Nvidia (NVDA) ha perso il 5,53% martedì, estendendo il crollo legato all’affare del CEO Jensen Huang con una presunta spia cinese. L’Investment Committee di CNBC si è diviso su come operare su Nvidia, valutando se approfittare di un’opportunità di acquisto o considerare il rischio di governance a lungo termine.
Dan Ives, senior managing director presso Yorkville Ives & Co, prevede che l’indagine interna del consiglio durerà dalle quattro alle sei settimane. Gli azionisti di Nvidia dovranno fare i conti con questa incertezza fino alla sua conclusione.
Il crollo di Nvidia dipende dalla governance o dalla domanda?
Josh Brown, CEO di Ritholtz Wealth Management, ha dichiarato a CNBC di aver detenuto Nvidia per 12 anni, affrontando drawdown anche del 70%. Non è favorevole alla rimozione di Huang a meno che non emergano prove che abbia consapevolmente violato le regole con altri paesi.
Un altro membro del panel ha definito questa situazione uno sconto per la governance, ma non per la domanda, esprimendo il desiderio di rafforzare una posizione sottopesata.
Nel frattempo, il Philadelphia Semiconductor Index (SOX) è aumentato di quasi il 7% lunedì, mentre Nvidia è scesa del 4%, secondo Yahoo Finance.
La vendita quantitativa potrebbe cambiare il modo in cui i fondi operano su Nvidia?
Joe Terranova, senior managing director di Virtus Investment Partners, ha affermato che le opinioni degli analisti sono praticamente immutate. Circa il 78% continua a consigliare l’acquisto di Nvidia e il target di consenso a 12 mesi è sceso solo da 324 a 320 dollari.
Tuttavia, Seaport ha fissato un target di vendita a 180 dollari, secondo il panel, mentre Citi lo ha ridotto a 285 dollari e Wells Fargo a 300 dollari. Bank of America ha rimosso Nvidia dalla propria US 1 List tra i titoli preferiti, ma ha mantenuto il rating di acquisto.
Terranova ha anche riferito che un trader ad alta frequenza gli ha spiegato in dettaglio di seguire unicamente il movimento del prezzo e non i fondamentali. Una rottura al di sotto del minimo a 52 settimane di Nvidia potrebbe portare altri fondi algoritmici a restare a margine.
Separatamente, Ives ha dichiarato che tra gli investitori circola l’ipotesi di una probabilità del 15% che Huang venga rimosso. Secondo lui, una sua uscita ridurrebbe il valore di Nvidia del 25%–30%.
Alice Huang ha lavorato come dirigente presso Megaspeed, cliente di Nvidia con sede a Singapore. Una rete collegata a lei avrebbe spedito almeno 7,5 miliardi di dollari di hardware Nvidia a società cinesi, secondo quanto riportato da The Information. Pechino definisce infondate le accuse di spionaggio.
Trump ha sostenuto Huang invitandolo a restare, ma l’FBI sta esaminando se sia stato nel mirino di servizi segreti stranieri.
Un verdetto del consiglio che indicasse come Huang sia stato semplicemente un obiettivo dell’intelligence estera ridurrebbe la preoccupazione per la governance. Al contrario, qualora fosse confermata una reale deviazione, si rischierebbero possibili restrizioni alle esportazioni o multe, trasformando il dibattito sulla governance in uno regolatorio.
