Il prezzo di Bitcoin (BTC) è vicino a chiudere luglio in verde per il terzo anno consecutivo, un risultato che nessun altro mese può eguagliare. Ora però arriva agosto, il mese con il peggior storico stagionale.
BTC viene scambiato intorno a 65.300 dollari dopo una settimana tranquilla e laterale. Nel frattempo, tre forze principali decideranno il prossimo movimento: l’indebolimento degli afflussi negli ETF, una spaccatura tra balene e detentori di lungo termine, e una configurazione grafica ribassista.
La serie vincente di luglio incontra il mese più debole
La storia mette in luce il rischio. Luglio si è chiuso in verde per tre anni di fila, nel 2024, 2025 e 2026 (ancora in corso), un fatto decisamente raro.
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Questo luglio segna un +11,5% anche se Bitcoin ha trascorso la maggior parte dell’ultima settimana bloccato in un range. Questo incremento è rilevante perché per quasi tutto l’anno Bitcoin aveva ignorato la stagionalità: giugno è sceso del 20,5% rispetto a una media storica positiva e la debole chiusura di giugno ha condizionato anche la previsione di prezzo per Bitcoin a luglio.
Ad agosto però lo scenario cambia: la mediana di -7,87% è la più debole dell’intero anno, e la sua media di -0,64% è una delle sole due rilevazioni negative del periodo. Inoltre, agosto si è sempre chiuso in rosso a partire dal 2022.
Gli afflussi nei fondi riflettono già questa cautela. Gli afflussi settimanali negli ETF Bitcoin hanno toccato il picco di 197,40 milioni di dollari nella settimana al 10 luglio, poi sono scesi a 75,67 milioni e infine a 33,79 milioni al 24 luglio.
Si tratta di un calo del 55% in una sola settimana e di un crollo dell’83% dal picco di luglio. Le istituzioni non stanno vendendo, ma è evidente che la domanda di ETF su Bitcoin spot negli Stati Uniti si sta raffreddando nel mese tradizionalmente più debole.
I desk dei fondi potrebbero fare marcia indietro. Al contrario, i più grandi wallet on-chain si stanno muovendo in senso opposto.
Le balene comprano Bitcoin, mentre i detentori di lungo periodo si ritirano
Il 23 luglio le balene Bitcoin sono tornate a comprare. Il numero di entità con almeno 1.000 BTC è salito da 1.263 a circa 1.267 in soli tre giorni.
Una situazione simile si era già verificata esattamente un mese prima: le entità “balena” erano aumentate dal 23 giugno fino a metà luglio, e in quel periodo Bitcoin aveva guadagnato quasi il 4%. I dati suggeriscono che le balene potrebbero posizionarsi per un nuovo rimbalzo di breve periodo.
I detentori di Bitcoin di lungo periodo però raccontano un’altra storia. L’indicatore “hodler net position change”, che misura la quantità di supply movimentata ogni mese dai wallet di lungo periodo, aveva toccato un picco di 42.301 BTC il 24 maggio quando Bitcoin era vicino a 77.039 dollari.
Poi è sceso a circa 20.500 BTC al 2 luglio, con una diminuzione del 52%, mentre il prezzo calava fino a 61.486 dollari.
Questo schema si ripete: il valore è sceso da 29.838 BTC l’11 luglio a 15.766 BTC il 26 luglio, una diminuzione del 47%, pur mantenendo il prezzo intorno a 65.000 dollari.
I detentori stanno ancora accumulando monete, solo molto più lentamente. Questo rallentamento suggerisce che il gruppo si stia preparando a una correzione, in linea con quanto mostrano già gli afflussi nei fondi.
La componente retail non fa da contrappeso. Il punteggio di divergenza tra balene e retail, pari a 4,4 nel timeframe giornaliero, segnala un allineamento: piccoli e grandi trader si stanno muovendo nello stesso modo. Questo allineamento può però essere un’arma a doppio taglio, perché se le balene cambiano direzione, anche il retail non avrà motivo per resistere.
Con le istituzioni che stanno allentando la presa e i detentori che rallentano, il grafico diventa l’elemento decisivo.
La previsione sul prezzo di Bitcoin dipende da un livello sotto i 61.000 dollari
Il grafico sostiene l’atteggiamento cauto. Sul timeframe a tre giorni, Bitcoin si trova all’interno di una formazione head and shoulders dai primi di marzo, una figura ribassista in cui un picco elevato è compreso tra due picchi più bassi.
Il volume di acquisto è diminuito dal 30 giugno anche se il prezzo è salito. Un debole volume dietro una spalla destra in crescita è un classico segnale di esaurimento e conferma un rischio di breakdown del 25% per questa configurazione.
I livelli decidono il resto. Dal 3 luglio, Bitcoin si è mosso tra 66.885 e 60.965 dollari.
Una chiusura di tre giorni sopra i 66.885 dollari riporterebbe forza e aprirebbe la strada verso i 76.118 dollari, mantenendo il percorso di Bitcoin verso i 100.000 dollari ancora valido. Perdere quota 60.965 dollari infrangerebbe il supporto ed esporrebbe la neckline in area 54.000 dollari.
Una rottura della neckline potrebbe innescare un movimento misurato fino a circa 41.266 dollari. La previsione sul prezzo di Bitcoin per agosto, pertanto, somma un breakdown tecnico a una perdita stagionale mediana intorno all’8%.
Va fatta una precisazione. I pattern head and shoulders falliscono spesso e una discesa nell’area dei 41.000 dollari necessita di un catalizzatore che il mercato attualmente non ha. Solo una riconquista degli 82.931 dollari annullerebbe davvero la struttura ribassista, che appare tanto improbabile quanto il target ribassista stesso. Al momento, quota 60.965 dollari separa un agosto in laterale da una possibile discesa verso i 41.266 dollari.
