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I trader si preparano alla volatilità con 3,4 miliardi USD in opzioni su bitcoin ed ethereum in scadenza oggi

3 mins
Aggiornato da Mary Basile

In breve

  • 3,42 miliardi USD in opzioni BTC ed ETH scadono oggi, innescando potenziale volatilità di mercato.
  • Il rapporto put-to-call di BTC di 1,09 segnala ribasso, mentre quello di ETH di 0,65 suggerisce aspettative rialziste.
  • Il punto di massimo dolore di BTC è 86 000 USD, mentre quello di ETH è 3 050 USD, suggerendo una possibile gravitazione del prezzo vicino a questi livelli.
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I mercati crypto assisteranno oggi alla scadenza di opzioni su Bitcoin ed Ethereum per un valore di 3,42 miliardi USD. La massiccia scadenza potrebbe causare un impatto sul prezzo a breve termine, specialmente mentre i mercati attendono con ansia che Bitcoin raggiunga 100.000 USD.

Con opzioni su Bitcoin valutate a 2,86 miliardi USD ed Ethereum a 561,66 milioni USD, i trader si preparano a una potenziale volatilità.

A differenza di Ethereum, i trader scommettono su un ritracciamento del prezzo di Bitcoin

C’è stato un aumento significativo nei contratti di Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) in scadenza oggi rispetto alla settimana scorsa. Secondo i dati di Deribit, 28.905 contratti di opzioni su Bitcoin scadranno venerdì con un rapporto put-to-call di 1,09 e un punto di massimo dolore di 86.000 USD.

Expiring Bitcoin Options
Opzioni su Bitcoin in scadenza. Fonte: Deribit

D’altra parte, 164.687 contratti su Ethereum scadranno oggi, con un rapporto put-to-call di 0,66 e un punto di massimo dolore di 3.050 USD.

Expiring Ethereum Options
Opzioni su Ethereum in scadenza. Fonte: Deribit

Il rapporto put-to-call di Bitcoin è sopra 1, indicando un sentimento generalmente ribassista nonostante le whales di BTC e i detentori a lungo termine stiano alimentando la sua recente crescita. In confronto, i contratti su Ethereum hanno un rapporto put-to-call di 0,66, riflettendo una prospettiva di mercato generalmente rialzista.

Il rapporto put-to-call misura il sentimento del mercato. Le opzioni put rappresentano scommesse su cali di prezzo, mentre le opzioni call indicano scommesse su aumenti di prezzo.

Quando questo rapporto è sopra 1, suggerisce una mancanza di ottimismo nel mercato, con più trader che scommettono su cali di prezzo. D’altra parte, un rapporto put-to-call sotto 1 suggerisce ottimismo nel mercato, e più trader scommettono su aumenti di prezzo.

Il rapporto put-to-call di Bitcoin, implicazioni per BTC

Con l’avvicinarsi della scadenza delle opzioni, i trader scommettono su un calo dei prezzi di BTC e un aumento di quelli di ETH. Secondo la teoria del massimo dolore nel trading di opzioni, BTC ed ETH potrebbero avvicinarsi ai loro punti di massimo dolore (prezzi di esercizio) di 86.000 USD e 3.050 USD, rispettivamente. Qui, il maggior numero di contratti — sia call che put — scadrebbe senza valore.

Notoriamente, la pressione sui prezzi per entrambi gli asset si allenterà dopo che Deribit avrà regolato i contratti alle 08:00 UTC di oggi. Al momento della scrittura, tuttavia, BTC veniva scambiato a 98.876 USD, mentre ETH veniva scambiato a 3.389 USD. Nel frattempo, in linea con i rapporti put-to-call, gli analisti di Greeks.live prevedono un movimento prolungato verso nord per ETH e affermano che BTC è sull’orlo di una correzione.

“Con circa l’8% delle posizioni in scadenza questa settimana, il grande rally di Ethereum ha portato a un aumento significativo della volatilità implicita delle opzioni a lungo termine su ETH, mentre la volatilità implicita delle opzioni a lungo termine su BTC è rimasta relativamente stabile. Il sentimento del mercato rimane estremamente ottimista a questo punto,” hanno detto gli analisti di Greeks.live.

Gli analisti notano anche che, mentre Bitcoin rischia una correzione, il rally generalizzato del mercato mantiene questo potenziale ritracciamento a bada. Attribuiscono il sentimento positivo nel mercato a significativi afflussi di capitale negli ETF (exchange-traded funds), in particolare le opzioni IBIT di BlackRock, che hanno iniziato a essere scambiate solo di recente insieme a un mercato rialzista spot fortemente guidato.

Tuttavia, con l’alta scadenza di oggi, i trader dovrebbero anticipare fluttuazioni nei prezzi di Bitcoin ed Ethereum che potrebbero influenzare le loro tendenze a breve termine.

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Lockridge Okoth è un giornalista di BeInCrypto, che si occupa di aziende importanti del settore come Coinbase, Binance e Tether. Si occupa di un'ampia gamma di argomenti, includendo gli sviluppi normativi della finanza decentralizzata (DeFi), delle reti decentralizzate di infrastrutture fisiche (DePIN), dei real world asset (RWA), del GameFi e delle criptovalute. In precedenza, Lockridge ha condotto analisi di mercato e valutazioni tecniche di asset digitali, includendo Bitcoin e altcoin...
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