L’industria delle criptovalute punta a democratizzare i servizi finanziari, e gli exchange decentralizzati (DEX) giocano un ruolo centrale in questa rivoluzione. Chiunque abbia una connessione a internet e un wallet crypto può scambiare asset digitali tramite i DEX. In questo articolo vediamo cosa sono gli exchange decentralizzati e quali sono i migliori DEX disponibili oggi.
- Cosa sono gli exchange decentralizzati
- L’importanza dei DEX
- I migliori exchange decentralizzati nel 2025
- dYdX
- Apex Pro
- OKX DEX
- Curve
- Balancer
- Changelly
- PancakeSwap
- SushiSwap
- Bancor
- Uniswap
- Dodo
- Le diverse tipologie di exchange decentralizzati
- Quali sono i migliori exchange decentralizzati (DEX)
- Il futuro è decentralizzato?
- La presenza duratura degli exchange decentralizzati
Cosa sono gli exchange decentralizzati
Gli exchange decentralizzati sono piattaforme digitali che permettono di scambiare criptovalute direttamente sulla blockchain, senza intermediari come banche o enti centralizzati.
Questi exchange si differenziano nettamente dalle borse tradizionali o dagli exchange centralizzati di criptovalute. Su un DEX, il controllo è nelle mani degli utenti, e il potere decisionale è distribuito anziché concentrato. Questo spirito di decentralizzazione è alla base della visione delle criptovalute, che promuove autonomia e indipendenza finanziaria.
In più, i DEX offrono maggiore solidità e privacy rispetto alle controparti tradizionali. Non è necessario passare per una verifica dell’identità tramite procedure KYC (Know Your Customer): basta collegare il proprio wallet crypto, scegliere la criptovaluta desiderata e avviare la transazione.
Gli exchange decentralizzati si basano su diverse tecnologie blockchain, come smart contract, token e layer. Ogni DEX, però, ha caratteristiche uniche in base a come è stato costruito e alla sua interfaccia utente.
L’importanza dei DEX
I DEX sono fondamentali per l’inclusione finanziaria nell’era digitale. Molte persone nel mondo non hanno accesso ai servizi bancari tradizionali e potrebbero trarre vantaggio dall’accessibilità offerta dagli exchange decentralizzati.
Inoltre, mentre il mondo si allontana gradualmente da un sistema finanziario centrato sul dollaro, i DEX rappresentano un’alternativa concreta per le transazioni, soprattutto nelle regioni colpite da instabilità economica o volatilità della valuta.
Nei periodi di crisi finanziaria, i DEX offrono un modo affidabile per accedere alle criptovalute in qualsiasi momento e da qualsiasi parte del mondo, garantendo un accesso equo alla finanza, indipendentemente dallo status economico o dalla posizione geografica.
I DEX non si limitano a facilitare lo scambio di criptovalute: affrontano anche problemi economici più ampi, come la carenza di valuta o i limiti al commercio, offrendo soluzioni decentralizzate che danno potere sia agli individui che alle imprese.
I migliori exchange decentralizzati nel 2025
dYdX
Su dYdX, puoi fare trading con leva e operare su perpetual. Questo exchange è costruito su StarkEx, una soluzione di layer 2 su Ethereum che utilizza la tecnologia zero-knowledge proof per garantire decentralizzazione, privacy e sicurezza. dYdX ha annunciato il passaggio alla propria blockchain nel Cosmos Ecosystem, anche se continuerà a usare order book e modelli di matching per il trading, insieme al proprio token nativo e agli Hedgies, gli NFT della piattaforma.
dYdX Perpetual è un prodotto decentralizzato e non custodial che offre esposizione sintetica a diversi asset. Gli smart contract dei perpetual sviluppati con Starkware sono stati verificati in modo indipendente da PeckShield. Le operazioni vengono regolate su un sistema L2, che pubblica periodicamente delle ZK proof su uno smart contract di Ethereum per convalidare la legittimità delle transizioni di stato avvenute su L2.
