L’inizio di novembre per Bitcoin ha nuovamente deluso i trader. Il prezzo ha subito un calo del 2,4% nelle ultime 24 ore ed è diminuito del 6,2% nell’ultima settimana.
Mentre il mercato è rimasto bloccato in un pattern di brevi rimbalzi e profondi ritracciamenti, i dati on-chain ora indicano un altro calo, possibilmente significativo, prima che inizi la prossima fase di rally.
SponsoredIl NUPL suggerisce che un ulteriore calo di Bitcoin è possibile
Il Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) mostra quanto profitto o perdita gli investitori di Bitcoin stiano trattenendo. Quando i valori NUPL scendono drasticamente, segnala che i detentori stanno perdendo incentivi a vendere, spesso preparando il terreno per il prossimo minimo.
Attualmente, il NUPL di Bitcoin si trova a 0,47, il livello più basso dall’8 aprile, quando scese a 0,42. Durante quel ciclo precedente, il NUPL di Bitcoin è diminuito in tre fasi: 0,48 il 26 febbraio, 0,44 il 10 marzo e 0,42 l’8 aprile — prima che Bitcoin balzasse da $76.000 a oltre $125.000.
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Questa volta, il parametro ha iniziato a scendere alla fine di ottobre. E la lettura attuale corrisponde alla prima fase di quella precedente discesa, al livello del 26 febbraio. Se questa struttura si ripetesse, il prossimo calo (verso 0,42-0,44) potrebbe avvenire entro inizio o metà dicembre, segnando la prossima fase di accumulazione prima che si verifichi una ripresa.
Poiché la discesa del NUPL comporta espellere le mani deboli, potrebbe essere seguita da un costante calo del prezzo del BTC. E sembra veramente probabile che ciò accada.
Il crossover ribassista potrebbe essere il catalizzatore e sta arrivando
Un “bearish crossover” si verifica quando una media mobile esponenziale a breve termine o EMA (come quella a 50 giorni) attraversa una a lungo termine (come quella a 100 giorni). Sul grafico giornaliero di Bitcoin, questo crossover si sta formando adesso — ed è critico.
L’Exponential Moving Average (EMA) è un indicatore di trend a breve termine che traccia i cambiamenti del prezzo dando più peso ai movimenti recenti. Aiuta a identificare se gli acquirenti o i venditori attualmente controllano il mercato.
Da una prospettiva di acquirenti-venditori, ciò indica che i venditori a breve termine stanno guadagnando il sopravvento sui detentori a lungo termine. Riflette un cambiamento di controllo: i trader che hanno acquistato di recente stanno uscendo, mentre gli investitori a lungo termine esitano a comprare fino a quando non ritorna una forza chiara.
Questa situazione spesso innesca selloff guidati dal panico, costringendo le mani più deboli a uscire dal mercato prima che inizi una nuova fase di accumulazione. Se l’EMA a 50 giorni attraversa completamente al di sotto di quella a 100 giorni e i prezzi non riescono a recuperare rapidamente, ciò potrebbe accelerare un breve e intenso scossone che spinga il NUPL al suo intervallo di base finale (0,42–0,44).
Livelli di prezzo chiave di Bitcoin da monitorare
Bitcoin è attualmente in bilico vicino a $106.900, appena sopra il ritracciamento di Fibonacci del 0,786 a $106.300. Questo livello ha agito come supporto a breve termine a ottobre. Se quel livello si rompe, il prossimo obiettivo si trova vicino a $103.500. Ciò comporterebbe un calo di circa il 3%-4% e abbasserebbe quindi il NUPL. Se quel livello si rompesse, il prezzo del BTC potrebbe scendere ulteriormente.
Tuttavia, una chiusura forte giornaliera sopra $111.400 ribalterebbe nuovamente la struttura a breve termine in rialzo. Quel livello ha agito come resistenza dal 30 ottobre. Superarlo invaliderebbe l’effetto del bearish crossover e aprirebbe un percorso verso la zona di $113.300. Tuttavia, un tale significativo aumento del prezzo di Bitcoin invaliderebbe anche, almeno per ora, la teoria del minimo basata sul NUPL.
