Come Singapore è diventata il paese più crypto-friendly del mondo

Singapore è un paese leader nella tecnologia blockchain e nell’adozione delle criptovalute. Il suo ambiente normativo favorevole, le linee guida legali chiare e la posizione strategica come hub finanziario globale sono tra i fattori che hanno reso il paese così attraente per le imprese crypto e l’innovazione.

BeInCrypto ha parlato con Alex Svanevik, CEO e co-fondatore di Nansen, una società di analisi blockchain con sede a Singapore, per capire cosa rende il paese una delle nazioni più amichevoli per le crypto al mondo.

Singapore guida la classifica globale per l’innovazione blockchain

I paesi che danno priorità agli investimenti in talento, infrastrutture e regolamentazione sono posizionati per guidare l’innovazione digitale e rimodellare le industrie globali.

Nel 2024, un rapporto di Apex ha classificato Singapore come il primo paese nella tecnologia blockchain e crypto, raggiungendo il punteggio più alto di 85.4. La nazione ha oltre 2.400 posti di lavoro legati alla blockchain e 81 exchange di criptovalute, dimostrando il suo forte focus sullo sviluppo della forza lavoro e delle infrastrutture.

Lo studio ha valutato i paesi basandosi su un indice composito che ha considerato fattori come brevetti blockchain, crescita del lavoro e numero di exchange di criptovalute.

“Singapore si è affermata come leader globale nel settore crypto grazie al suo quadro normativo progressivo, alle politiche pro-innovazione e al robusto supporto governativo per la tecnologia blockchain. Linee guida legali chiare per gli asset digitali, un regime fiscale favorevole e un coinvolgimento attivo con le parti interessate del settore creano un ambiente in cui le imprese crypto e le innovazioni blockchain possono prosperare,” ha detto Svanevik.

La reputazione del paese come centro globale della finanza e del fintech ha anche attratto aziende crypto internazionali e investitori in cerca di stabilità e opportunità di crescita. 

Un approccio normativo equilibrato

Un aspetto intrinseco del successo di Singapore risiede nel suo quadro normativo, che bilancia la protezione dei consumatori senza soffocare l’innovazione. 

Nel 2019, Singapore ha introdotto il Payment Services Act (PSA), un regime di licenze completo per i fornitori di servizi di Digital Payment Token (DPT). 

La legge comprende exchange di criptovalute e fornitori di wallet. Migliora la protezione dei consumatori, combatte il finanziamento del terrorismo e rafforza le misure di sicurezza informatica nel settore finanziario.

Insieme a questa legislazione, la Monetary Authority of Singapore (MAS) richiede controlli dettagliati sull’antiriciclaggio (AML) e sul finanziamento al terrorismo (CTF). Le aziende devono anche dimostrare pratiche di sicurezza informatica solide.

“Questo quadro regolatorio basato sul rischio promuove il progresso tecnologico garantendo al contempo sicurezza e integrità finanziaria,” ha detto Svanevik a BeInCrypto. 

Queste misure regolatorie stabiliscono linee guida a livello nazionale, facilitando l’adozione delle crypto per investitori e consumatori.

Guidare l’innovazione con la protezione dei consumatori

Nel proteggere gli utenti dalle minacce alla sicurezza o dalle attività fraudolente, Singapore ha anche guadagnato una reputazione per prendere molto sul serio la protezione dei consumatori. 

Per le imprese crypto che operano nel paese, devono rispettare le leggi sulla protezione dei consumatori. 

“Singapore dà priorità alla protezione dei consumatori nel suo settore crypto attraverso regolamenti rigorosi. MAS richiede ai fornitori di servizi DPT di implementare protocolli di sicurezza robusti e di condurre una diligente verifica dei clienti. La Polizia di Singapore collabora con MAS per monitorare attivamente e affrontare le attività fraudolente che coinvolgono asset digitali,” ha spiegato Svanevik. 

Nel novembre 2023, MAS ha annunciato piani per implementare regolamenti più severi per i fornitori di DPT. Questi cambiamenti normativi hanno richiesto ai fornitori di servizi di adattare le loro operazioni e pratiche aziendali per conformarsi al nuovo quadro normativo.

MAS ha implementato queste nuove regolamentazioni in due fasi. La prima fase, che si è concentrata sulla segregazione degli asset dei clienti, sulle divulgazioni e sui controlli di gestione del rischio, è entrata in vigore nell’ottobre 2024.

La seconda fase avrà luogo tra sei mesi.

“A partire dal 19 giugno 2025, le nuove normative impongono alle aziende crypto di effettuare valutazioni di consapevolezza del rischio per i clienti al dettaglio per garantire decisioni informate,” ha detto Svanevik.