– Nessuna commissione sui depositi
– Commissioni maker: 0%-0,02%
– Commissioni taker: 0%-0,05%
- Interfaccia chiara
- Transazioni veloci
- Vasta selezione di tipo di ordini di trading popolari
- Selezione limitata di coppie per il trading con margine
- Selezione limitata per lo swap
1. Accedi al tuo wallet Web3, come MetaMask.
2. Collega il wallet a dYdX.
3. Effettua un deposito di almeno 500 dollari o più.
Apex Pro
ApeX Pro è un exchange crypto non custodial e multichain che permette di accedere al trading di derivati, in particolare ai contratti perpetual futures, grazie al motore di scalabilità della piattaforma, StarkEx. Gli utenti di ApeX possono registrarsi senza KYC, mantenendo un alto livello di privacy. Inoltre, la piattaforma offre zero gas fee per il trading, leva finanziaria e slippage minimo grazie al meccanismo basato su order book.
ApeX Pro integra anche nella sua infrastruttura un Buy & Burn Pool (BBP), che applica regolarmente una strategia di buyback e burn per stabilizzare e aumentare il valore di $BANA. Una parte delle commissioni raccolte viene destinata ai programmi di staking e ai pool in USDC.
– Commissioni maker: 0,02%
– Commissioni taker: 0,05%
- Leva fino a 20x
- App mobile iOS/Android: ApeX Pro
- Testnet – account demo per fare trading senza rischi
- Possibilità di fare trading decentralizzato su contratti perpetual delle principali criptovalute
- Scelta limitata di strumenti di trading
- Rischio legato agli smart contract
1. Collega un wallet Web3, come MetaMask.
2. Conferma l’accettazione dei termini e condizioni.
3. Registra un nome utente e una email (non disponibile per gli utenti negli Stati Uniti).
4. Effettua un deposito in criptovalute.
OKX DEX
Fare trading su OKX DEX offre un’esperienza fluida e costi ridotti. A differenza delle blockchain pubbliche come Ethereum, OKC è pensata con un’infrastruttura specializzata per supportare DApp di trading ed exchange decentralizzati. Se non hai token nativi per coprire le fee di transazione, puoi usare la Gas Station di OKX DEX per convertire rapidamente token popolari come USDT, USDC, DAI, WETH e altri e pagare le commissioni.
L’algoritmo X Routing di OKX ottimizza la ricerca del prezzo migliore su tutti i DEX, riducendo i costi sia per gli sviluppatori che creano DApp di trading, sia per i trader che ne beneficiano con fee più basse. OKX DEX funziona sulla blockchain enterprise di OKX, chiamata OKC.
Solo commissioni sul gas della rete blockchain.
- Commissioni di trading basse
- Aggrega il miglior prezzo su più catene
- Disponibile in tutto il mondo
- Basso volume di trading
1. Crea un account OKX (ti servirà un’email).
2. Effettua un deposito sul tuo account OKX tramite l’app (almeno 50 dollari).
3. Oppure acquista criptovalute per almeno 50 dollari.
4. Richiedi il premio della Mystery Box.
Curve
Curve è specializzato nel trading di stablecoin e permette agli utenti di utilizzare i propri investimenti anche su altre app dell’ecosistema DeFi, grazie a una caratteristica chiamata componibilità DeFi. La piattaforma utilizza CRV, il suo token nativo, sia per la governance che come incentivo per gli utenti.
Puoi ottenere CRV acquistandolo oppure guadagnarlo tramite yield farming. Quando depositi asset in un pool di liquidità, ricevi in cambio token CRV come ricompensa. Il pool regola i prezzi interni in base all’area con maggiore liquidità, così da evitare perdite durante le operazioni di trading. Inoltre, i crypto pool applicano commissioni variabili che vanno dallo 0,04% allo 0,40%, e chi ha i CRV bloccati con diritto di voto riceve il 50% delle fee di trading.
0,04% su tutte le pool di liquidità.
