Tom Lee di Fundstrat afferma che Wall Street ha reagito in modo eccessivo alla decisione sui tassi di mercoledì. Secondo lui, la forte vendita di titoli azionari rappresenta un’opportunità di acquisto, non un segnale di allarme.
I titoli ciclici, finanziari ed energetici sono stati quelli più colpiti dalle vendite. Lee si aspetta che questi stessi settori guidino l’eventuale rimbalzo.
Dow Jones perde 631 punti
Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 631 punti, pari all’1,2%, chiudendo a 51.461 mercoledì.
L’S&P 500 ha perso lo 0,5%, attestandosi a 7.551. Il Nasdaq Composite è rimasto pressoché invariato a 25.978. Anche le vendite al dettaglio di agosto hanno superato le previsioni, riducendo alcune preoccupazioni per una possibile recessione.
La svendita è arrivata dopo una mossa che Lee aveva segnalato nei giorni precedenti. Il movimento si è accentuato quando le autorità hanno indicato ulteriori aumenti dei tassi entro la fine dell’anno.
I titoli finanziari ed energetici hanno guidato la discesa, mentre i trader si sono spostati lontano dai settori più sensibili ai tassi di interesse. J.B. Hunt è crollata del 13,3% dopo aver previsto un forte calo degli utili.
Lee vede un’opportunità di acquisto
Lee ha citato una ricerca di Goldman Sachs che indica un allentamento delle pressioni inflazionistiche nei prossimi due trimestri. Ha sostenuto che questo cambiamento dovrebbe consentire a titoli ciclici, finanziari e altri titoli sensibili ai tassi di rimbalzare.
Comprerei su questo calo.
Tom Lee, Head of Research di Fundstrat, su CNBC
Lee ha indicato nei titoli ciclici, tecnologici, di consumo discrezionale e finanziari i settori meglio posizionati per guidare la crescita.
Un punto di vista alternativo
Dan Greenhaus, capo economista e strategist di Solus Alternative Asset Management, si è dimostrato meno convinto. Non riteneva necessario alcun aumento dei tassi da parte della Fed. Tuttavia, anche Greenhaus è d’accordo che la reazione del mercato mercoledì è stata eccessiva.
Non pensavo fosse necessario aumentare i tassi.
Dan Greenhaus, Solus Alternative Asset Management, su CNBC
Greenhaus ha sottolineato che ci sono delle debolezze al di fuori del boom dei data center guidato dall’Intelligenza Artificiale. Ha spiegato che l’edilizia non residenziale ha pesato sul PIL per circa otto o nove trimestri. Inoltre, ha aggiunto che tassi più alti eserciteranno ancora più pressione in quel settore.
Greenhaus ha anche avvertito che gran parte del movimento brusco di mercoledì è stato probabilmente causato da algoritmi.
Se l’intuizione di Lee avrà successo dipenderà probabilmente dalla rapidità con cui si manifesterà questo trend disinflazionistico.