In particolare, queste normative vietano alle aziende autorizzate di offrire incentivi per attrarre clienti al dettaglio. Data l’inerente volatilità del mercato delle criptovalute, limitano anche l’uso della leva finanziaria o dei contratti derivati che fanno riferimento alle criptovalute come asset sottostanti con gli investitori al dettaglio.

Le aziende crypto devono condurre valutazioni di consapevolezza del rischio per tutti i clienti al dettaglio esistenti prima dell’entrata in vigore della seconda fase delle normative come prerequisito per la continuazione del servizio.

Un sistema di tassazione favorevole

Il regime fiscale flessibile di Singapore ha offerto anche vantaggi significativi agli investitori e alle aziende crypto.

Una caratteristica notevole del sistema fiscale di Singapore è l’assenza di una tassa sulle plusvalenze. In molti paesi, i profitti dalla vendita di criptovalute sono soggetti a una tassa sulle plusvalenze, che può influire significativamente sui rendimenti degli investitori.

Il codice fiscale di Singapore differenzia gli investimenti personali dalle attività commerciali. Il suo regime esenta gli investimenti personali in criptovalute dalla tassa sulle plusvalenze, offrendo agli investitori individuali un ambiente fiscale più favorevole. Tuttavia, questa esenzione non si applica alle attività commerciali legate al trading di criptovalute.

Con la stessa idea, Singapore esenta i token di pagamento digitali come Bitcoin ed Ethereum dalle transazioni utilizzando l’8% standard di Goods and Service Tax (GST).

Questa esenzione riduce significativamente il carico fiscale sulle transazioni in criptovalute, rendendo Singapore una destinazione attraente per le aziende di criptovalute, incluse le exchange, i fornitori di wallet e altre aziende che operano all’interno dell’ecosistema degli asset digitali.

Il sistema fiscale di Singapore applica anche un’aliquota fiscale societaria relativamente bassa alle aziende.

“Un’aliquota fiscale societaria competitiva del 17% supporta la crescita delle startup crypto e delle imprese blockchain, consolidando Singapore come un hub globale di innovazione,” ha detto Svanevik a BeInCrypto.

Per riferimento, gli Stati Uniti hanno un’aliquota fiscale societaria del 21%. L’Estonia, un’altra nazione leader nel settore blockchain, ha un’aliquota del 22%, mentre l’aliquota della Corea del Sud è del 27.5%.

DBS Bank come un attore fondamentale nell’adozione degli asset digitali

La banca DBS di Singapore ha svolto un ruolo fondamentale nella creazione di una piattaforma nazionale per il trading di token digitali.

Nel 2020, DBS ha lanciato la DBS Digital Exchange (DDEx), diventando una delle prime banche al mondo a offrire agli investitori istituzionali e accreditati l’accesso al trading di criptovalute e token di sicurezza.

Nel settembre 2022, DBS ha esteso la portata di DDEx a 100.000 dei suoi clienti più influenti. La banca ha permesso ai clienti accreditati con almeno 246.000 USD in asset investibili di acquistare, vendere e scambiare le criptovalute disponibili.

Due anni dopo, DBS ha ampliato l’offerta di prodotti per includere il trading di opzioni crypto e note strutturate per investitori sofisticati. I clienti idonei di DBS hanno ottenuto un accesso ampliato agli asset digitali mentre coprivano la volatilità del mercato e potenzialmente guadagnavano rendimento.

“L’impegno proattivo di DBS Bank non solo rafforza la credibilità del mercato, ma posiziona anche Singapore come un modello per armonizzare la finanza tradizionale con le tecnologie blockchain emergenti. Questo allineamento della finanza istituzionale con l’innovazione digitale stabilisce un precedente per come le banche globali possono adottare e scalare soluzioni blockchain in modo responsabile,” ha detto Svanevik.

La banca ha anche introdotto i DBS Token Services, integrando soluzioni blockchain con le operazioni bancarie principali per semplificare la gestione degli asset digitali. Il programma collega le funzioni della banca a una blockchain compatibile con EVM, consentendo la tokenizzazione e i contratti intelligenti.

Lo scorso maggio, Nansen ha rivelato in un post su X di aver identificato la banca DBS come il presunto proprietario di un wallet whale di ETH contenente 173.753 Ether, per un valore di 650 milioni USD all’epoca.

“Questo sostanziale possesso sottolinea la crescente fiducia istituzionale negli asset digitali, segnalando un cambiamento cruciale in cui le istituzioni finanziarie tradizionali stanno integrando sempre più le crypto nelle loro strategie principali,” ha aggiunto Svanevik.