- Commissioni basse
- Non custodial
- Tante pool di liquidità disponibili
- Non è molto adatto ai principianti
- Se c’è un problema con un pool DeFi collegato, anche i pool di Curve potrebbero essere coinvolti
1. Accedi al tuo wallet Web3.
2. Vai sul sito curve.fi.
3. Collega il tuo wallet.
4. Seleziona una pool.
5. Deposita o fai uno swap.
Balancer
Balancer funziona sia come DEX che come piattaforma per fornire liquidità, ricoprendo anche il ruolo di gestore di portafoglio automatizzato. Nato sulla blockchain di Ethereum, utilizza un meccanismo di market making automatico (AMM) per determinare i prezzi. La piattaforma ha un doppio scopo: da una parte è un exchange per i trader, dall’altra è una sorta di fondo di investimento per chi fornisce liquidità e vuole detenere una quota del protocollo. Come altri DEX basati su AMM, anche Balancer funziona tramite pool di liquidità.
Chi partecipa deposita asset crypto in questi pool per supportare l’ecosistema, in particolare per la gestione dei prezzi. Il 100% delle commissioni in BAL raccolte viene distribuito a chi possiede veBAL. Il prezzo di riferimento per tutti gli altri token è USDC, e il 35% di questi fondi va alla DAO. Un pool potenziato chiamato bb-a-USD distribuisce invece il 65% ai possessori di BAL.
La commissione minima per uno swap è dello 0,0001%, mentre la commissione massima può arrivare al 10%.
- Market maker automatizzati personalizzabili
- Pool con più asset
- Alto rischio di token truffa
- Interfaccia non molto intuitiva
1. Accedi a MetaMask o a un altro wallet Web3 compatibile.
2. Vai sul sito balancer.fi.
3. Clicca su Esplora i pool.
4. Collega il wallet.
5. Seleziona Swap.
Changelly
Changelly si distingue per il suo prodotto DeFi Swap, che permette all’utente di interagire direttamente con uno smart contract che definisce le regole dello scambio. Non ci sono intermediari, il che favorisce trasparenza, fiducia e decentralizzazione. La tecnologia Smart Router assicura i migliori tassi di mercato per gli scambi crypto-to-crypto. Inoltre, Changelly fornisce liquidità privata per massimizzare i vantaggi nel settore DeFi.
Changelly DeFi Swap è un aggregatore di exchange decentralizzati che collega oltre 100 DEX diversi, permettendo più di 3600 token swap su varie reti, tra cui Ethereum, Binance Smart Chain, Avalanche, Polygon, Fantom e Optimism.
Commissione dello 0,25%
- Commissioni basse
- Supporto live
- Non custodial
- Esecuzione rapida delle transazioni
- Non disponibile in molti paesi (compresi gli Stati Uniti)
- Commissioni sui pagamenti in valuta fiat
1. Vai su Changelly.com
2. Seleziona la criptovaluta che vuoi scambiare e clicca sul pulsante Exchange Now
3. Clicca su Collega wallet in alto a destra
4. Inserisci l’indirizzo del wallet o scansiona il codice QR
5. Fai lo swap, invita amici e ricevi un bonus di 10$ per ogni amico invitato
PancakeSwap
Utilizzando il modello AMM (Automated Market Maker), PancakeSwap permette il trading decentralizzato di criptovalute, mentre i fornitori di liquidità possono depositare i propri asset crypto nei pool, creando così liquidità per il DEX. Oltre al trading classico e all’acquisto di token, PancakeSwap offre anche yield farming, staking e la possibilità di scambiare NFT.
Ogni transazione su PancakeSwap comporta una commissione fissa dello 0,25% per ogni hop (swap) all’interno dei pool di liquidità di Exchange V2, di cui lo 0,17% viene reinvestito nel pool come commissione di trading.
0,25% su tutti i pool di liquidità
- Slippage basso
- Costi di transazione contenuti
- Alto volume di transazioni
- Possibili congestioni di rete
- Alto rischio di token truffa
1. Accedi a MetaMask o a un altro wallet Web3.
2. Vai sul sito di PancakeSwap.
3. Collega il wallet.
4. Seleziona una sezione: Trade, Earn oppure NFT.
SushiSwap
Nato come un clone di UniSwap, SushiSwap si è poi distinto grazie a funzionalità come il liquidity mining, che attirano i propri fornitori di liquidità. Inoltre, consente agli utenti di partecipare alle decisioni di governance tramite il token nativo della piattaforma, SUSHI. Lanciato inizialmente su Ethereum, oggi SushiSwap è attivo su altre 14 blockchain, tra cui Polygon, Arbitrum, Moonbeam, Optimism e Avalanche.
