Oro e argento hanno perso complessivamente circa 1.050 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato lunedì. L’oro è sceso del 2,9%, mentre l’argento ha perso quasi il 5%.
Ora, l’oro è scivolato sotto i 4.200 dollari, toccando il livello più basso da inizio agosto. La fase di vendite era ancora in estensione al momento della pubblicazione.
| Metallo | Market cap prima del calo | Variazione | Valore perso |
|---|---|---|---|
| Oro | ~30.040 miliardi di dollari | 2,9% | ~871 miliardi di dollari |
| Argento | ~3.650 miliardi di dollari | 4,97% | ~180 miliardi di dollari |
| Totale | ~1.050 miliardi di dollari |
Perché oro e argento stanno scendendo
- Scommesse su nuovi rialzi della Fed. Il CME FedWatch indica circa il 70% di possibilità di un rialzo dei tassi a ottobre. Oro e argento non offrono interessi, quindi tassi più alti ne riducono l’attrattiva.
- Rendimenti obbligazionari in aumento. Il rendimento dei Treasury a 10 anni ha raggiunto il 5,20%, aumentando il costo di detenzione dei metalli.
- Un dollaro più forte. L’indice del dollaro USA (DXY) ha raggiunto quota 101,39, il massimo da due mesi. Questo rende i metalli più costosi per gli acquirenti esteri.
- Petrolio e Iran. I negoziati USA-Iran in stallo hanno spinto il Brent a circa 107 dollari. Un prezzo del petrolio più alto alimenta i timori d’inflazione e nuove scommesse su rialzi dei tassi.
Diversi membri della Fed, tra cui la Presidente della Fed di Cleveland Beth Hammack, hanno segnalato la scorsa settimana che la politica dovrebbe restare restrittiva. La banca centrale ha già aumentato i tassi quest’anno.
Il prezzo dell’oro punta al target della figura “testa e spalle” vicino a 3.943 dollari
L’oro scambia intorno a 4.160 dollari dopo un calo giornaliero del 2,91%. Il movimento conferma una figura “testa e spalle” formatasi tra metà agosto e inizio settembre.
Il prezzo ha rotto la neckline vicino a 4.320 dollari a metà settembre. Tuttavia, non si è mosso subito con forza. L’oro è rimasto per due settimane a ritestare l’area tra 4.300 e 4.400 dollari prima che i venditori conquistassero il controllo.
Il target misurato dalla figura coincide con il ritracciamento di Fibonacci allo 0,5, a 3.943 dollari. Questo livello si trova all’interno dell’area di supporto tra 3.900 e 4.000 dollari, circa il 5,2% sotto il prezzo attuale. Raggiungerlo potrebbe cancellare altri 1.500 miliardi di dollari circa.
L’Indice di Forza Relativa (RSI) segna 37 ed è in calo, lasciando ancora spazio prima di entrare in territorio di ipervenduto. Una chiusura giornaliera sopra i 4.400 dollari indebolirebbe lo scenario ribassista.
Il prezzo dell’argento perde il supporto chiave a 62,87 dollari
L’argento è sceso del 4,97% fino a circa 61,11 dollari. Il calo più marcato riflette la tendenza dell’argento a muoversi con maggiore volatilità rispetto all’oro.
I venditori hanno respinto l’argento nell’area tra 66 e 69 dollari per tre volte da fine agosto. Tale zona include il livello Fibonacci 0,618 a 68,88 dollari. Ogni respinta ha disegnato massimi decrescenti, suggerendo una perdita di forza da parte degli acquirenti.
La candela di lunedì è scesa sotto i 62,87 dollari, un livello che aveva tenuto a giugno, agosto e metà settembre. Una chiusura giornaliera al di sotto potrebbe trasformare questo supporto in resistenza.
Il prossimo target ribassista si trova sul livello Fibonacci 0,786 a 54,51 dollari, circa l’11% più in basso. Nel frattempo, il RSI si trova vicino a 40 e rimane orientato al ribasso, come per l’oro.
Un recupero sopra 62,87 dollari, seguito da una rottura decisa della fascia tra 66 e 69 dollari, invaliderebbe questo scenario.
Cosa osservare questa settimana
In arrivo i dati sul lavoro USA. Il report ADP sulle buste paga arriva mercoledì, a cui seguiranno giovedì l’ISM Manufacturing e i sussidi di disoccupazione.
Il dato sulle buste paga non agricole di venerdì rappresenta l’appuntamento chiave. Un dato forte potrebbe aumentare le probabilità di nuovi rialzi e prolungare le pressioni su entrambi i metalli. Un dato debole invece potrebbe consentire un rimbalzo.
