Il CEO di Nvidia, Jensen Huang, afferma che l’aumento dei prezzi di noleggio dei chip AI dimostra che anche l’hardware più datato continua a generare ricavi, dopo che le tariffe per un chip di tre anni fa sono salite del 22% in un mese.
Il chip in questione è l’H100, il processore utilizzato per l’addestramento alla base della prima ondata di AI generativa. Ora il suo noleggio costa $3,28 all’ora. Huang definisce questa resistenza come durabilità. Tuttavia, i dati passati complicano questa affermazione.
I prezzi di noleggio dei chip AI più datati aumentano del 22% in un mese
I dati di un indice circolati su X riportano la tariffa oraria a $3,28, segnando un aumento di circa il 22% nell’ultimo mese. Huang ha condiviso il grafico e ha definito il computing di Nvidia fungibile, durevole e in grado di generare ricavi.
Il rimbalzo contrasta con i principi contabili standard. I grandi operatori cloud ammortizzano le GPU (unità di elaborazione grafica) su un periodo di circa cinque o sei anni. Michael Burry ritiene che la reale vita utile sia più breve e lo ha spiegato in dettaglio ampliando la sua posizione short su Nvidia a fine agosto.
Perché un solo mese non basta per chiarire il dibattito sull’ammortamento
La storia offre prospettive diverse. In passato, la capacità on-demand per lo stesso chip costava dai $7 agli $8 all’ora presso i grandi provider cloud, e le tariffe iniziali erano ancora più alte. Rispetto a quei valori, $3,28 rappresenta comunque un forte ribasso.
L’offerta spiega anche in parte questo movimento. I sistemi Blackwell più recenti restano riservati ai maggiori clienti, così i cluster più datati continuano a gestire i carichi di lavoro di inferenza. L’elevato costo di energia e memoria mantiene anche l’intero mercato su livelli elevati.
Da considerare anche chi paga questo noleggio. CoreWeave, azienda cloud che acquista chip Nvidia e li noleggia, aveva 35 miliardi di dollari di debito a fine giugno. Nvidia, nel frattempo, ha accettato di noleggiare la capacità inutilizzata dai partner. I critici inseriscono queste operazioni tra i contratti AI fuori bilancio che aumentano apparentemente la domanda.
Nvidia ha registrato ricavi record nel secondo trimestre di 96,2 miliardi di dollari ad agosto, e il titolo è salito di oltre il 4% dopo il report. I ricavi legati al noleggio di hardware datato danno a Huang un nuovo argomento di discussione. Se l’aumento continuasse anche per un secondo mese, potrebbe diventare un vero e proprio trend.
