Morgan Stanley ha mantenuto Alibaba (BABA) tra le sue “scelte principali” in vista della trimestrale di fine agosto. L’analista Gary Yu ha espresso questa opinione più di due settimane dopo aver abbassato il suo target da 190 a 180 dollari.
Questo target si trova circa al 60% sopra al livello di chiusura di venerdì delle azioni BABA, a 112,14 dollari. Dunque, Wall Street sta dicendo ai suoi clienti che il titolo vale molto di più rispetto a quanto gli acquirenti siano attualmente disposti a pagare.
Perché prima è arrivato il taglio del target
Yu ha abbassato il suo target su Alibaba all’inizio di luglio. Ha comunque mantenuto una raccomandazione overweight sul titolo.
Anche altre banche hanno seguito la stessa direzione. HSBC ha tagliato il suo target da 176 a 170 dollari a luglio. Anche in questo caso, la raccomandazione buy è stata confermata.
Daiwa si è mossa in anticipo, riducendo il target da 200 a 175 dollari il 24 giugno. Secondo la società, il calo delle vendite durante il festival dello shopping 618 in Cina ne è la causa principale.
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Cosa vuole che osservino gli investitori secondo Yu
Yu ha spiegato in dettaglio la sua posizione sottolineando l’infrastruttura cloud di Alibaba, che ha descritto come la più grande in Cina.
“Ci aspettiamo che Alibaba, essendo titolare della maggiore infrastruttura cloud in Cina, conquisti quote di mercato nell’attuale ciclo evolutivo dell’AI cinese,” ha spiegato Yu in un’intervista.
La banca inoltre cita la generazione di cassa, i dividendi e i buyback come punti di forza. Morgan Stanley sottolinea che il contesto normativo online sembra allentarsi e che Alibaba è posizionata per trarne vantaggio.
Tuttavia, queste previsioni ottimiste si scontrano con una serie di notizie negative. La Commissione Europea ha multato AliExpress per 550 milioni di euro il 20 luglio, accusandolo di aver violato il Digital Services Act (DSA).
AliExpress ha definito la multa sproporzionata e avrà tempo fino al 20 ottobre per presentare un piano d’azione.
Nell’ultimo mese, nel frattempo, le azioni Alibaba sono aumentate di circa il 18%. Rimangono però ampiamente inferiori al massimo degli ultimi 52 settimane di 192,67 dollari.
La trimestrale di fine agosto sarà un banco di prova per capire se la crescita del cloud illustrata da Yu arriverà abbastanza rapidamente da colmare il divario del 60%.
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