Oltre 5,4 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadranno oggi su Deribit alle 08:00 UTC. Bitcoin è scambiato vicino a $102.159, con open interest concentrato su livelli di strike critici. Si prevede volatilità di mercato mentre i trader si preparano ai risultati chiave.
Questa significativa scadenza avviene mentre gli analisti avvertono di fragilità strutturale e segnali potenzialmente di fine ciclo. Nel frattempo, i trader persistono nel shortare la volatilità nonostante i rischi crescenti, mantenendo posizioni complesse per gestire l’esposizione.
SponsoredIl mercato delle opzioni su Bitcoin mostra un cauto ottimismo
Il posizionamento nelle opzioni di Bitcoin evidenzia una cautela rinnovata dopo il recente calo sotto $100.000. I dati su Deribit mostrano che il massimo dolore si trova a $107.000. Questo è il punto in cui la maggior parte dei trader tende a subire le maggiori perdite man mano che le opzioni si avvicinano alla scadenza.
Nel frattempo, il rapporto Put-to-Call (PCR) è 0,79, mostrando un cauto ottimismo poiché i trader sono lievemente rialzisti, o almeno non prevedono un grande crollo imminente, nonostante la recente volatilità.
Ciò suggerisce un’operatività cauta, piuttosto che un panic selling, con open interest concentrato vicino a $100.000 put (barra verticale gialla) e $120.000–$125.000 call (barre verticali blu), rendendoli campi di battaglia chiave mentre si avvicina la scadenza.
L’open interest totale è di 45.802 contratti, con call (25.570) che superano gli put (20.233). Il valore nozionale supera i 4,6 miliardi di dollari, riflettendo la portata di questa scadenza.
La concentrazione dell’open interest vicino a strike chiave indica un mercato in attesa di una direzione decisiva. Bitcoin si è stabilizzato sopra $100.000, suggerendo che i trader sono cautamente ottimisti.
Sponsored SponsoredIl posizionamento difensivo di Ethereum segnala cautela
Le opzioni su Ethereum mantengono una posizione difensiva, scambiando vicino a $3.347 al momento della pubblicazione, con massimo dolore vicino a $3.800. Il rapporto put/call è di circa 0,9, suggerendo un posizionamento equilibrato ma difensivo. L’open interest si concentra su $3.500 put e $4.200 call, indicando livelli chiave per il movimento del prezzo a breve termine.
I dati su Ethereum di Deribit indicano che l’open interest è sbilanciato verso i call, a 109.997 rispetto a 103.571 put, risultando in un rapporto put/call di 0,94. Il valore nozionale è di $716,85 milioni.
I trader favoriscono strutture difensive come calendar spread, diagonal spread, risk reversal e straddle. Queste strategie mirano a proteggere dal ribasso mantenendo l’esposizione al rialzo.
Sponsored SponsoredLe scommesse su posizioni short di volatilità persistono nonostante i campanelli di allarme strutturali
Nonostante Grekks.live e altri analisti avvertano dei rischi di fine ciclo e della fragilità del mercato, molti trader vendono aggressivamente opzioni.
Le preoccupazioni si concentrano su livelli come BTC $105.000, $102.000 e $97.000, oltre ad ETH $3.650 e $3.400, alimentando il dibattito su un possibile ribasso o su continue turbolenze.
“Nonostante il sentiment diffusamente ribassista e gli avvertimenti che ‘il ciclo è finito’ con ‘eventi di fine ciclo’ verificatisi nelle ultime settimane, i trader continuano a vendere opzioni aggressivamente, in particolare sugli strike ETH 3650P, 3400P e 3800C,” hanno scritto gli analisti di Greeks.live.
Il post evidenzia un modello di trader che raddoppiano le posizioni short sulla volatilità, sperando di recuperare le perdite. Questo approccio spesso precede movimenti di mercato violenti.
SponsoredGreeks.live evidenzia il sentiment dei trader sul fatto che “il ribasso è sovrastimato” e mantengono l’esposizione short sui put dopo perdite precedenti, vendendo anche call per scommettere su un’azione laterale.
Mentre tali strategie portano profitti se il mercato rimane calmo, possono causare perdite gravi se i prezzi rompono livelli chiave. Con l’open interest concentrato vicino a strike fondamentali, l’attuale scadenza potrebbe provocare movimenti significativi, specialmente se Bitcoin o Ethereum superano soglie importanti.
Anche i venti contrari macroeconomici rimangono in vista. Deribit ha notato che i recenti dati CPI e i commenti del presidente della Federal Reserve Jerome Powell hanno ridotto gli afflussi di ETF. Tuttavia, l’open interest complessivo rimane elevato, indicando che i trader sono ancora coinvolti ma cauti riguardo alla volatilità.
“I dati CPI e i commenti di Powell hanno smorzato gli afflussi degli ETF, tuttavia l’OI complessivo rimane elevato,” hanno scritto.
Poiché scadranno opzioni per 5,4 miliardi di dollari, le prossime ore metteranno alla prova se le strategie di short sulla volatilità dei trader reggono o se la fragilità del mercato provoca inversioni brusche.
Poiché molti strike sono vicini ai prezzi attuali, anche spostamenti modesti potrebbero avere un impatto significativo sui risultati del regolamento.
