Tom Lee di Fundstrat afferma che comprerebbe il calo delle azioni AI e si aspetta un rialzo del Nasdaq del 15%. Il suo video è stato pubblicato venerdì, il giorno dopo che il Nasdaq-100, ricco di titoli tecnologici, ha registrato un calo del 6,36% cancellando 2.300 miliardi di dollari di valore.
I detentori di titoli legati ai chip e all’AI hanno subito le perdite maggiori. Tuttavia, anche il fondo ETF statunitense Large Cap di Lee, il Granny Shots US Large Cap ETF (GRNY), che detiene molte di queste azioni, ha registrato un aumento del 7,5% quest’anno, rispetto all’11,7% dell’S&P 500, ha dichiarato Lee.
Perché Lee vede il selloff dell’AI come un’opportunità d’acquisto?
Lee ha attribuito il calo ai timori che una “blue tsunami” democratica al Congresso blocchi la spesa sull’AI.
Ha fatto riferimento ad agosto: il Nasdaq-100 è sceso di circa il 12% dal 30 giugno ai primi di agosto, poi l’S&P 500 è salito del 15%, ha spiegato Lee.
I Democratici potrebbero anche rinviare la spesa per i data center, ma non la fermeranno, ha sostenuto Lee. Un Washington diviso inoltre riduce la pressione dalla Casa Bianca sulla Federal Reserve (Fed), ha detto.
“Ma in definitiva penso che comprerei questo calo dell’AI.”
Lee aveva già ipotizzato un rialzo tecnologico tra il 15% e il 20% mercoledì, prima del crollo dei titoli AI di giovedì. Lee, anche presidente della società di tesoreria Ethereum (ETH) BitMine, ha citato il rimbalzo delle crypto come segnale di mercato rialzista.
Anche il gestore di portafoglio azionario di JPMorgan Asset Management, Jack Caffrey, ha definito normale questo calo. Il Nasdaq dovrebbe registrare una o due correzioni l’anno, ha riferito a CNBC venerdì.
Le aziende che ha incontrato questa settimana hanno riportato ordini arretrati pari a 12-24 mesi, ha spiegato Caffrey. Ha definito questa una storia di utili a lungo termine su cui gli investitori possono puntare.
Cosa potrebbe mettere in dubbio il rialzo del 15% previsto da Lee?
La tesi di Lee si basa su una diminuzione dei rendimenti obbligazionari e dei prezzi del petrolio. Tuttavia, i dati di questa settimana hanno indicato il contrario.
Il Brent è stato scambiato vicino a 98 dollari al barile giovedì. Venerdì, le buste paga negli USA sono cresciute di 165.000 unità a ottobre, molto oltre le circa 65.000 previste.
Questi dati hanno spinto le aspettative di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre. Lee aveva sostenuto che la Fed ora si trovasse sotto minore pressione per restringere la politica monetaria.
Caffrey però la vedeva diversamente. Parlando prima della pubblicazione dei dati sull’occupazione, ha affermato che la Fed era su una traiettoria di inasprimento graduale, e che un rapporto forte l’avrebbe mantenuta su quella strada. Le buste paga di ottobre sono risultate infatti più che doppie rispetto alle stime.
L’analista tecnologico Dan Ives aveva previsto un calo tra il 10% e il 12% delle azioni dei produttori di chip in caso di vittoria dei Democratici, come riportato da Stocktwits qui. L’indice Philadelphia Semiconductor ha perso il 12,25% solo nella giornata di giovedì.
Le vendite di giovedì hanno inoltre colpito più di 400 titoli dell’S&P 500, non solo le leader dell’AI, come ha sottolineato Caffrey. Sono stati i responsabili del rischio e le chiamate di marginazione, più che i gestori di portafoglio, a guidare molte transazioni, ha aggiunto.
I produttori di chip hanno recuperato venerdì. AMD è salita di circa l’8% dopo aver perso il 17%.
Il 26 ottobre, Lee aveva detto agli spettatori che il selloff dell’AI stava per finire. Dieci giorni dopo, il Nasdaq è scivolato in correzione. Jim Cramer aveva definito i dati sull’occupazione di venerdì la vera prova della midterm rally. La prossima decisione sui tassi della Fed arriverà a dicembre.
