L’S&P 500 ha annullato le perdite iniziali e ha brevemente virato in positivo il 13 aprile, mentre le forze militari statunitensi hanno iniziato a imporre un blocco navale dei porti iraniani attraverso lo Stretto di Hormuz.
La ripresa intraday ha sorpreso i trader. I future sugli indici azionari erano crollati nella notte dopo che il presidente Trump aveva annunciato il blocco dello Stretto di Hormuz a seguito del fallimento dei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran a Islamabad. Secondo quanto riportato, i negoziati sarebbero naufragati a causa di disaccordi sull’arricchimento dell’uranio, sul sostegno ai proxy e sull’alleggerimento delle sanzioni.
I mercati assorbono lo shock del blocco
Il Comando Centrale degli Stati Uniti ha confermato che il blocco è entrato in vigore alle 10:00 ET di lunedì. Prende di mira le navi di tutte le nazioni che entrano o escono dai porti iraniani, ma non ostacola il transito verso destinazioni non iraniane.
L’Iran stava esportando oltre due milioni di barili di petrolio al giorno prima dell’operazione. Il prezzo del greggio è schizzato sopra i 104 dollari al barile per timori legati all’offerta. Nel frattempo, i prezzi della benzina negli Stati Uniti sono ora previsti in crescita oltre $4,25 a gallone.
“Godetevi i numeri della salita attuale. Con il cosiddetto ‘blocco’, presto sarete nostalgici della benzina a 4–5 dollari,” ha scritto Ghalibaf, Presidente del Parlamento della Repubblica Islamica dell’Iran.
L’S&P 500 aveva chiuso la sua settimana migliore da novembre, guadagnando il 3,6%, grazie alle speranze di una rapida risoluzione del conflitto.
Questo ottimismo si è dissolto domenica notte prima del sorprendente recupero intraday di lunedì.
“L’S&P 500 cancella tutte le perdite e chiude in verde nella giornata mentre gli Stati Uniti avviano il blocco dello Stretto di Hormuz,” hanno scritto gli analisti di Kobeissi Letter.
Nonostante l’escalation, Mislav Matejka, strategist di JPMorgan Chase, ha invitato gli investitori ad acquistare sul ritrazzamento.
“JPMorgan Chase invita gli investitori ad acquistare durante i ritracciamenti di mercato, sostenendo che le condizioni attuali supportano un altro recupero a V nonostante i rischi geopolitici. Lo strategist Mislav Matejka osserva che la volatilità potrebbe persistere, ma su un orizzonte di 3–12 mesi conviene aumentare l’esposizione al rischio, poiché il sentiment ribassista e i segnali di ipervenduto creano opportunità,” ha scritto Deaton, citando Matejka.
La banca prevede anche che le azioni internazionali, i mercati emergenti, le small cap e i titoli value sovraperformeranno, con afflussi che dovrebbero riprendere.
La banca stima un recupero a V nei prossimi tre-dodici mesi, sostenendo che il sentimento ribassista e condizioni di ipervenduto creano opportunità.
La notizia di un possibile rollback sull’arricchimento in Iran alimenta l’ottimismo
Sono emerse segnalazioni secondo cui funzionari iraniani stanno valutando se rinunciare all’arricchimento dell’uranio come condizione degli Stati Uniti per la fine delle ostilità. La notizia non è stata confermata da Teheran, ma ha contribuito a sostenere il recupero dei listini azionari durante la giornata.
I dati di traffico navale raccolti da Kpler mostrano che il traffico nello Stretto di Hormuz resta ben al di sotto dei livelli normali, nonostante un lieve aumento nel fine settimana. I negoziati falliti e l’incertezza sull’applicazione delle misure continuano a frenare i flussi attraverso questo cruciale collo di bottiglia, che gestisce circa il 20% della fornitura mondiale di petrolio.
Bitcoin (BTC) si è mantenuto sopra quota $71.000, scambiando vicino a $71.611 con un guadagno giornaliero dello 0,74%. Questa resilienza riflette un modello più ampio in cui gli asset rischiosi hanno assorbito più volte gli shock geopolitici durante il conflitto per poi rimbalzare.
Se questa calma si manterrà, dipenderà dai primi eventi di interdizione e da eventuali svolte diplomatiche nei prossimi giorni.
