Il prezzo di Bitcoin è aumentato del 24,95% ad agosto, ma è ancora scambiato a un livello inferiore del 9,62% rispetto a dove aveva iniziato l’anno. Quasi l’intero mese è stato acquistato dai fondi.
Tutti gli altri hanno venduto durante questa fase.
Perché il prezzo è aumentato del 25% ad agosto?
Gli ETF su Bitcoin spot USA hanno registrato afflussi per 3,52 miliardi di dollari durante agosto, secondo i dati di SoSoValue. Soltanto in cinque delle 21 sessioni si sono verificati deflussi.
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Questo singolo mese supera tutto ciò che è avvenuto prima. Da gennaio a luglio, gli stessi fondi hanno registrato una perdita netta di 5,30 miliardi di dollari. Agosto non solo ha battuto tutto l’anno, ma lo ha completamente ribaltato.
Il problema riguarda ciò che hanno preceduto mesi come questo.
Il prezzo crollerà a settembre 2026?
In dodici mesi da quando questi fondi sono stati lanciati si sono registrati afflussi pari o superiori a 3 miliardi di dollari. Bitcoin è sceso nel mese immediatamente successivo a sette di questi casi. Il rendimento medio nei mesi successivi è stato dello 0,13%, contro una media mensile del 2,93%.
Anche la stagionalità suggerisce la stessa direzione. Bitcoin ha chiuso agosto in verde solo due volte dal 2020 (prima di quest’anno) e in entrambe le occasioni settembre è sceso del 7,30% e del 7,96%.
Un elemento gioca a favore del contrario. Gli ultimi tre settembre si sono tutti chiusi in positivo, quindi la reputazione di settembre come mese peggiore per Bitcoin ormai non è più attuale.
Chi stava vendendo mentre BTC aumentava?
L’indice Hodler Net Position Change, che misura se i detentori di lungo periodo stanno aggiungendo o vendendo monete, è rimasto negativo durante tutto il rally. È diventato rosso il 2 agosto e vi è rimasto per quattro settimane.
Poi la situazione si è invertita. Il 31 agosto è stata registrata la prima barra verde da luglio, pari a 2.044 BTC.
Anche i grandi wallet si sono comportati allo stesso modo e non hanno cambiato direzione. Gli indirizzi con più di BTC sono scesi da 1.963 al 31 luglio a 1.908, con una perdita di 55 wallet nel corso di un rally del 25%.
Quindi, il rally è stato sostenuto dai fondi che hanno acquistato ciò che gli holder e le balene stavano cedendo. Questo è significativo, perché indica che la pressione di vendita era dovuta all’assorbimento dell’offerta e non a reazioni negative a notizie sfavorevoli.
I grandi trader stanno ancora puntando forte?
I loro portafogli sui futures dicono di sì. Il positioning divergence score di Bitcoin si trova a 21,2, con i top trader che detengono 111 punti in più di esposizione long rispetto all’account medio.
La rilevazione è specifica per Bitcoin. XRP registra un valore di 2,7, il che indica che non c’è nessuna differenza significativa tra top-trader e il resto degli investitori.
Questa fiducia rappresenta anche il rischio potenziale. Solo su Binance troviamo 3 miliardi di dollari in leva per liquidazioni long al di sotto del prezzo, contro 1,80 miliardi di dollari in leva per short al di sopra di esso.
Pertanto, anche un lieve calo del prezzo di BTC potrebbe penalizzare ulteriormente la previsione per settembre, poiché potrebbe innescare una lunga liquidazione delle posizioni long.
Previsione del prezzo di Bitcoin: i livelli che decideranno settembre
Bitcoin si muove intorno a $79.108. Tutto ruota intorno a $77.057, il livello di supporto che ha retto da quando è avvenuto il breakout; perdere questo livello significherebbe perdere il supporto fino a $62.207.
Per confermare una fase rialzista servono prove concrete. Una chiusura giornaliera sopra $82.656 aprirebbe la strada verso $91.719 e solo un superamento di questo livello indicherebbe il ritorno della fase bull, con $100.782 come prossima resistenza. Serve però anche il volume: i volumi di acquisto hanno iniziato a recuperare solo tra il 29 e il 31 agosto.
Visione dell’analista: Il pattern indica che i fondi entrano tardi: la liquidità di agosto è arrivata dopo un rialzo del 25% in un anno in cui Bitcoin è ancora in ribasso. Dall’altra parte, i detentori hanno smesso di vendere nell’ultimo giorno del mese e i trader più grandi risultano posizionati long. Quale fazione prevarrà in questa previsione sul prezzo di Bitcoin sarà deciso dalla lotta tra la storica debolezza di settembre e l’attuale tendenza rialzista.
