% |
| Seagate (STX) | $675,13 | $1.138 | +68,6% |
1. Nvidia (NVDA): Il collegamento più diretto con SpaceX
Nvidia vanta il collegamento più diretto con l’espansione di SpaceX.
All’inizio del mese, Reuters ha riportato che SpaceX è alla ricerca di 40 miliardi di dollari di finanziamenti per acquistare chip AI Nvidia.
Questo potenziale ordine potrebbe generare una domanda aggiuntiva significativa per i processori di Nvidia. Tuttavia, il finanziamento non è ancora stato finalizzato.
Tra 62 analisti, il target medio di prezzo è fissato a 328,72 dollari. Citi prevede 315 dollari, mentre UBS stima 300 dollari.
Nvidia è la nostra scelta principale per chi cerca un’esposizione diretta, anche se rimangono rischi legati a possibili ritardi nei finanziamenti e a timori per una spesa AI eccessiva.
2. Micron (MU): La crescente domanda di memoria per l’AI
I processori Nvidia hanno bisogno di memoria ad ampia larghezza di banda (HBM) per gestire i carichi di lavoro AI più impegnativi. Micron è uno dei principali fornitori di questa tecnologia.
Il suo ultimo fatturato trimestrale ha raggiunto 54,23 miliardi di dollari, più che quadruplicando rispetto all’anno precedente.
L’espansione delle capacità di calcolo di SpaceX potrebbe rafforzare ulteriormente questa domanda, anche senza un accordo diretto di fornitura confermato.
Il target medio tra 49 analisti è fissato a 1.561 dollari. Bank of America prevede 1.550 dollari, mentre KeyBanc punta a 1.750 dollari.
Micron offre il potenziale di crescita più alto secondo il consenso tra le tre proposte, anche se i prezzi delle memorie restano sensibili alle variazioni di domanda e offerta.
3. Seagate (STX): Opportunità nello storage
L’infrastruttura AI richiede anche enormi capacità di archiviazione. Seagate produce hard disk di grande capacità utilizzati dai data center cloud.
Il fatturato dell’esercizio 2026 è aumentato del 34% arrivando a 12,2 miliardi di dollari.
Martedì, Morgan Stanley ha inserito Seagate tra i migliori titoli hardware, alzando il suo target a 1.200 dollari. JPMorgan, invece, ha abbassato il target a 1.050 dollari.
Il consenso tra 26 analisti si attesta a 1.138 dollari.
Seagate non ha ancora nessun accordo di fornitura confermato con SpaceX, rendendo la correlazione più speculativa. I risultati del 27 ottobre dovrebbero offrire indicazioni più chiare sulla domanda di storage.
La domanda chiave ora è se l’ambizioso piano di investimenti AI di SpaceX si tradurrà in ordini continuativi. Nvidia offre l’opportunità più evidente e diretta, mentre Micron e Seagate consentono un’esposizione più ampia all’espansione infrastrutturale, con una maggiore incertezza.
