Un analista finanziario ha pubblicamente criticato l’uso dei dati sull’offerta di moneta globale M2 per prevedere i movimenti del prezzo di Bitcoin (BTC), definendo tali analisi matematicamente infondate e fuorvianti.
La critica arriva in un momento in cui l’offerta di moneta globale M2 è salita a un massimo storico. Diversi analisti stanno prevedendo tendenze simili per BTC.
I dati globali di M2 sono un indicatore affidabile per i movimenti di prezzo di Bitcoin?
L’analista noto come TXMCtrades ha condiviso i suoi pensieri su X (ex Twitter). Ha specificamente indicato un grafico dell’investitore macro Raoul Pal che confrontava le previsioni sul prezzo di Bitcoin con l’M2 globale.
TXMCtrades ha sostenuto che rappresentare graficamente l’M2 globale su base giornaliera o settimanale è fondamentalmente errato a causa delle frequenze di aggiornamento incoerenti dei dati sottostanti. Secondo lui, farlo distorce le informazioni amplificando le fluttuazioni a breve termine invece di fornire una tendenza accurata a lungo termine.
“Gente, non potete creare una serie temporale giornaliera o settimanale di “M2 globale” quando gli Stati Uniti aggiornano l’M2 solo su base settimanale e tutti gli altri su base mensile!” si legge nel post.
Ha spiegato che molti paesi non hanno ancora aggiornato i loro dati oltre febbraio, creando significative lacune nel dataset. TXMCtrades ha sostenuto che questa incoerenza risulta in una metrica che riflette principalmente le fluttuazioni del cambio estero (FX) piuttosto che le dinamiche effettive dell’offerta di moneta.
“State guardando un tasso di cambio inverso ponderato dell’M2 per il 95% del tempo. Siate migliori in matematica!” ha aggiunto.
Ha anche evidenziato preoccupazioni generali sull’uso improprio dell’M2 globale. L’analista ha sottolineato che la Cina, che costituisce il 46% dell’M2 globale, è l’unica grande economia con un’offerta di moneta ampia al di sopra del suo picco post-COVID in termini di dollari.
“Attualmente stanno cercando di uscire da una deflazione del debito pluriennale in corso e stanno facendo un lavoro piuttosto pessimo. Il loro M2 va dritto verso l’alto”, ha osservato TXMCtrades.
Nel frattempo, l’M2 degli Stati Uniti rimane al di sotto del suo picco del 2022. Inoltre, l’analista ha sottolineato che sta crescendo al ritmo più lento dalla nascita di Bitcoin, escludendo il periodo 2022-2024. Questo suggerisce che gli Stati Uniti non stanno sperimentando una rapida crescita dell’offerta di moneta, il che potrebbe avere potenzialmente un impatto sull’inflazione o su altre tendenze economiche.
Questa disparità, sostiene TXMCtrades, mina ulteriormente l’affidabilità dell’M2 globale come indicatore dei movimenti del prezzo di Bitcoin. L’analista ha anche contestato l’uso di “offset casuali” per allineare l’M2 globale con i movimenti del prezzo di Bitcoin, un metodo impiegato da diversi analisti.
Ad esempio, Raoul Pal ha suggerito un ritardo di 12 settimane tra l’M2 globale e il prezzo di Bitcoin. Nello stesso tempo, Colin Talks Crypto indica un ritardo di 15,4 settimane. Ancora, Mr. Wall Street stima il ritardo tra 10,7 e 15 settimane. Alcuni hanno persino esteso la correlazione dell’M2 per prevedere i prezzi delle altcoin, come Solana (SOL).
“SOL ha seguito l’offerta di moneta globale M2 (+100 giorni) nei suoi ultimi due rialzi. Se questa tendenza continuasse, SOL è destinata a pompare massicciamente entro le prossime 2 settimane”, ha postato l’analista Curb .
Tuttavia, l’analista ha affermato che gli offset sono spesso arbitrari e non riflettono le dinamiche effettive dell’offerta di moneta o dei prezzi degli asset.
“Il denaro è denaro, non ha un tempo di attesa,” ha affermato.
L’analista ha suggerito che tali modelli sono sovradimensionati rispetto ai dati storici recenti e mancano di una solida base per le previsioni. Infine, TXMCtrades ha chiesto maggiore rigore nell’analisi finanziaria. Ha esortato gli analisti a “smettere di diffondere analisi truffaldine” e ad adottare approcci matematicamente più solidi per comprendere le dinamiche del prezzo delle criptovalute.
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