Mentre il Bitcoin (BTC) lotta per recuperare il livello psicologico di 60.000 dollari, il fornitore di dati sul blockchain CryptoQuant ha evidenziato cinque grafici chiave che illustrano il recente calo dei prezzi.
I mercati delle criptovalute sono in subbuglio, lasciando i trader con il fiato sospeso mentre il prezzo del Bitcoin invia segnali contrastanti. Gli analisti sono divisi se il mercato si stia dirigendo verso una correzione o se sia destinato a continuare la sua tendenza al rialzo.
Cinque grafici per spiegare l’ultimo calo del prezzo del Bitcoin
SponsoredIl Bitcoin è scivolato sotto il livello psicologico critico dei 60.000 dollari, estendendo il suo declino dopo una recente impennata sopra i 65.000 dollari. Un’analisi più approfondita dei fondamentali sottostanti rivela dinamiche intriganti per i trader e gli investitori che si trovano ad affrontare le condizioni di mercato.
I detentori a breve termine incassano a pareggio
Secondo CryptoQuant, i detentori di Bitcoin a breve termine hanno stabilito un muro di resistenza al loro prezzo di pareggio, indicando che hanno preso profitti. Il prezzo di pareggio è il punto in cui i trader non guadagnano né perdono, con l’asset che scambia vicino al prezzo di acquisto.
Questa presa di profitto strategica ha fatto seguito al precedente calo del prezzo del Bitcoin, che ha causato ai detentori a breve termine una perdita del 17%. Quando il prezzo è risalito alla loro base di costo media, questi detentori hanno venduto intorno al loro prezzo di pareggio. La conseguente pressione di vendita ha contribuito all’ultimo calo del prezzo.
Aumento dell’open interest e tassi di finanziamento positivi
CryptoQuant riporta anche un premio sui contratti perpetui del Bitcoin, con un open interest che è aumentato del 31% dal 5 agosto, passando da 13,5 a 17,9 miliardi di dollari. L’open interest rappresenta il numero totale di posizioni aperte e riflette le previsioni dei trader di contratti a termine sulla prossima mossa del mercato.
Sponsored SponsoredIn un mercato liquido, un open interest elevato si traduce tipicamente in prezzi di esecuzione migliori, spread denaro-lettera più stretti e slippage ridotti, offrendo ai trader una maggiore efficienza del mercato e opportunità di entrata e uscita più facili. L’aumento del 31% dell’open interest suggerisce una crescente partecipazione al mercato e un maggiore interesse per il Bitcoin.
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Allo stesso tempo, i tassi di finanziamento sono rimasti positivi, indicando che le posizioni lunghe (acquirenti) stavano pagando le posizioni corte (venditori) per mantenere le loro posizioni. Questo scenario riflette le condizioni di mercato in cui la domanda supera l’offerta.
La combinazione di open interest in aumento e tassi di finanziamento positivi può destabilizzare le posizioni dei trader, soprattutto a causa dell’aumento dell’attività speculativa. Quando un maggior numero di partecipanti entra ed esce dalle posizioni nel tentativo di capitalizzare i potenziali movimenti di prezzo, la volatilità si intensifica, causando improvvisi cambiamenti nel sentimento di mercato.
SponsoredQuesta dinamica può creare un ciclo di feedback, in cui la crescente partecipazione al mercato alimenta ulteriori movimenti di prezzo. Di conseguenza, il comportamento del gregge e lo slancio amplificano le tendenze del mercato, rendendo sempre più difficile prevedere e gestire efficacemente i rischi.
Aumento degli afflussi spot
Le ricerche indicano che l’aumento degli afflussi di Bitcoin negli exchange spot durante il calo dei prezzi ha contribuito ulteriormente al declino, in quanto i trader lo consideravano un segno di imminente pressione di vendita. Quando gli investitori trasferiscono le loro partecipazioni negli exchange, spesso sono visti come un’intenzione di vendita.
Questo afflusso ha messo a dura prova le già fragili posizioni sui contratti a termine. Secondo il responsabile della ricerca di CryptoQuant, Julio Moreno, questi afflussi sono stati attribuiti ai grandi detentori, amplificando la pressione sul mercato.
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Come mostrato nel grafico precedente, l’aumento degli afflussi di prezzo spot ha coinciso con il calo dei prezzi, rafforzando la tesi.
L’aumento dell’offerta di Bitcoin disponibile per lo scambio negli exchange significa che più venditori mettono in vendita i loro BTC. Quando l’offerta supera la domanda degli acquirenti, esercita una pressione al ribasso sul prezzo, contribuendo al calo.
Scrollarsi di dosso le mani deboli
La serie di eventi ha portato le “mani deboli” a uscire dalle loro posizioni, con conseguente aumento delle liquidazioni. Le posizioni lunghe su Ethereum e Bitcoin sono state liquidate rispettivamente per 55 e 90 milioni di dollari, segnando i livelli più alti di liquidazione dal 5 agosto, secondo la ricerca.
La ricerca di CryptoQuant suggerisce che il mercato avrà bisogno di tempo per stabilizzarsi prima che possa emergere un chiaro orientamento direzionale. Al momento in cui scriviamo, il Bitcoin scambia a 59.118 dollari, in calo di quasi il 5% dall’inizio della sessione di mercoledì, secondo i dati di BeInCrypto.
