Il titolo Shopify (SHOP) è balzato del 17% il 5 agosto dopo che i risultati del secondo trimestre hanno superato le aspettative, smentendo una narrativa che da mesi sosteneva che l’intelligenza artificiale avrebbe messo in crisi l’azienda.
I ricavi sono cresciuti del 34% su base annua raggiungendo 3,58 miliardi di dollari, superando le stime di 140 milioni di dollari. Shopify ha anche rivisto al rialzo le sue previsioni per il trimestre in corso.
Wall Street Ha Sbagliato la Minaccia AI
Jim Cramer di CNBC si è scagliato contro gli analisti che per tutta l’estate hanno previsto la caduta di Shopify. Secondo loro, il cosiddetto “vibe coding” avrebbe permesso ai piccoli commercianti di fare a meno di Shopify. Il “vibe coding” indica strumenti IA informali che consentono anche a chi non è tecnico di creare software con semplici comandi in linguaggio naturale.
Cramer ha definito questa logica al contrario. I clienti di Shopify sono per lo più piccole e medie imprese, che raramente hanno le risorse per sviluppare o mantenere software di commercio, indipendentemente da quanto avanzino gli strumenti di IA.
“Sono molto arrabbiato con chi ha detto, in sostanza, che Shopify verrà soppiantata dal vibe code, come se le piccole e medie imprese potessero in qualche modo fare a meno di voi quando offrite molto più della sola logistica.”
— Jim Cramer, Mad Money
Tuttavia, non tutti condividono questa sicurezza. Rothschild & Co Redburn ha declassato Shopify a neutral nel mese di luglio. La società ha avvertito che la spinta di Meta verso strumenti IA per le piccole imprese potrebbe erodere il vantaggio competitivo di Shopify.
Finkelstein: L’IA Sta Creando Clienti, Non Tagliandoli
Il presidente di Shopify Harley Finkelstein ha replicato direttamente alla narrativa della minaccia IA. Ha spiegato in dettaglio a Cramer che l’intelligenza artificiale sta alimentando un boom nella creazione di nuove attività. Un maggior numero di imprenditori che aprono negozi significa anche più potenziali clienti per Shopify, non di meno.
“Shopify è stata storicamente sottovalutata ben prima dell’IPO, e la cosa non mi dispiace. Mi piace dimostrare che si sbagliano.”
— Harley Finkelstein, Presidente, Shopify
La disponibilità di Cramer a cambiare posizione pubblicamente non è una novità. Questa settimana ha fatto notizia dichiarando che avrebbe venduto i suoi Bitcoin a causa di un allarme sul quantum computing di IBM.
Nel frattempo alcuni investitori stanno diventando più cauti sulle valutazioni dell’IA in generale. Michael Burry ha recentemente segnalato il rischio di un possibile crollo come quello del 1987, anche se i principali indici hanno raggiunto nuovi record.
Per il momento i numeri di Shopify sostengono i rialzisti, non i ribassisti. Se il boom delle imprese generato dall’IA – come spiegato da Finkelstein – dovesse svanire, il dietrofront di Wall Street su Shopify potrebbe non durare.