Su questo exchange, ogni transazione comporta una commissione dello 0,3%, di cui lo 0,25% va ai fornitori di liquidità. Il restante viene destinato a un pool chiamato SushiBar, che raccoglie tutte le commissioni di tutti i pool e le converte in SUSHI al momento dell’esecuzione del comando di distribuzione delle ricompense.
0,3% ad ogni trade
- Interfaccia utente semplice
- Condivisione dei ricavi della piattaforma
- Tecnologia meno aggiornata rispetto ai concorrenti
- Rischio legato agli smart contract
1. Accedi a un wallet Web3.
2. Seleziona una blockchain.
3. Vai su sushi.com.
4. Collega il wallet.
5. Scegli un asset.
Bancor
Attivo sulla blockchain di Ethereum, il protocollo Bancor è un exchange decentralizzato che permette la conversione istantanea di asset crypto utilizzando il modello AMM (Automated Market Maker). L’obiettivo è offrire rendimenti ai fornitori di liquidità, anche a quelli che detengono coin a bassa o micro capitalizzazione, dando accesso a un’ampia gamma di criptovalute che spesso non si trovano su altri DEX.
Ogni operazione che viene depositata nelle riserve di un pool di liquidità è soggetta a una commissione percentuale. Depositando token in un pool e detenendo i relativi Pool Token, qualsiasi utente può diventare liquidity provider e guadagnare una parte delle commissioni di trading. Questi Pool Token, che possono essere token ERC20 o EOS, rappresentano una quota di proprietà nel pool di liquidità, e il loro valore aumenta man mano che si accumulano commissioni. Chiunque può aggiungere liquidità a un pool su Bancor, senza bisogno di permessi.
Le commissioni su Bancor sono stabilite direttamente dai fornitori di liquidità, quindi variano da un pool all’altro.
- Protezione contro impermant loss
- Supporta un gran numero di token
- Depositi a lato singolo (non serve fornire due token per partecipare a una pool)
- Dipendenza da piattaforme di trading centralizzate di terze parti
- Interfaccia non molto intuitiva
1. Accedi al tuo wallet Web3, come MetaMask
2. Vai sul sito bancor.network
3. Collega il wallet
4. Seleziona Trade oppure Pools
Uniswap
Uniswap, il più grande exchange decentralizzato per volume di scambi, permette di fare trading crypto sfruttando la potenza del market making automatizzato, sia nelle funzioni di scambio che nella determinazione dei prezzi. Nato sulla blockchain di Ethereum, si è poi espanso anche su altri ecosistemi blockchain e layer-2, ed è compatibile con i token ERC-20. Uniswap funziona tramite due smart contract: il contratto di exchange, che gestisce gli swap tra token, e il contratto factory, che serve ad aggiungere nuovi token alla piattaforma.
Questo DEX applica una commissione di trading dello 0,3% su ogni operazione, e le commissioni generate dagli swap vengono depositate nelle riserve di liquidità. Questo fa aumentare il valore dei token di liquidità, che funzionano come dividendi per tutti i fornitori di liquidità, in proporzione alla loro quota nel pool. Le commissioni vengono prelevate bruciando una quota proporzionale dei token di liquidità, e ritirando così una parte delle riserve sottostanti.
0,30%
- Liquidità sufficiente
- Nessuna registrazione richiesta
- Interfaccia utente intuitiva
- Commissioni gas
- Alto rischio di token truffa
1. Seleziona un wallet Web3 come MetaMask
2. Vai sul sito di Uniswap
3. Collega il tuo wallet
4. Inizia a fare trading
Dodo
DODO è un exchange di criptovalute costruito su Ethereum e BNB Chain, che utilizza un algoritmo unico chiamato Proactive Market Maker (PMM) per offrire una migliore scoperta dei prezzi e maggiore liquidità rispetto ad altri AMM. Tra le sue funzionalità principali c’è SmartTrade, un servizio di aggregazione di liquidità decentralizzato che confronta diverse fonti di liquidità per trovare e proporre il miglior tasso di swap possibile per lo scambio di token.
