Gli investitori retail si sono trasformati in venditori di azioni a marzo. Tuttavia, uno schema stagionale e nuovi sviluppi su un possibile cessate il fuoco potrebbero riportare il momentum verso gli asset rischiosi ad aprile.
I dati citati da Global Markets Investor mostrano che gli acquisti totali da parte dei retail sono stati quasi il 50% inferiori rispetto ai livelli record di gennaio. Su base settimanale, gli afflussi retail sono scesi a 5 miliardi di dollari, al di sotto della media annuale di 6,9 miliardi di dollari.
La vendita dei retail si diffonde tra i settori del mercato azionario
Il ritracciamento è stato particolarmente evidente sulle azioni singole, dove gli investitori retail sono diventati netti venditori, scaricando circa 1,6 miliardi di dollari.
Le azioni energetiche hanno subito le maggiori pressioni di vendita, registrando i deflussi settimanali più elevati di sempre. Il calo è stato guidato dai giganti del settore come ExxonMobil, Chevron e Occidental Petroleum.
Anche le azioni della memoria hanno dovuto affrontare vendite prolungate. Micron e Sandisk sono risultate le più vendute nell’ultima settimana. Questo è avvenuto in un clima di crescenti preoccupazioni poiché i progressi nell’AI applicata alla compressione dei dati potrebbero ridurre la domanda futura di prodotti di memoria.
“Escludendo le Magnificent 7, i piccoli investitori sono stati venditori in ogni settore tranne quello dei beni di prima necessità, con un’esposizione sul Tech al livello più NEGATIVO degli ultimi 6 mesi,” aggiunge il post. “Gli investitori retail stanno aumentando le vendite su ogni rimbalzo.”
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Stagionalità di Aprile e variabile geopolitica
Nonostante il pessimismo, la storia favorisce un’inversione di tendenza. Negli ultimi 25 anni, l’indice MSCI World ha registrato un ritorno medio del +2% ad aprile, il mese più forte dell’anno, con chiusure positive nel 75% dei casi.
“Questo è stato particolarmente guidato dalle azioni USA, che hanno un peso di circa il 70% nell’indice. Nel frattempo, l’S&P 500 ha guadagnato in media +1,3% ad aprile dal 1928, il secondo miglior mese dell’anno dopo luglio. Questo dato è anche il doppio del rendimento medio mensile generale di +0,7%. La stagionalità questo mese premia i rialzisti,” sottolinea The Kobeissi Letter.
Un catalizzatore geopolitico ha dato ulteriore slancio. Le ultime notizie sul cessate il fuoco stanno già muovendo i mercati. Oro e azioni statunitensi e asiatiche sono in rialzo, mentre il petrolio scende grazie alle speranze di una de-escalation. Anche Bitcoin (BTC) oggi è salito oltre $71.000 grazie al rinnovato appetito per il rischio dopo le notizie sul cessate il fuoco.
La combinazione di un pessimismo retail estremo e dei forti venti stagionali genera una situazione in cui un allentamento delle tensioni potrebbe potenzialmente innescare una rapida inversione di sentiment in vista del secondo trimestre.
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