Il prezzo di Bitcoin (BTC) si attesta a $69.192 il 6 aprile dopo aver guadagnato circa il 4% da un minimo locale raggiunto il 5 aprile. Il rimbalzo rappresenta il terzo, in solo una settimana, emerso dallo stesso segnale tecnico sul grafico a 8 ore.
Ogni volta, il segnale ha prodotto un movimento rialzista. Ma ogni volta, il rally si è fermato sotto la stessa zona. Questo schema solleva una domanda a cui i dati on-chain possono rispondere, e la risposta determinerà se questo tentativo finirà in modo diverso oppure si unirà ai primi due come un altro breakout fallito.
Tre segnali, stesso tetto
Il prezzo di Bitcoin sta formando una serie di classiche divergenze rialziste di breve termine sul grafico a 8 ore. Il Relative Strength Index (RSI), un oscillatore di momentum che misura la velocità e la direzione delle variazioni di prezzo, ha segnato un minimo più alto in ogni occasione mentre il prezzo segnava un minimo più basso. Questo schema di solito segnala un indebolimento della pressione di vendita e anticipa un’inversione.
La prima divergenza si è completata il 31 marzo, con la data di base fissata al 3 febbraio. Bitcoin è salita del 4,83% prima che il movimento si fermasse. La seconda si è completata il 3 aprile e ha prodotto solo un rimbalzo dell’1,47%, il più debole dei tre. La terza si è completata il 5 aprile e ha finora generato un rally del 4,24%, riportando il prezzo verso i $69.192.
Vuoi altre analisi sui token come questa? Iscriviti alla newsletter giornaliera di crypto dell’Editor Harsh Notariya qui.
Tutti e tre i rally hanno una caratteristica in comune. Nessuno è riuscito a chiudere in modo deciso sopra i $69.182 sul grafico a 8 ore, livello dove uno dei rimbalzi precedenti si era appiattito. Il segnale continua ad apparire. La resistenza continua a tenere.
Al momento della pubblicazione, il prezzo di Bitcoin si trova appena sopra quel livello, testando se il terzo tentativo abbia abbastanza momentum per superare la resistenza dove i primi due hanno fallito. La risposta non si trova semplicemente nello schema grafico, ma in chi sta comprando e chi sta vendendo dietro le quinte.
Due pilastri fondamentali on-chain stanno perdendo forza
Il motivo per cui le divergenze non si sono tradotte in un rally sostenuto emerge chiaramente da due dataset on-chain.
Il primo riguarda la concentrazione delle balene. Il numero di entità che possiedono 1.000 o più BTC, un indicatore dei maggiori detentori sul mercato, ha raggiunto il picco vicino a 1.281 a metà marzo. Da allora, il dato è sceso costantemente a 1.266 al 5 aprile. Questa riduzione di 15 wallet da balena in tre settimane indica che la potenza d’acquisto concentrata, che di solito guida i breakout, si sta assottigliando invece che rafforzarsi.
Il calo si è accentuato dopo il 29 marzo, sovrapponendosi esattamente al periodo in cui si sono formate le tre divergenze.
Il secondo riguarda il comportamento dei detentori di lungo termine. Il Long-Term Holder Net Position Change, che monitora se chi ha una storia di detenzione prolungata stia aumentando o riducendo la propria esposizione, ha toccato il picco a 163.262 BTC intorno al 22 marzo. Al 5 aprile era sceso a 87.038 BTC, un calo di quasi il 47%. I detentori di lungo termine non stanno capitolando, ma la loro convinzione si è indebolita.
L’UTXO Realized Price Distribution (URPD), che mostra quanta offerta è stata mossa l’ultima volta a ciascun livello di prezzo, rivela l’ostacolo strutturale che si trova attualmente proprio sopra la testa. Un cluster di offerta dell’1,7% si posiziona nell’attuale fascia di prezzo vicino a $69.422. Questo significa che l’1,7% di tutta l’offerta di Bitcoin ha il proprio prezzo di carico a questo livello, creando un muro di potenziali venditori che potrebbero cercare di uscire in pareggio.
Tuttavia, la dinamica dei cluster cambia rapidamente sopra quel livello. A $70.685, la concentrazione dell’offerta scende all’1,3%. Oltre, i cluster si assottigliano in modo significativo fino a circa $84.000, dove appare un’altra zona densa. La difficoltà sta nel superare la prima barriera senza il supporto delle balene e la convinzione dei detentori di lungo termine che solitamente sostengono i breakout.
I livelli di prezzo di Bitcoin che separano una rottura da un’ulteriore fase di stallo
Il grafico a 8 ore, con lo swing completato tra il 17 e il 25 marzo, inquadra ogni livello critico per questa settimana.
L’ostacolo immediato è a $69.920. Una chiusura di 8 ore sopra questo livello indicherebbe che il cluster di offerta dell’1,7% nell’attuale range non ha venduto durante questo rally, segnando così la prima vera deviazione rispetto allo schema delle due divergenze precedenti.
Al di sopra di $69.920, il massimo relativo a $71.956 diventa il prossimo obiettivo e una chiusura superiore confermerebbe che il prezzo di Bitcoin ha superato il range che lo contiene dalla fine di marzo.
Al ribasso, $68.660 rappresenta il supporto immediato per BTC. Al di sotto di questo livello, $66.624 ha funzionato da solido supporto con diversi punti di contatto dalla fine di marzo. Se questo livello dovesse cedere, la struttura si indebolirebbe notevolmente e $63.329 diventerebbe il prossimo riferimento.
Una chiusura pulita di 8 ore sopra $69.920 sarebbe il primo segnale che questa divergenza è diversa dalle due precedenti, mentre la perdita di $66.624 suggerirebbe che la debolezza on-chain ha completamente superato i segnali tecnici e il prossimo movimento sarebbe al ribasso.
