Dan Ives, managing director di Wedbush Securities, afferma che la corsa agli investimenti nell’intelligenza artificiale è ancora nelle prime fasi. Si è opposto alla svendita di giovedì delle azioni Tesla e Alphabet.
Ives ha spiegato la sua posizione durante “Power Lunch” su CNBC. Entrambe le aziende avevano appena annunciato ricavi superiori alle attese, ma gli investitori le hanno penalizzate a causa delle maggiori spese in capitale per l’IA.
“Solo il 15% del percorso è stato fatto”
Ives ha definito il ritracciamento delle azioni come un problema di tempismo, non di valutazione. Giovedì, il titolo Tesla (TSLA) è sceso del 14,5%. Alphabet (GOOGL) ha perso quasi il 7%, anche se Google Cloud ha visto i ricavi aumentare dell’82% raggiungendo 24,8 miliardi di dollari. Ives ha detto:
“Questa è una corsa agli armamenti che si sta svolgendo e siamo solo al 15% del percorso.”
Ha paragonato le spese dei grandi operatori del settore alle prime costruzioni sulla Strip di Las Vegas: prima sono arrivati gli edifici e solo più tardi è arrivata la ricompensa. Questo modo di vedere le cose va contro i crescenti timori di una bolla IA presenti in altre aree del settore tech.
La pazienza si sta esaurendo, ma non è ancora finita
Per quanto riguarda Tesla nello specifico, Ives ha affermato che la pazienza degli investitori si sta riducendo. La narrativa sull’intelligenza artificiale, la guida autonoma e la robotica Optimus non hanno ancora portato benefici nel breve termine. Ha definito le spese in conto capitale di Tesla come un “momento di verifica”, piuttosto che un motivo per abbandonare la tesi di investimento.
Ives si è anche espresso sulla struttura societaria più ampia di Musk. Stima che ci siano probabilità superiori all’80% che SpaceX un giorno acquisisca Tesla, anticipando il mercato. Il prediction market di Kalshi al momento prezza circa una probabilità del 69% di fusione prima del 2028.
Intel ha pubblicato i risultati trimestrali la stessa sera. L’interpretazione di Ives apre a una vera prova per i prossimi report delle Big Tech attesi la prossima settimana. Gli investitori scopriranno presto se i dati sulla domanda sosterranno la sua previsione delle “prime fasi” o se prevarrà la visione più scettica del mercato.
