Il prezzo di Bitcoin (BTC) è sceso di circa il 5% nell’ultima settimana, mentre il Nasdaq in calo ha trascinato verso il basso gli asset rischiosi, e qualsiasi previsione rialzista sul prezzo di Bitcoin ora dipende dalla possibilità che la domanda USA, attualmente in raffreddamento, possa riprendersi.
La discesa ha spinto BTC verso una confermata figura ribassista nel grafico. Tuttavia, una configurazione squilibrata nei derivati e volumi di vendita sottili suggeriscono che il breakdown potrebbe non durare. Il fattore decisivo si trova a Washington, non solo nelle crypto.
Oggi Bitcoin segue il Nasdaq mentre i timori di rialzi dei tassi colpiscono entrambi
Oggi il Nasdaq era in profondo rosso. Il Nasdaq Composite ha chiuso a 25.587 il 23 giugno, in calo di circa il 2% nella giornata e di circa il 4% nelle ultime cinque sessioni. Alphabet è crollato del 6% e titoli come Micron hanno perso oltre il 10%.
Due motivi hanno alimentato la caduta. Gli investitori hanno messo in discussione le ingenti spese sull’AI e hanno aumentato le scommesse su tassi di interesse più elevati. La Federal Reserve ha mantenuto i tassi tra il 3,50% e il 3,75% il 17 giugno, ma le sue nuove previsioni indicano almeno un rialzo nel 2026.
Questo cambio di tono restrittivo ha spinto il rendimento del Treasury USA a 10 anni, il tasso di riferimento che influenza gran parte degli asset rischiosi, intorno al 4,5%. Rendimenti in aumento portano gli investitori a togliere denaro dagli asset rischiosi.
Il movimento dei rendimenti colpisce direttamente Bitcoin. BTC e il rendimento a 10 anni presentano una correlazione sui rendimenti a 30 giorni di circa -0,315, un valore moderatamente negativo, quindi tendono a muoversi in direzioni opposte. Rendimenti più alti pesano quindi su BTC.
Anche Bitcoin si muove insieme alla tecnologia. BTC e il Nasdaq mostrano una correlazione positiva a 30 giorni intorno a 0,451, il che significa che tendono a salire e scendere insieme. Quindi, quando i rendimenti più alti trascinano verso il basso i titoli tech, anche Bitcoin li segue al ribasso.
Questo legame spiega la relativa debolezza. Bitcoin è sceso di circa il 5%, mentre il Nasdaq ha perso circa il 4%, quindi BTC sta seguendo il selloff invece di guidare un eventuale recupero.
Lo stesso movimento di avversione al rischio che spinge gli acquirenti fuori dal settore tech si riversa così su Bitcoin. Questa debolezza generale ora si riflette anche nel grafico.
Sul timeframe a 12 ore, Bitcoin ha rotto al ribasso una figura denominata head and shoulders, un pattern di inversione dove un picco centrale superiore è compreso tra due picchi inferiori. Il breakout al ribasso è avvenuto con volumi di vendita in diminuzione, il che lascia vive le speranze di un recupero.
Bisogna però verificare se gli acquirenti statunitensi si stanno allontanando specificamente da BTC — e non solo dai titoli tech — tramite un indicatore diretto della domanda.
La domanda USA si raffredda mentre il Coinbase Premium Index scivola
Il Coinbase Premium Index, che misura quanto gli investitori USA su Coinbase pagano rispetto agli exchange offshore, è sceso a circa -0,14 il 23 giugno. Era a -0,04 il 13 giugno, un forte aumento dello sconto in meno di due settimane.
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Un valore negativo suggerisce che gli acquirenti spot USA stanno facendo un passo indietro, forse con lo stesso atteggiamento di avversione al rischio che colpisce il tech.
L’indice ora si sta avvicinando al minimo locale di fine maggio, vicino a -0,17. Nelle due visite più recenti ai minimi locali, intorno al 27 maggio e all’inizio di febbraio, lo sconto ha segnato il fondo locale della domanda. Ogni volta, il prezzo di BTC è scivolato di circa il 14%-18% fino a un minimo, prima che gli acquirenti tornassero.
