Secondo quanto riportato, le banche di Anthropic stanno valutando un prezzo delle azioni superiore alla fascia $70-$78 fissata martedì. Questo potrebbe portare la valutazione della sviluppatrice di Claude a 1.500 miliardi di dollari o più.
Questo cambiamento arriverebbe a meno di un giorno da una rettifica al filing che ha abbassato il prezzo massimo da 80 dollari. Un prezzo più alto porterebbe anche i fondi raccolti complessivamente oltre 100 miliardi di dollari.
Ordini forti trasformano un taglio in un rialzo
Cinque persone a conoscenza dell’accordo hanno spiegato al Financial Times (FT) che la forte domanda generata dal roadshow sta spingendo questa scelta. Goldman Sachs e Morgan Stanley guidano l’operazione.
La fascia di martedì implicava una valutazione totalmente diluita compresa tra 1.260 e 1.410 miliardi di dollari. In quella fascia, Anthropic prevedeva di raccogliere fino a 64 miliardi di dollari.
Un’opzione greenshoe potrebbe aggiungere quasi 10 miliardi di dollari in caso di oversubscription dell’offerta. Google, Nvidia e Microsoft investiranno anche 26 miliardi di dollari complessivi al prezzo dell’IPO.
Nel complesso, queste somme arrivano a circa 100 miliardi di dollari, quindi ogni aumento del prezzo totale porta il totale al di sopra di questa cifra.
Anche un prezzo più alto si adatta alle priorità di Anthropic. Tre sostenitori hanno spiegato al FT che ora l’obiettivo è raccogliere quanto più denaro possibile, invece di massimizzare la valutazione.
Questi fondi servirebbero a sostenere circa 900 miliardi di dollari di spesa pianificata per potenza di calcolo e infrastrutture. Per dissipare i dubbi su questa voce di spesa, Anthropic ha citato ricavi annualizzati per 81 miliardi di dollari riferiti ad ottobre.
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Perché il listing di Anthropic è così importante
Il listing arriva in un momento delicato per il settore tech. Pochi giorni prima, le elezioni di metà mandato USA hanno trascinato i titoli tecnologici in un crollo da 3.000 miliardi di dollari.
I mercati hanno recuperato, ma Jim Cramer ha dichiarato che una vera ripresa dei titoli AI dipende dall’IPO di Anthropic.
Anche Bob Peck dei New York Angels ritiene che l’IPO potrebbe far salire i titoli tecnologici dopo le recenti vendite delle azioni legate all’AI. Google, Nvidia e Microsoft hanno investito grosse somme e sono direttamente coinvolte nell’esito.
Tuttavia, Arthur Hayes vede un rischio altrove. Ha avvertito che una dilution dovuta alle IPO AI potrebbe prosciugare la liquidità in dollari che sostiene il rally delle crypto.
Secondo Morningstar, il fair value del capitale di Anthropic è pari a 1.700 miliardi di dollari. Tuttavia, gli scenari simulati — in base alla velocità di adozione dei tool di Anthropic da parte delle aziende — oscillano tra 500 miliardi e poco più di 3.000 miliardi di dollari.
Il prezzo finale, atteso prima del debutto della prossima settimana, mostrerà dove si posizioneranno gli investitori all’interno di questa fascia.
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