Tom Lee di Fundstrat afferma che le azioni tecnologiche potrebbero registrare un rally almeno del 15%, e forse arrivare anche al 20%, poiché si aspetta che gli hedge fund ricostruiscano l’esposizione dopo la vittoria dei Democratici alle elezioni di metà mandato.
Operatori di data center come IREN, Hut 8, Applied Digital e Core Scientific hanno perso tra l’1,2% e il 13% mercoledì. Lee ha definito questo sell-off una reazione eccessiva.
Perché Lee vede una Washington divisa come un elemento favorevole?
Lee ha spiegato a “Closing Bell” di CNBC che il controllo Democratico cambierà il modo di operare a Washington.
“Penso che ora costringerà Washington a negoziare, il che è una cosa positiva.”
Tom Lee, managing partner e responsabile della ricerca presso Fundstrat, tramite CNBC
Ha inoltre aggiunto che questo risultato alleggerisce la pressione sulla Federal Reserve (Fed). Secondo lui, il comitato responsabile delle decisioni sui tassi non dovrà più valutare aumenti per dimostrare la propria credibilità.
I primi scambi andavano nella stessa direzione. Il Dow è salito del 2,3%, l’S&P 500 dell’1,7% e il Nasdaq Composite del 2,1%.
Il settore AI può sopravvivere alla reazione negativa sui data center?
Lee stima che circa la metà degli hedge fund si concentri su tecnologia, media e telecomunicazioni (TMT). Si aspetta che tornino a investire sul settore tecnologico piuttosto che acquistare titoli come Coca-Cola.
Secondo Lee, saranno gli hyperscaler, i giganti del cloud che stanno costruendo infrastrutture per l’AI, a guidare la ripresa. Amazon è aumentata del 7,1% e Alphabet del 3,4% nei primi scambi.
Questa ricostruzione seguirebbe una fase di ritiro in cui gli hedge fund hanno venduto titoli AI con il più grande ritiramento dagli stock dal 2017.
Lee ha sostenuto che gli stati hanno bisogno delle entrate generate dai data center e che la scarsità di potenza di calcolo riaccenderà le preoccupazioni sul colli di bottiglia.
“Penso che tutto tornerà molto forte entro la fine dell’anno.”
Tom Lee, managing partner e responsabile della ricerca presso Fundstrat, tramite CNBC
Tuttavia, gli economisti di Goldman Sachs hanno avvertito che le vittorie regionali e locali dei Democratici potrebbero causare delle pause temporanee nella costruzione dei data center. Tali pause potrebbero riguardare circa il 45% della crescita prevista della capacità negli USA.
Al di fuori del settore tecnologico, Lee preferisce i finanziari, grazie a un mercato dei tassi più calmo, e il settore industriale, grazie al calo dei prezzi dell’energia.
Intanto, un conduttore di CNBC ha dichiarato che anche le crypto sono aumentate, poiché ora i Democratici spingono per approvare una legislazione sulle crypto che avevano precedentemente osteggiato prima delle elezioni di metà mandato.
Secondo Lee, la sua tesi sulla ripresa si indebolisce se l’opposizione ai data center dovesse diffondersi oltre Texas e Georgia. Proprio in questi stati i Democratici hanno registrato progressi, con una crescente resistenza pubblica all’espansione.