Costo di transazione dello 0,3% per ogni trade
- Commissioni di transazione basse
- Prezzi molto accurati
- Nessun deposito minimo richiesto per i fornitori di liquidità
- Protezione contro impermanent loss
- Adozione e TVL in calo costante
1. Scegli un wallet Web3 come MetaMask
2. Vai sul sito dodowx.io
3. Connettiti all’app
4. Seleziona Exchange oppure Bridge
Le diverse tipologie di exchange decentralizzati
Esistono diversi tipi di DEX, ognuno pensato per rispondere a esigenze diverse in termini di funzionalità e prezzo:
- Gli Automated Market Maker (AMM) sono il tipo di DEX più diffuso. Utilizzano algoritmi per determinare in tempo reale i prezzi degli asset crypto, senza fare affidamento sui tradizionali order book.
- I DEX con order book on-chain mantengono un registro di tutte le possibili operazioni per un determinato asset crypto direttamente sulla blockchain. I prezzi di mercato vengono determinati dall’incontro tra domanda e offerta sull’order book, mentre gli asset restano nei wallet degli utenti.
- I DEX con order book off-chain adottano un approccio diverso: le transazioni vengono gestite tramite un meccanismo centralizzato, anche se il regolamento finale avviene on-chain. Questa struttura consente di eseguire rapidamente gli scambi, ma introduce elementi parzialmente centralizzati.
- I DEX aggregator migliorano la liquidità e l’esperienza di trading aggregando dati da più DEX, offrendo ai trader prezzi ottimali e una migliore esecuzione degli ordini su varie piattaforme.
Quali sono i migliori exchange decentralizzati (DEX)
| Piattaforma | Caratteristica principale | Commissioni | Token supportati | Bonus |
|---|---|---|---|---|
| Stormgain DEX | Registrati | Nessuna verifica richiesta | Nessuna commissione aggiuntiva su depositi o prelievi | BTC, ETH, LTC, XRP, token ERC-20, multichain, inclusi token PoS e PoW | No |
| dYdX | Registrati | Opzione di trading mensile gratuita | Nessuna commissione su depositi/prelievi. Perpetual gratis fino a $100.000/mese | ETH, BTC, SUSHI, ATOM, YFI, CRV, AVAX, MATIC, MKR, SOL, ZRX, FIL, UMA, AAVE, UNI, COMP, SNX, 1INCH, ALGO, LINK, DOT, XMR, ZEC, DOGE, ADA, BCH, EOS, LTC | Nessun bonus per i nuovi utenti |
| ApeX Pro | Registrati | Guadagni con l’attività di trading | Commissione: 0,1% Maker, 0,02% Taker | BANA, USDC, BTC, ETH, XRP, CATOM, e DOGE | Bonus regolari, airdrop e ricompense per utenti attivi |
| Uniswap | Registrati | Buona liquidità su molte coppie di trading | 0,3% per lo swap | Token ERC-20 | No |
| Curve | Registrati | Yield farming | Commissione di trading: 0,04% | Stablecoin ERC-20, WBTC, ETH, FRAX, AVAX, e altri | No |
| Balancer | Registrati | Market maker automatizzato versatile | Le commissioni sui pool variano dallo 0,0001% al 10% | Token ERC-20 | No |
| PancakeSwap | Registrati | Costi di transazione bassi | Commissione di trading: 0,25% | Token BEP-20 | No |
| SushiSwap | Registrati | Staking e farming | Commissione di trading: 0,3% | ìERC-20 | No |
| Bancor | Registrati | Protezione contro l’impermanent loss | Nessuna commissione di trading o prelievo da parte di Bancor, ogni pool è impostata con una specifica commissione pagata al fornitore di liquidità | ERC-20 | No |
| DODO | Registrati | Smart trade | Commissione di trading: 0,3% | Token ERC-20 ed EVM compatibili | No |
| OKX DEX | Registrati | Aggrega ordini tra exchange e blockchain diverse | N/A | 10+ chain, 100+ DEX, oltre 100.000 token | No |
Il futuro è decentralizzato?
