Nokia ha superato le aspettative di profitto nel primo trimestre 2026 e il motivo non ha nulla a che vedere con i telefoni. Il business della fibra ottica della società finlandese è diventato il motore silenzioso dietro il suo trimestre più forte degli ultimi anni.
L’utile operativo comparabile è balzato del 54%, raggiungendo 281 milioni di euro, ben oltre le stime degli analisti. Le azioni sono salite di circa il 7% a Helsinki, arrivando a livelli che non si vedevano dal 2010. Il prezzo delle azioni della società è aumentato di uno straordinario 63% nel 2026.
La fibra dietro il boom dell’IA
I titoli dicono “L’IA ha rilanciato Nokia”, ma i risultati spiegano in dettaglio una storia più precisa. All’interno della divisione Network Infrastructure di Nokia, l’unità Optical Networks è cresciuta del 20% nel trimestre.
Questa singola linea di business, che realizza i sistemi in fibra ad alta velocità che collegano i data center dell’IA, ha generato una crescita di gran lunga superiore rispetto a qualsiasi altra area dell’azienda.
Il resto del portafoglio mostra uno scenario diverso. IP Networks è cresciuto del 3%. Fixed Networks è diminuito del 13%. Il vecchio business delle infrastrutture mobili, un tempo identità di Nokia, ha registrato solo una crescita del 3%.
Ciò che è cambiato è a chi vende Nokia. I giganti del cloud come Amazon, Google e Microsoft stanno costruendo enormi strutture per l’addestramento dell’IA, e queste strutture hanno bisogno di cavi in fibra ottica per trasferire dati su larga scala.
Nokia ha registrato un miliardo di euro (1,17 miliardi di dollari) di nuovi ordini da questi clienti “hyperscaler” nel solo primo trimestre. Le vendite agli acquirenti IA e cloud ora rappresentano l’8% del fatturato totale della società, con un aumento del 49% rispetto a un anno fa.
Una scommessa ancora più forte sull’ottica
Nokia sta puntando su questo momentum. L’azienda ha aumentato le sue previsioni di crescita 2026 per la divisione Network Infrastructure al 12-14%, rispetto alla precedente stima del 6-8%.
Prevede ora che il mercato dell’IA e del cloud a cui si rivolge crescerà del 27% ogni anno fino al 2028, quasi il doppio rispetto alla stima dello scorso novembre.
“Stiamo aumentando la nostra ipotesi di crescita per Optical e IP Networks e stiamo investendo per cogliere la domanda in accelerazione da parte dei clienti IA & Cloud”, ha dichiarato Justin Hotard, Presidente e CEO.
L’acquisizione di Infinera, completata all’inizio del 2025, ha dato a Nokia una presenza ancora più ampia nel trasporto ottico coerente. Questo accordo si riflette ora in margini più ampi e in un portafoglio ordini più robusto.
Il rilancio di Nokia è reale. Ha semplicemente meno a che fare con l’hype dell’IA e molto più con i cavi in fibra ottica che rendono possibile l’IA.
