Il rally a Wall Street si sta avvicinando a una tappa importante. L’S&P 500 ora dista solo lo 0,5% dal suo massimo storico di 7.002 punti registrato a gennaio 2026.
L’indice è tornato positivo dall’inizio dell’anno, dopo un poderoso rimbalzo che ha aggiunto quasi 6.000 miliardi di dollari di valore di mercato dal 30 marzo. Questa ripresa equivale a circa 550 miliardi di dollari per ogni giornata di contrattazione nelle ultime 10 sessioni consecutive, con quella di martedì che segna una nuova chiusura positiva per l’indice.
L’S&P 500 si avvicina al massimo storico, e il rally non accenna a fermarsi
Ciò che rende questo rimbalzo particolarmente degno di nota è che è iniziato in un contesto di tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Iran. Sebbene entrambe le parti abbiano concordato una tregua di due settimane, la mancata conclusione delle trattative diplomatiche e il blocco statunitense dello Stretto di Hormuz continuano ad alimentare l’incertezza.
Ciononostante, i mercati hanno mostrato una notevole resilienza, con le azioni che continuano a salire nonostante il rischio geopolitico persistente.
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BeInCrypto ha riportato che i vertici di Citadel Securities vedono ulteriori margini di crescita sia per le azioni che per le obbligazioni, sostenendo che il rischio peggiore derivante dal conflitto iraniano è stato “notevolmente ridotto”.
Separatamente, il presidente di Bitmine, Tom Lee, ha dichiarato la scorsa settimana che il minimo di mercato è già stato raggiunto. Ha previsto che l’S&P 500 potrebbe salire fino a 7.300 punti, segnando così un nuovo massimo storico quest’anno.
Gli Hedge Fund liquidano posizioni mentre il capitale in attesa torna sul mercato
Il cambiamento nelle posizioni racconta la situazione attuale. The Kobeissi Letter ha evidenziato che in sole cinque giornate di contrattazione, l’esposizione short degli hedge fund sugli ETF statunitensi è scesa dal livello più alto registrato dal maggio 2025 a un valore inferiore al 97° percentile dei casi degli ultimi cinque anni.
“Nel frattempo, il capitale rimasto ai margini a causa della guerra in Iran sta rapidamente tornando sui titoli AI. Azioni come Nvidia e Apple erano quasi la metà più convenienti rispetto a Costco e Walmart in termini di P/E prospettico dopo la recente correzione,” hanno spiegato gli analisti. Tutto ciò mentre l’inflazione al 4% è tornata e gli investitori cercano qualsiasi fonte di rendimento come copertura. Massimi storici sono all’orizzonte.”
Tuttavia, il rally sta portando le valutazioni su livelli estremi nella storia. Global Markets Investor ha riportato che l’Indicatore Buffett è salito a 232,6%. Si tratta del valore più alto mai registrato.
L’indicatore viene utilizzato per capire se il mercato azionario sia sopravvalutato o sottovalutato rispetto all’economia reale di riferimento. Un valore superiore al 100% indica solitamente una sopravvalutazione.
Attualmente il valore è ben al di sopra sia del picco durante la Dot-Com Bubble del 2000 (162,6%) sia del massimo raggiunto nel 2021 (218,7%).
“Dal minimo della Grande Crisi Finanziaria, il rapporto è salito di +163,6 punti percentuali, ovvero più che triplicato. Le azioni USA si trovano in territorio inesplorato,” ha svelato il post.
Nel complesso, questo quadro mostra un mercato storicamente costoso e potenzialmente vulnerabile a correzioni. Quindi, nonostante il momentum rimanga rialzista e nuovi massimi storici sembrino a portata di mano, il contesto appare sempre più complesso.
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