Il prezzo di Bitcoin (BTC) viene scambiato a $71.552 dopo aver formato un pattern di continuazione rialzista sul grafico giornaliero, che presenta una proiezione di breakout dell’11%.
Il report dell’IPC USA di marzo, atteso per venerdì, dovrebbe mostrare un’inflazione in aumento al 3,3% su base annua. Tuttavia, un’impennata degli afflussi settimanali negli ETF Bitcoin di circa il 1.300% e una crescita significativa dei deflussi dagli exchange suggeriscono che la domanda di BTC potrebbe assorbire questa pressione macroeconomica.
Il prezzo di Bitcoin costruisce un pattern rialzista mentre gli afflussi settimanali negli ETF aumentano rapidamente
Tra la fine di marzo e il 7 aprile, il prezzo di Bitcoin ha disegnato una cup and handle sul grafico giornaliero, un pattern di continuazione rialzista in cui un recupero a “U” forma la coppa e un lieve ritracciamento forma il manico prima di un breakout potenziale. Il fondo arrotondato della coppa si è sviluppato durante la correzione di fine marzo. L’attuale ritracciamento dai massimi del 7 aprile rappresenta il manico. Inoltre, questo pattern prevede una potenzialità di breakout dell’11%, se confermato.
Il comportamento dei volumi conferma la formazione. La pressione di vendita durante il manico è stata visibilmente inferiore rispetto al volume di acquisto che ha alimentato il rialzo della coppa. Il volume in calo durante la formazione del manico è tipico di questo pattern e segnala che i venditori stanno diminuendo, invece di accumulare momentum.
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Il quadro istituzionale rafforza il setup. Gli afflussi settimanali negli ETF su Bitcoin sono balzati da 22,34 milioni di dollari per la settimana conclusasi il 2 aprile a 312,27 milioni di dollari per la settimana conclusasi il 7 aprile, un aumento di circa il 1.300%.
Questo incremento è arrivato proprio mentre Morgan Stanley ha in programma di listare il suo MSBT spot Bitcoin ETF l’8 aprile, con un expense ratio dello 0,14%, il più basso tra tutti i fondi BTC spot.
Tuttavia, gli afflussi negli ETF da soli non confermano se i partecipanti al mercato spot condividano la stessa convinzione.
I deflussi dagli exchange aumentano mentre gli acquirenti spot accumulano
La domanda spot si presenta insieme all’aumento degli ETF. Il net position change sugli exchange, una metrica che traccia i flussi in entrata e in uscita di Bitcoin dagli exchange, è sceso da -30.727 BTC il 6 aprile a -37.472 BTC il 7 aprile. Il valore negativo indica che più Bitcoin ha lasciato gli exchange rispetto a quelli entrati. L’incremento del 22% nell’intensità dei deflussi in un solo giorno suggerisce che i detentori stanno probabilmente trasferendo BTC in cold storage a un ritmo sempre più rapido.
L’offerta sugli exchange in diminuzione riduce la liquidità disponibile nel book degli ordini spot. Quando gli afflussi negli ETF aumentano mentre i saldi sugli exchange diminuiscono contemporaneamente, le condizioni per un’accelerazione al rialzo migliorano. Questa combinazione suggerisce inoltre che l’attuale setup è sostenuto da una reale domanda, e non solo da speculazione a leva.
Ora che sia i flussi istituzionali sia quelli spot supportano il rally di BTC, è il grafico dei prezzi a decidere se questi segnali produrranno un breakout o una fase di stallo.
Livelli di prezzo di Bitcoin da tenere d’occhio mentre si avvicina il CPI di venerdì
Il neckline della cup and handle si trova a $73.238, in linea con il livello 0,618 di Fibonacci. Storicamente, questa è la zona dove spesso si risolvono i ritracciamenti proporzionali di una mossa precedente. Una chiusura giornaliera superiore a questo livello confermerebbe il pattern e aprirebbe la strada verso $78.383, circa il 7% sopra il neckline. La piena proiezione dell’11% spinge ancora più in alto.
Prima del neckline, il prezzo di Bitcoin deve riconquistare i $71.649 al livello 0,5 di Fibonacci in modo netto. Una chiusura sopra quella soglia segnalerebbe il completamento del manico.
Le formazioni cup and handle dopo recuperi forti presentano una particolarità: il manico deve restare sopra la metà della profondità della coppa per mantenere il pattern valido. L’attuale manico si trova ben al di sopra di quel punto medio, mantenendo la struttura intatta.
Il rilascio del CPI di venerdì presenta due scenari. Se BTC dovesse salire nonostante un dato elevato al 3,3%, rafforzerebbe la narrativa che Bitcoin sta agendo come copertura contro l’inflazione.
Se invece il dato dovesse innescare vendite, la correzione potrebbe rimanere nell’area del manico senza rompere il pattern, considerati il supporto degli afflussi negli ETF e quello dei flussi spot documentati sopra.
Al ribasso, $70.060 al livello 0,382 di Fibonacci è il primo livello di supporto per Bitcoin. Una discesa sotto $68.093 indebolirebbe notevolmente la maniglia. Una rottura sotto $64.915, alla base della cup, invaliderebbe completamente il pattern.
Attualmente, $73.238 separano una conferma di breakout verso $78.383 da un ritorno all’interno della maniglia e da un potenziale retest di $68.093.
