Il prezzo di Ethereum (ETH) viene scambiato a $2.181 il 9 aprile, posizionandosi solo allo 0,5% sopra un livello tecnico cruciale, mentre deve affrontare una pressione di vendita coordinata proveniente da tre diverse direzioni.
La Ethereum Foundation, i detentori degli ETF su spot e le balene stanno anche riducendo contemporaneamente la loro esposizione. Nel frattempo, due medie mobili chiave sul grafico giornaliero stanno convergendo verso un potenziale incrocio rialzista. Questa combinazione pone il prezzo di Ethereum nella posizione più conflittuale fino ad ora, nel mese di aprile.
Il triangolo simmetrico si restringe mentre due EMA si avvicinano
Il prezzo di Ethereum si trova all’interno di un triangolo simmetrico sul grafico giornaliero dalla fine di febbraio. Questo pattern ha compresso il prezzo tra una serie di massimi decrescenti e minimi crescenti, restringendo ulteriormente la fascia di oscillazione a ogni sessione.
L’ultimo test della trendline superiore è stato respinto. I venditori hanno difeso con forza quel livello, riportando ETH verso la parte centrale del triangolo. Questa respinta è significativa perché conferma che il pattern è ancora valido e che non si è ancora verificata alcuna rottura.
La media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, un indicatore di trend che attribuisce maggior peso ai movimenti di prezzo più recenti, si trova a $2.114, ancora al di sotto dell’EMA a 50 giorni a $2.151. La distanza tra le due si sta riducendo. Se l’EMA a 20 giorni riuscisse a superare quella a 50 giorni, si genererebbe un segnale di golden cross, con una potenziale inversione rialzista del momentum nel breve termine.
Tuttavia, con una pressione di vendita che aumenta da tre fronti, il rischio è che la media mobile a 20 giorni si arresti e torni a scendere, innescando un crossover fallito che rafforzerebbe la struttura ribassista.
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Un tentativo fallito di crossover all’interno di un triangolo che si restringe aumenterebbe le probabilità di una rottura al ribasso. Tuttavia, la situazione grafica da sola non basta a spiegare perché ETH sia sotto così tanta pressione: la vendita non è soltanto tecnica, ma anche strutturale.
Foundation, ETF e balene riducono l’esposizione contemporaneamente
La pressione di vendita arriva contemporaneamente da tre direzioni distinte.
La Ethereum Foundation ha annunciato che convertirà 5.000 ETH in stablecoin tramite la funzionalità TWAP di CoWSwap, per finanziare ricerca e sviluppo, grant e donazioni.
Secondo il tracker on-chain Lookonchain, sono già stati venduti 3.750 ETH per un valore di 8,3 milioni di dollari a un prezzo medio di $2.214. Altri 1.250 ETH, per un valore di circa 2,77 milioni di dollari, sono ancora destinati alla conversione. Nella comunicazione ufficiale, la Foundation ha presentato la vendita come una normale gestione della tesoreria, ma il mercato interpreta qualsiasi grande vendita da parte dei creatori del progetto come un segnale ribassista a prescindere dalle intenzioni dichiarate.
Il quadro degli ETF si è modificato altrettanto rapidamente. Gli afflussi degli ETF su spot ETH negli Stati Uniti hanno registrato un forte afflusso di 38.769 ETH il 6 aprile. Il giorno successivo, il 7 aprile, c’è stato un deflusso di 24.311 ETH. Questo ribaltamento ha cancellato la maggior parte della domanda istituzionale della sessione precedente in una sola giornata.
Il comportamento delle balene aggiunge un ulteriore livello.
Secondo i dati di Santiment, la quantità di ETH detenuta dalle balene fuori dagli exchange ha raggiunto un picco di circa 123 milioni di ETH intorno all’8 aprile, per poi scendere a 122,93 milioni, pari a circa 153 milioni di dollari. La diminuzione appare modesta in termini assoluti, ma il tempismo è importante. Le balene hanno iniziato a ridurre le loro posizioni nello stesso momento in cui la Foundation ha iniziato a vendere e i flussi degli ETF si sono invertiti.
Quando tre gruppi indipendenti, la Foundation, i detentori degli ETF e le balene, riducono l’esposizione nella stessa finestra temporale di 48 ore, si crea un eccesso di offerta che i soli pattern tecnici non riescono a compensare. Ora resta da capire quanto di questa pressione il mercato sarà in grado di assorbire, secondo il grafico del prezzo di ETH.
Il prezzo di Ethereum si trova allo 0,5% sopra il livello che può cambiare tutto
ETH viene scambiato a $2.181, appena lo 0,5% sopra il livello 0,236 di Fibonacci posto a $2.168. Questa è la soglia più importante in questo momento. Una chiusura giornaliera sotto i $2.168 confermerebbe che la pressione di vendita proveniente da tutte e tre le direzioni sta prevalendo sui compratori in cerca di occasioni, posizionando ETH stabilmente nella metà inferiore del triangolo.
Al di sotto di 2.168 dollari, i prossimi supporti si trovano a 2.102 dollari al livello 0,382 e a 2.049 dollari al livello 0,5. Una discesa sotto 1.995 dollari al livello 0,618 porterebbe l’attenzione direttamente sulla trendline inferiore del triangolo simmetrico, aumentando il rischio di un breakdown verso 1.823 dollari.
Il prezzo di Ethereum è sceso brevemente sotto quota 2.168 dollari durante la sessione, prima che la pressione d’acquisto lo riportasse sopra tale livello. Questo recupero dimostra che i compratori sono consapevoli di questa soglia. Tuttavia, un secondo test, con il golden cross delle EMA ancora non confermato e la Foundation che detiene ancora 1.250 ETH da vendere, potrebbe potenzialmente non reggere altrettanto bene. Le condizioni generali di debolezza del mercato costituiscono un ulteriore ostacolo.
Affinché la forza ritorni, ETH deve rimanere sopra 2.168 dollari e tentare un movimento di ritorno verso 2.274 dollari. Questo spingerebbe il prezzo nuovamente verso la trendline superiore e potrebbe aiutare a confermare il crossover. Tuttavia, con tre coorti di venditori attive e nessun nuovo catalizzatore di domanda all’orizzonte, il percorso al rialzo resta quello più difficile.
Attualmente, la soglia di 2.168 dollari separa un pavimento difeso con un possibile ritorno verso 2.274 dollari da una discesa guidata da tre fronti in direzione di 2.102 dollari e, potenzialmente, ancora più in basso.
