John Rogers, co-CEO di Ariel Investments, si aspetta che le azioni dei consumi trascurate brillino quando la corsa all’intelligenza artificiale rallenterà. Secondo lui, molti marchi consumer vengono scambiati a meno di 10 volte gli utili previsti per il prossimo anno, e cita J.M. Smucker tra le quattro scelte principali.
L’S&P 500 ha chiuso sopra quota 7.800 per la prima volta martedì, trainato dalle azioni dei semiconduttori. Tuttavia, Rogers, la cui società si concentra su investimenti value, vede la stessa situazione che aveva preceduto il crollo della bolla internet nel 2000.
Le azioni trascurate possono ripetere il rimbalzo post-2000?
Gli investitori si sono lanciati sulle tech collegate all’AI dalla fine del 2022. L’ottimismo per gli utili legati all’AI ha spinto Dow e S&P 500 ai record del 4 agosto. Tuttavia, molte aziende non tecnologiche sono rimaste indietro. Detto ciò, una delle scelte di Rogers, J.M. Smucker Company, è attualmente in linea con la superpotenza AI Nvidia.
La Smucker Company è cresciuta di quasi il 26% negli ultimi 6 mesi, mentre Nvidia è aumentata del 28%.
Storicamente, le aziende più piccole e meno affascinanti hanno sovraperformato il mercato per anni dopo il 2000, ha dichiarato Rogers a CNBC durante “Squawk Box” mercoledì.
Nel frattempo, il chief investment officer di Ariel afferma di non aver mai visto sconti così profondi da 20 o 30 anni. Ha spiegato il divario in questo modo.
“Vengono vendute a prezzi stracciati perché non sono le cose sexy da possedere.”
John Rogers, co-CEO e chief investment officer di Ariel Investments, tramite CNBC
Perché Rogers pensa che l’AI non possa sconvolgere queste quattro aziende?
OneSpaWorld, che gestisce spa a bordo delle navi da crociera, ha guadagnato circa l’11% quest’anno. Secondo FactSet, un fornitore di dati finanziari, le previsioni degli analisti suggeriscono un potenziale rialzo del 36%.
Madison Square Garden Entertainment, che gestisce location come il Radio City Music Hall, è cresciuta di circa il 49%.
Sphere Entertainment, che possiede una grande arena per l’intrattenimento a Las Vegas, è salita di oltre l’8%. Rogers afferma che l’AI non sconvolgerà queste realtà, perché le persone vorranno comunque essere intrattenute.
J.M. Smucker, l’azienda produttrice di marchi come il caffè Folgers e il burro d’arachidi Jif, è salita del 25% negli ultimi sei mesi. Nel frattempo, la media dei target degli analisti suggerisce un ulteriore +21% per il prossimo anno. Rogers sostiene che i consumatori acquisteranno i suoi prodotti indipendentemente dalla presenza o meno dell’intelligenza artificiale.
Rogers ammette che nessuno sa quando arriverà il punto di svolta. Al contrario, la tecnologia pesa circa per un terzo sull’S&P 500. Le 10 società principali dell’indice detengono quasi il 40%, come ha evidenziato BeInCrypto durante il dibattito sulla bolla AI.
