Citadel Securities ritiene che il rischio di coda peggiore legato al conflitto con l’Iran sia stato “sostanzialmente ridotto”, posizionando sia le azioni sia le obbligazioni per un rally.
Questa opinione, spiegata in dettaglio da Nohshad Shah, riflette un allentamento dei rischi legati agli scenari estremi, poiché gli incentivi geopolitici favoriscono sempre più una de-escalation.
Un rally in azioni e obbligazioni è in arrivo mentre i rischi estremi di guerra si riducono
Shah ha scritto in una nota che la leadership dell’Iran è soprattutto concentrata sulla sopravvivenza del regime. Allo stesso tempo, la Cina ha forti incentivi per promuovere la de-escalation. Queste dinamiche suggeriscono che la probabilità di un’ulteriore escalation militare sta diminuendo.
“I contorni di ciò che seguirà saranno più chiari nelle prossime settimane, ma per i mercati, il punto più rilevante è che sembra che abbiamo sostanzialmente ridotto la coda dello scenario peggiore”, ha dichiarato.
Nonostante il blocco dello Stretto di Hormuz guidato dagli USA, Shah mantiene la sua opinione che una soluzione si stia delineando. Ha suggerito che si sta avvicinando la “fase finale” del conflitto, poiché sia Washington sia Teheran stanno affrontando costi crescenti a causa delle ostilità prolungate.
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I mercati azionari USA sembrano condividere questa valutazione. Secondo i dati di Google Finance, l’S&P 500 è salito dell’1,02% lunedì, raggiungendo quota 6.886. L’indice ha recuperato quasi tutte le perdite subite dall’inizio della guerra in Iran a fine febbraio.
Il Nasdaq Composite ha guadagnato l’1,23%, il Russell 2000 Index è cresciuto dell’1,5% e il Dow Jones Industrial Average ha aggiunto lo 0,6%. Il rally ha prolungato i guadagni della scorsa settimana, quando l’S&P 500 ha registrato la sua più lunga serie di rialzi da ottobre 2025.
In precedenza, il presidente di BitMine, Tom Lee, aveva anche previsto che il mercato azionario avesse toccato il fondo e che l’indice potesse raggiungere nuovi massimi quest’anno.
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