Il titolo Intel è balzato di circa il 10% dopo che il Presidente Trump ha dichiarato che Apple produrrà chip insieme all’azienda. Questo rialzo ha spinto Intel (INTC) oltre una soglia che aveva già tentato di superare senza successo per ben due volte.
Il breakout sembra promettente sul grafico. Tuttavia, i flussi di denaro, i trader crypto e il mercato delle opzioni raccontano una storia più cauta sotto la superficie.
Perché il titolo Intel è schizzato in alto sulla notizia di Apple
Intel Corporation (INTC) ha aperto al rialzo giovedì. Il Presidente Trump ha pubblicato su Truth Social che Apple (AAPL) ha accettato di progettare e costruire chip negli Stati Uniti.
Tuttavia, nessuna delle due aziende ha confermato ufficialmente l’accordo al momento della pubblicazione. Questa precisazione è importante poiché Washington possiede una quota di Intel. Il governo degli Stati Uniti ha acquistato circa il 10% dell’azienda nell’agosto 2025.
La mossa corona una fase di forte rialzo. Il titolo Intel si è praticamente triplicato nel 2026, aiutato dai rapporti con Nvidia (NVDA) e Tesla (TSLA). La domanda proveniente da Agentic AI, cioè software che agiscono autonomamente, ha anche sostenuto le vendite dei chip Intel.
I rischi però rimangono. Il ramo foundry di Intel resta in perdita, e il mercato dei PC affronta delle difficoltà.
Il grafico di INTC racconta la prima parte di questa storia.
INTC supera una soglia che lo aveva bloccato due volte
Il rally ha superato quota $132,70, livello che aveva già respinto Intel per due volte. Questo tipo di andamento è chiamato doppio massimo, ossia quando il prezzo si blocca due volte sulla stessa resistenza.
Il titolo INTC questa volta l’ha superato con forza. I 233,91 milioni di azioni scambiate giovedì hanno superato i volumi dell’impennata di fine maggio verso la stessa zona.
Anche i flussi di denaro stanno cambiando. Il Chaikin Money Flow (CMF), un indicatore della pressione d’acquisto e di vendita istituzionale, è tornato a zero dal territorio negativo. Questa ripresa suggerisce che le vendite si siano ridotte e che acquirenti più grandi potrebbero potenzialmente rientrare.
Tuttavia, il CMF è ancora in zona neutra, non chiaramente positivo. Quindi, l’interesse all’acquisto non è ancora confermato. Questo è uno dei mercati che rimane cauto.
Sia il prezzo che i volumi suggeriscono un trend rialzista, ma la posizione degli operatori racconta un’altra storia, a partire dai trader crypto.
Anche i trader crypto stanno ancora scommettendo contro Intel
Le scrivanie crypto non stanno ancora comprando il breakout. Su Hyperliquid, un exchange che offre perpetual futures sulle azioni, gli investitori istituzionali rimangono in posizione net short su Intel. I perpetual futures sono contratti che replicano un prezzo senza data di scadenza.
I dati Nansen mostrano 7,41 milioni di dollari in posizioni short contro 2,90 milioni di dollari in posizioni long. Il saldo netto è un short di 4,51 milioni di dollari su 21 wallet.
Tuttavia, la scommessa contro Intel è più contenuta rispetto alle posizioni short della massa su Nvidia e Micron. Il rapporto tra long e short di Intel è pari a 0,39. Questo equilibrio tra posizioni rialziste e ribassiste è tra i meno ribassisti del gruppo.
Inoltre, sta aumentando, il che suggerisce che alcuni trader stanno riducendo le posizioni short dopo la notizia di Apple. Nonostante ciò, il gruppo non è ancora passato in posizione long netta.
Anche il mercato delle opzioni mostra la stessa esitazione, ma con una particolarità.
Il mercato delle opzioni invia un segnale contrastante
Il rapporto put-call di Intel fornisce una lettura divisa. Questo rapporto confronta le put, che guadagnano se il titolo scende, con le call, che invece guadagnano se sale. Un valore inferiore a uno indica un trend rialzista, superiore a uno segnala trend ribassista.
Nel volume giornaliero, il rapporto è sceso da 0,68 il 17 giugno a 0,51 il 18 giugno. I trader hanno acquistato molte opzioni call mentre il titolo apriva con un gap al rialzo. Per quanto riguarda l’open interest, il rapporto è salito da 1,02 a 1,04 negli stessi giorni. Le posizioni in essere si sono orientate leggermente di più verso le put.
Questa divisione ha senso. I trader di breve termine hanno inseguìto il movimento con le call, scommettendo su un veloce seguito. Nel frattempo, i detentori di lungo periodo hanno aggiunto put come protezione contro un breakout fallito.
Quindi, anche il flusso fresco appare rialzista, mentre il posizionamento in essere resta difensivo. L’acquisto di put durante un rialzo del titolo è una classica copertura, non un segno di fiducia. Un altro segnale di cautela.
Questa inclinazione difensiva diventa più rilevante soprattutto quando entrano in gioco i livelli di prezzo.
Livelli del titolo Intel che decidono il percorso del prezzo
Ora i livelli di INTC delineano meglio la situazione. La resistenza a $132,70 si allinea con un livello tecnico chiave a $132,63. Questa sovrapposizione rende $132,70 un forte supporto finché viene mantenuto.
Al rialzo, $140,69 rappresenta il livello di Fibonacci 0,618, uno storico punto di riferimento che dista circa il 5%. Una rottura netta di questo livello aprirebbe la strada a $152,16 e poi a $166,76.
Il rischio è una bull trap, ovvero un falso breakout che intrappola gli acquirenti prima che il prezzo si inverti. Se il CMF dovesse tornare sotto lo zero e il sentiment di mercato si indebolisse, il movimento potrebbe fallire. Un calo esporrebbe i livelli a $124,58, poi $114,62, con $98,51 ancora più in basso. Il rischio persiste, e questo spiega perché tutti i mercati restano in una posizione cauta.
Per il momento, il breakout è reale ma fragile. Il prezzo ha superato il livello, ma il CMF resta neutro, i crypto trader mantengono una posizione net short e l’open interest sulle put è in crescita. La notizia su Apple ha fatto salire il titolo Intel, ma non ha reso le istituzioni o i crypto trader decisamente rialzisti.
Restare sopra i $132,70 con il CMF che diventa positivo porterebbe la zona dei $140 come obiettivo. Perdere i $132,70 con il CMF in calo renderebbe il breakout una possibile trappola con rischio discesa verso la zona dei $124.
