Steve Eisman ha individuato quella che, a suo avviso, rappresenta il tallone d’Achille del boom dell’intelligenza artificiale (AI), riconducendolo a sole due aziende che ne sono il fulcro.
L’investitore de “La grande scommessa” ha esposto la sua tesi su CNBC, durante Fast Money. Secondo Eisman, la fortuna delle principali aziende tecnologiche statunitensi dipende ormai solo da due startup.
Steve Eisman individua il tallone d’Achille della crescita dell’AI
Eisman ha stimato che OpenAI e Anthropic rappresentano circa il 70% dei ricavi legati all’AI di Microsoft, Amazon, Google di Alphabet e Oracle. Ha aggiunto che queste due aziende costituiscono dal 25% al 35% dei ricavi cloud di questi quattro colossi.
“Il futuro di queste grandi aziende è, in un certo senso, una scommessa sul successo di OpenAI e Anthropic”, ha spiegato.
Eisman vede una minaccia importante arrivare dalla Cina. I modelli open source cinesi costano molto meno e stanno conquistando clienti. Secondo lui, un continuo guadagno di quote di mercato da parte di questi modelli potrebbe innescare una guerra dei prezzi nel settore.
“Il tallone d’Achille di tutta questa storia… è che se dovesse succedere qualcosa di negativo ad Anthropic e OpenAI… i modelli open source cinesi sono molto più economici. E se iniziassero davvero a conquistare molta quota di mercato, e da quanto sento in effetti sta iniziando ad accadere, potrebbe scoppiare una grande guerra dei prezzi. E allora avremmo davvero un problema”, ha spiegato Eisman.
Lo scorso mese ha venduto la sua posizione in Google e si è spostato verso la liquidità. Il dirigente ha spiegato che voleva ridurre la sua “esposizione all’AI”.
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Burry scommette contro il trend AI
Anche Eisman non è il solo. Michael Burry, l’investitore che puntò contro i mutui subprime prima della crisi del 2008, è tra i più noti scettici sull’AI a Wall Street.
Burry ha una posizione short su iShares Semiconductor ETF (SOXX), Micron, Nvidia, Caterpillar, Palantir, Tesla e Applied Materials. Ha anche previsto che le azioni USA potrebbero subire un crollo simile a quello del 1987.
Non tutti però sono d’accordo. Il presidente di BitMine, Tom Lee, vede le paure legate agli investimenti in AI come un segnale rialzista. Anche il conduttore di Mad Money, Jim Cramer, ha affermato che il comparto dei data center AI sta riconquistando la leadership di mercato.
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