SK Hynix ha fissato il prezzo delle sue azioni depositarie americane a $149 ciascuna. Le negoziazioni iniziano oggi, 10 luglio, sul Nasdaq con il ticker temporaneo SKHYV. Da lunedì l’azione passerà al ticker definitivo SKHY.
Il produttore sudcoreano di chip di memoria punta a raccogliere circa 26,5 miliardi di dollari (circa 40.000 miliardi di Won) attraverso l’offerta, con l’obiettivo di finanziare nuove fabbriche e attrezzature per rispondere alla crescente domanda di chip per l’intelligenza artificiale.
Perché gli investitori seguono da vicino
La cifra a cui SK Hynix mirava inizialmente è stata leggermente ridotta, ma la vendita rappresenta comunque il più grande debutto azionario negli Stati Uniti di sempre per una società straniera. Si colloca inoltre come la seconda più grande vendita azionaria della storia dopo SpaceX.
Secondo il suo documento depositato presso la SEC statunitense, SK Hynix detiene il 56,4% della quota di mercato globale della memoria ad alta larghezza di banda. Questi chip alimentano i processori AI di Nvidia e la domanda in crescita per memorie AI mantiene i prezzi su livelli record almeno fino al 2026.
L’offerta supera l’IPO da 21,8 miliardi di dollari di Alibaba a New York. Solo il debutto di SpaceX sul Nasdaq il mese scorso, che ha raccolto 75 miliardi di dollari, ha fatto meglio.
Nel frattempo, a Seul, il prezzo delle azioni di SK Hynix ha registrato volatilità insieme al KOSPI, su cui pesa circa per il 25%.
SK Hynix utilizzerà i fondi raccolti per realizzare un nuovo stabilimento produttivo e una struttura avanzata per il packaging in Corea del Sud. L’azienda investirà inoltre 11,9 trilioni di won in nuove attrezzature di litografia EUV entro la fine del 2027.
Micron resta il principale concorrente statunitense di SK Hynix nel settore delle memorie. Gli analisti si aspettano che il listing sul Nasdaq riduca il divario di valutazione tra le due aziende, dopo il forte rialzo della capitalizzazione di mercato di Micron registrato quest’anno.
UBS ha detto ai suoi clienti di attendersi un premio. La banca supporta una strategia premium sulle ADR in vista del debutto di oggi.
Non tutti si aspettano che la corsa duri a lungo.
“È sempre così che si comporta il settore della memoria in ogni mega-ciclo o super-ciclo… Il problema è che poi crolla sempre bruscamente.”
Daniel Newman, CEO, Futurum Group
Cosa succede ora per SK Hynix
Le azioni SK Hynix dovrebbero iniziare a essere negoziate più tardi oggi. Secondo alcune notizie sulla domanda, l’interesse degli investitori sarebbe stato sette volte superiore all’offerta disponibile durante il periodo di bookbuilding.
Gli investitori ora seguiranno se SK Hynix riuscirà a mantenere un premio rispetto alle azioni quotate a Seul. Osserveranno anche se il rally delle memorie abbia ancora spazio di crescita.
