Arthur Hayes si aspetta che Bitcoin (BTC) tocchi un minimo vicino a 40.000 dollari nei prossimi sei mesi, una previsione fatta dal co-fondatore di BitMEX anche mentre le sue posizioni principali restano fortemente long.
Martedì, Bitcoin veniva scambiato intorno a 62.278 dollari, in calo di circa 3% nelle ultime 24 ore e bloccato in un range che mantiene da settimane. Un eventuale arrivo al target di Hayes comporterebbe un calo del 35% rispetto ai prezzi attuali.
Arthur Hayes punta a un floor di Bitcoin a 40.000 dollari
Hayes ha spiegato in dettaglio questa previsione durante un’intervista con il content creator EllioTrades il 12 giugno. Ha dichiarato di detenere put spread come copertura, mentre il suo portafoglio di lungo termine resta ampio e rigorosamente long.
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Il target a 40.000 dollari segnerebbe un brusco arretramento, e si aggiunge a una serie di recenti previsioni di Hayes, tra cui un target su Bitcoin di fine anno più rialzista. Tuttavia, la sua propensione a coprirsi suggerisce cautela per i prossimi mesi.
“Continuerò su questa strada,” ha detto Hayes, quando gli è stato chiesto se il suo target tra 200.000 e 250.000 dollari fosse ancora valido con solo poche settimane rimanenti nell’anno. “Se sbaglio non importa… sono long, sono comunque felice.”
Gli acquisti di MicroStrategy aiutano Bitcoin a riconquistare i 65.000 dollari
Bitcoin era riuscita a recuperare nei giorni precedenti e gli acquisti di MicroStrategy le hanno permesso di toccare nuovamente i 65.000 dollari. L’azienda ha aggiunto 520 BTC e incrementato la sua liquidità di 300 milioni di dollari portandola a 1,4 miliardi di dollari. Questo ha esteso la copertura dei dividendi a quasi 10 mesi.
Gli analisti di QCP hanno segnalato che probabilmente gli acquisti sono avvenuti tramite un programma azionario diluitivo at-the-market. Nonostante ciò, gli investitori hanno apprezzato la ricostituzione della liquidità e le azioni privilegiate STRC dell’azienda sono risalite sopra i 90 dollari.
“BTC avrà probabilmente bisogno di una convergenza di catalizzatori positivi per uscire decisamente dal range attuale,” hanno dichiarato gli analisti.
L’accumulazione però ha dei limiti. Wintermute ha affermato che MicroStrategy continua a comprare, ma con un ritmo più lento a causa dell’aumento dei costi di finanziamento.
Wintermute ha aggiunto che i due maggiori acquirenti strutturali, ossia gli ETF e Strategy, forniscono ora una domanda marginale inferiore rispetto a prima.
Una Fed aggressiva tiene Bitcoin in un canale ristretto
L’ostacolo più rilevante è arrivato dalla Federal Reserve. I policy maker hanno mantenuto il tasso di riferimento tra 3,50% e 3,75%.
Hanno anche eliminato il trend accomodante e orientato il dot plot verso un rialzo, alzando la proiezione mediana del tasso 2026 al 3,8% rispetto al 3,4% di marzo.
Questa svolta ha cambiato le aspettative rapidamente. Secondo Wintermute, il mercato ora prezza la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre intorno al 37%, in salita rispetto a circa 24% di un mese fa. La maggior parte dei policy maker, 17 su 18, vede ora i rischi di inflazione orientati verso l’alto.
L’orientamento aggressivo della politica del presidente della Fed Kevin Warsh ha rafforzato questo messaggio, segnalando un comitato intenzionato a combattere l’inflazione. Questa posizione è rimasta invariata anche con la discesa dei prezzi del petrolio.
Questo contesto lascia Bitcoin in una posizione difensiva. Il fallimento dell’accordo USA-Iran e circa 600 milioni di dollari di liquidazioni long avvenute nel weekend avevano già pesato sui prezzi.
Ora i trader attendono il report sulle Personal Consumption Expenditures (PCE) di giovedì, per cui il consensus prevede un aumento dell’inflazione core tra 0,3% e 0,4%.
La fine del trimestre potrebbe accentuare la volatilità. JPMorgan stima che le istituzioni potrebbero movimentare fino a 165 miliardi di dollari dalle azioni alle obbligazioni entro la fine di giugno.
Sarebbe la riallocazione più importante degli ultimi almeno quattro anni. Per ora, Wintermute non vede segnali di nuova domanda.
Questo è un mercato che si sta stabilizzando sotto la superficie grazie a posizionamenti più leggeri e a una leva finanziaria più pulita, non un mercato che trova nuovi acquirenti”, hanno spiegato in dettaglio gli analisti di Wintermute qui.