Gli exchange decentralizzati offrono maggiore autonomia e sicurezza rispetto a quelli centralizzati. Gli eventi recenti hanno messo in evidenza le vulnerabilità delle piattaforme centralizzate, rafforzando la rilevanza crescente dei DEX.
CEX’s Vs DEX’s 🧵
— SingularityDAO (@SingularityDAO) November 24, 2022
Since the FTX scandal, DeFi protocols & Decentralised exchanges have had a significant increase in volume, research firm Delphi Digital reports a 24% increase since the collapse 📈
What are the difference between the two? ⬇️ pic.twitter.com/HPvp7d43Gj
Dopo il crollo dei principali exchange centralizzati, si è verificato un forte spostamento verso le piattaforme decentralizzate. Sempre più utenti riconoscono i vantaggi dei DEX, dove non si è esposti ai rischi legati al fallimento di un’autorità centrale.
Il crollo di FTX è una doppia accusa diretta al sistema di regolamentazione: prima, gli utenti sono stati spinti su giurisdizioni offshore per l’assoluta mancanza di chiarezza operativa; poi, Sam era profondamente legato ai “protettori” e nessuno ha fatto nulla. Un fallimento totale.
Foobar, fondatore nel settore DeFi e NFT: Twitter
Il confronto tra rischi e benefici nell’uso dei DEX rispetto agli exchange centralizzati è diventato più chiaro, soprattutto alla luce degli eventi recenti (come il crollo di FTX nel novembre 2022). Man mano che le piattaforme decentralizzate maturano, è probabile che la loro adozione continui a crescere.
La presenza duratura degli exchange decentralizzati
Come per ogni innovazione nel settore delle criptovalute, è fondamentale analizzare bene qualsiasi DEX prima di iniziare a fare trading. Una buona regola è investire solo ciò che si è disposti a perdere e utilizzare piattaforme il cui codice sia stato verificato da revisori indipendenti di smart contract.
I DEX offrono vantaggi significativi in termini di sicurezza rispetto agli exchange centralizzati e sono destinati a crescere in popolarità man mano che sempre più persone scoprono e adottano le criptovalute.
FAQ
I DEX raggiungono la decentralizzazione principalmente attraverso due meccanismi. In primo luogo, operano su una blockchain decentralizzata e open-source che costituisce la base di tutte le transazioni. Questa trasparenza consente l’accesso pubblico ai dettagli delle transazioni, pur preservando la privacy degli utenti grazie all’assenza di procedure tradizionali come il Know Your Customer (KYC). In secondo luogo, i DEX democratizzano il processo decisionale distribuendo la governance agli utenti. Questo avviene solitamente tramite token di governance, che permettono agli utenti di votare su varie decisioni relative alla piattaforma, spostando così il controllo da un’autorità centrale alla comunità.
Anche se le piattaforme DEX fanno parte dell’ecosistema DeFi, svolgono funzioni specifiche tipiche della DeFi, come il trading, lo swap e la generazione di rendite tramite asset crypto. Più in generale, le piattaforme DeFi comprendono una gamma più ampia di applicazioni decentralizzate (DApp) progettate per facilitare le transazioni finanziarie peer-to-peer su blockchain. I DEX possono quindi essere considerati una sottocategoria specializzata all’interno del più ampio framework DeFi, focalizzata principalmente sullo scambio di asset digitali.
Come qualsiasi piattaforma nel mondo delle criptovalute, anche i siti DEX non sono immuni da potenziali minacce alla sicurezza da parte di hacker o altri attori malevoli. Gli utenti devono adottare pratiche di sicurezza solide quando interagiscono con queste piattaforme. La governance comunitaria dei DEX può introdurre vulnerabilità; per questo motivo è fondamentale che gli utenti si assumano la responsabilità della protezione dei propri asset. Per ridurre i rischi, è consigliabile operare su DEX ben consolidati e sottoposti ad audit accurati dei propri smart contract, in modo da diminuire la probabilità di perdita di fondi a causa di exploit o errori operativi.
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