Un indicatore chiave del mercato petrolifero che ha preceduto i principali crolli di mercato dal 1987 si sta avvicinando alla sua zona di pericolo.
Il tasso di variazione (ROC) a 12 mesi del greggio si attesta ora al 91%. Secondo gli analisti, ogni volta che questo parametro ha superato il 100%, è seguito un crollo del mercato.
Cinque crolli, una sola strategia per il petrolio
L’analista e trader Jack Prandelli ha spiegato che questo schema si osserva da quasi quattro decenni. Nel 1987, nel 1990, durante lo scoppio della bolla dot-com, nella crisi finanziaria del 2008 e nel bear market del 2022, il ROC a 12 mesi del petrolio ha superato quota 100%.
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L’attuale valore del 91% lascia uno stretto margine di 9 punti, che potrebbe svanire rapidamente se gli shock nell’offerta continueranno ad aumentare. I prezzi del petrolio sono aumentati da quando sono iniziate le incursioni USA-Israele contro l’Iran il 28 febbraio, destabilizzando i mercati energetici e alimentando i timori di recessione.
“Quando il petrolio si muove così velocemente, le economie si spezzano. Sarà diverso questa volta? La storia dice di no”, ha commentato Prandelli.
Nick Colas, co-fondatore di DataTrek Research, ha spiegato in passato che quando i prezzi del petrolio raddoppiano in un arco di 12 mesi, questo potrebbe rappresentare un segnale d’allarme per una possibile recessione.
“La regola pratica che ho imparato dall’economia dell’industria automobilistica negli anni ’90 è che se i prezzi del petrolio aumentano del 100% in un anno, bisogna aspettarsi una recessione”, ha affermato.
Nel frattempo, la perturbazione dell’offerta che potrebbe spingere il petrolio oltre questa soglia potrebbe essere già in atto. Il traffico di petroliere nello Stretto di Hormuz, che prima del conflitto trasportava circa il 20% dell’offerta globale di petrolio, è ora bloccato.
Il presidente degli Stati Uniti Trump ha lanciato un nuovo ultimatum. Ha minacciato attacchi alle infrastrutture iraniane se lo stretto non verrà riaperto entro martedì. Tuttavia, secondo le autorità iraniane, lo stretto resterà chiuso finché non verrà affrontata la questione dei risarcimenti di guerra.
Lunedì, il Brent è salito sopra i $111 a barile, segnando un rialzo dell’1,9%. Il West Texas Intermediate si è mantenuto vicino a $112 durante le contrattazioni asiatiche. In un contesto di prezzi in impennata, la vera domanda non sembra più essere se lo schema si ripeterà, ma se il grilletto verrà premuto.
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