Letture di domanda molto negative hanno storicamente confermato nuovi minimi e bear trap, spesso guidate da short squeeze. Tuttavia, la tendenza di lungo termine rimane ancora sfavorevole ai rialzisti.
Il Death Cross si mantiene mentre si forma un nuovo minimo
Il trend generale resta ribassista. Bitcoin è scambiato sotto una death cross di Bitcoin dal 16 novembre, ormai da 220 giorni, in cui la Media Mobile Semplice (SMA) a 50 giorni, ossia il prezzo di chiusura medio degli ultimi 50 giorni, si trova al di sotto della più lenta SMA a 200 giorni. Una Media Mobile Semplice (SMA) rappresenta il prezzo di chiusura medio su un determinato numero di giorni.
Entrambe le medie rimangono sopra il prezzo attuale, e BTC non ha mai recuperato la linea dei 200 giorni per tutta questa fase. Il prezzo continua a muoversi sotto la death cross.
Ogni volta che Bitcoin ha perso la SMA a 50 giorni, ne sono seguiti dei cali. Ha recuperato la linea a inizio gennaio, poi l’ha persa ed è scesa di circa il 33%. La perdita a fine marzo è stata più lieve, intorno al 6%. La perdita di fine maggio ha portato a un ribasso di circa il 23%.
Quel calo di fine maggio ha ora delineato un bottom locale. Un tentativo di bottom solitamente prepara il terreno per una spinta verso la SMA a 50 giorni, che rispecchia il possibile bear-trap evidenziato dai dati sui derivati.
Bitcoin ripartirà al rialzo? Le posizioni short si accumulano pronte per uno squeeze
La possibilità di un rimbalzo emerge dai dati sui derivati. La liquidation map di Binance mostra liquidazioni short con leva per un valore vicino a 1,17 miliardi di dollari sopra il prezzo attuale, mentre la leva long si trova attorno a 649 milioni di dollari sotto.
Questo squilibrio pesa fortemente da un lato. Una spinta verso l’alto potrebbe costringere le short a ricomprare le loro posizioni, alimentando uno short squeeze di Bitcoin che si autoalimenta.
La rottura del pattern head and shoulders è avvenuta inoltre con volumi bassi. Una pressione di vendita debole spesso indica una bear trap, ovvero una falsa rottura che attira venditori prima di un’inversione del prezzo.
Se la domanda dagli USA dovesse tornare grazie a un qualsiasi catalizzatore che favorisca il settore tech, Bitcoin potrebbe recuperare terreno rapidamente. Il carburante per un forte movimento al rialzo è già pronto. Il grafico dei prezzi di Bitcoin mostra esattamente quali livelli sono decisivi tra una trappola per orsi e un affondo più profondo.
La previsione del prezzo di Bitcoin dipende ora da livelli chiave
Bitcoin deve difendere quota 62.448 dollari, il livello mantenuto dal 23 giugno. Una rottura decisa sotto questo livello causerebbe la liquidazione delle ultime posizioni long.
Al di sotto di questa soglia, i supporti sono a 60.519 dollari, poi il target individuato dal pattern vicino a 57.871 dollari, con il livello più profondo fissato a 57.397 dollari.
Al rialzo, un recupero di 63.640 dollari e 64.377 dollari aprirebbe la strada verso i 65.569 dollari, mentre le short in perdita vengono ricoperte. Ulteriori segnali di forza fino a 67.323 dollari riparerebbero completamente la struttura, anche se per ora questo scenario appare lontano.
Questa previsione del prezzo di Bitcoin resta su entrambi i fronti finché la domanda dagli Stati Uniti non risulterà evidente e la death cross si mantiene. Il breakdown del pattern ribassista è confermato, quindi i tori devono puntare a un recupero, non solo a un rimbalzo.
La soglia dei 62.448 dollari separa uno short squeeze con target 65.569 dollari da una discesa verso il target ribassista a 57.871 dollari.