Dato che DBS Bank è ben esperta in crypto, questa rivelazione è stata più uno shock che una sorpresa.

Una serie continua di iniziative

Singapore ha continuato a guidare l’integrazione della blockchain con diverse iniziative chiave recenti.

Nel 2022, Singapore è entrata nello spazio della finanza decentralizzata (DeFi) con un test dal vivo del trading di asset digitali attraverso pool di liquidità. Questa transazione dal vivo, che coinvolge depositi tokenizzati, ha segnato il primo pilota del settore condotto sotto il Project Guardian della MAS.

“Project Guardian, guidato da MAS, esplora la tokenizzazione degli asset per migliorare l’efficienza del mercato finanziario attraverso la collaborazione con i leader del settore,” ha detto Svanevik.

Lo scorso novembre, MAS ha annunciato l’aggiunta di cinque nuovi programmi pilota sulla tokenizzazione degli asset come parte del Progetto Guardian. Questo faceva parte di un più ampio sforzo per sviluppare modi per scalare i mercati tokenizzati.

“I piloti industriali in corso stanno avanzando la tokenizzazione degli asset nei settori finanziari, rafforzando il ruolo di Singapore come leader nell’innovazione blockchain,” ha aggiunto Svanevik.

Questi cinque esperimenti industriali esploreranno il potenziale della tokenizzazione degli asset. Puntano a facilitare una maggiore integrazione lungo l’intera catena del valore dei mercati dei capitali, comprendendo attività come quotazione, distribuzione, trading, regolamento e servizi agli asset.

Questa settimana, la National University of Singapore (NUS), in collaborazione con Northern Trust e UOB, ha annunciato il lancio di un’iniziativa pionieristica per tokenizzare le credenziali dei green bond.

Questa iniziativa utilizza la tecnologia blockchain per migliorare la trasparenza, l’integrità dei dati e la fiducia degli investitori nelle pratiche di investimento sostenibile.

Rappresenta anche un passo significativo per NUS, rendendola la prima università a Singapore a sfruttare la tecnologia blockchain per la rendicontazione ambientale, sociale e di governance (ESG). Questa iniziativa mira a migliorare la trasparenza, l’integrità dei dati e la fiducia degli investitori nelle pratiche di investimento sostenibile utilizzando la tecnologia blockchain.

Collaborazione tra istituzioni pubbliche e private

Singapore promuove attivamente l’adozione della blockchain sia nel settore pubblico che privato, secondo Svanevik.

Verso la fine del 2020, l’Enterprise Singapore (ESG), l’Infocomm Media Development Authority (IMDA) e la National Research Foundation (NRF) hanno lanciato un Singapore Blockchain Innovation Programme (SBIP) da 12 milioni USD.

Questa iniziativa guidata dall’industria mirava a coinvolgere quasi 75 aziende nello sviluppo di 17 progetti legati alla blockchain nei successivi tre anni, concentrandosi inizialmente sui settori del commercio, della logistica e della catena di approvvigionamento.

“Il‬‭ Singapore‬‭ Blockchain‬‭ Innovation‬‭ Programme‬‭ (SBIP)‬‭ promuove‬‭ la‬‭ collaborazione‬‭ tra‬‭ agenzie‬‭ governative,‬‭ istituzioni‬‭ accademiche‬‭ e‬‭ imprese‬‭ private‬‭ per‬‭ migliorare‬‭ le‬‭ capacità‬‭ blockchain,” ha detto Svanevik a BeInCrypto.

Nello stesso anno, il MAS di Singapore ha concluso il Progetto Ubin, un progetto collaborativo in cinque fasi con diverse istituzioni finanziarie e attori del settore per esplorare l’uso della blockchain e della Distributed Ledger Technology (DLT) per i pagamenti e i regolamenti di titoli.

Nel 2023, MAS ha anche sviluppato l’Orchid Blueprint, un quadro strategico per costruire un’infrastruttura di denaro digitale sicura ed efficiente. Questo blueprint delinea i componenti chiave per l’uso sicuro e innovativo del denaro digitale a Singapore, traendo spunti da precedenti esperimenti industriali e sottolineando il valore della collaborazione tra banche centrali e settore privato.

“L’approccio‬‭ proattivo‬‭ di‬‭ Singapore‬‭ alla‬‭ regolamentazione,‬‭ innovazione‬‭ e‬‭ collaborazione‬‭ la‬‭ posiziona‬‭ come leader globale nell’ecosistema crypto e blockchain,” ha concluso Svanevik.

Poiché Singapore investe in infrastrutture, stabilisce chiarezza normativa e fornisce supporto governativo, probabilmente continuerà a guidare le classifiche di leadership dell’innovazione globale in crypto e blockchain.