Le crypto hanno inseguito per anni il loro grande momento istituzionale. La maggior parte dell’attenzione si è concentrata su ETF Bitcoin, fondi tokenizzati, stablecoin e sulla promessa che Wall Street si sposti on-chain. Eppure, uno dei casi d’uso più chiari potrebbe trovarsi in un angolo molto meno glamour della finanza: il trade finance.
Questo è il mercato che Travis John, Head of Institutional DeFi presso XDC Network, ritiene che la blockchain possa migliorare in modo pratico.
Durante un intervento al Consensus Miami, Travis ha descritto un sistema commerciale globale ancora dipendente da documenti frammentati, coordinamento bancario lento, processi cartacei eccessivi e finanziamenti costosi.
“Dal 2019, stiamo costruendo queste infrastrutture,” ha detto Travis. L’obiettivo, ha spiegato, è “un modo migliore, più veloce, economico e trasparente per tracciare il commercio globale.”
Il commercio globale si basa ancora su registri frammentati
Il problema è facile da comprendere. Una spedizione di caffè può coinvolgere nove soggetti. Il rame può coinvolgerne undici. Banche, esportatori, importatori, fornitori logistici e finanziatori partecipano alla stessa transazione ma spesso lavorano su documenti separati.
Ciò genera ritardi e diffidenza. Quando le banche non hanno una visione completa, valutano il rischio più alto. Quando piccoli importatori o esportatori non riescono a dimostrare chiaramente i loro documenti, possono addirittura perdere l’accesso al finanziamento.
Travis ha sottolineato la portata del problema.
“Il settore del trade finance vale circa 15.000 miliardi di dollari, più o meno,” ha detto. All’interno di questo mercato, ha citato “un gap superiore a 2.500 miliardi di dollari” in cui le aziende non riescono ad accedere ai finanziamenti di cui hanno bisogno.
Questo divario colpisce aziende reali che movimentano merci reali. Molti esportatori e importatori non possono chiudere accordi perché i finanziatori non hanno dati affidabili a sufficienza per valutarli in modo equo.
XDC vuole rendere visibile il trade finance
Qui la proposta di XDC diventa più interessante rispetto all’ennesima storia sui real world asset. La rete si concentra su documenti commerciali, dettagli delle spedizioni, certificati, fatture e altre prove di cui diverse parti devono fidarsi.
Travis ha descritto la blockchain come il livello di registrazione che riunisce tutti questi elementi in una visione condivisa. Se ogni parte può vedere le stesse informazioni verificate, il finanziamento può diventare più economico e veloce.
L’opportunità è particolarmente importante per le piccole aziende escluse dai circuiti tradizionali del trade finance. Travis ha spiegato che molte sono costrette a finanziamenti molto costosi perché i finanziatori non riescono a valutarle correttamente.
Con documenti migliori, ha detto, i costi possono scendere drasticamente. In alcuni casi, ha suggerito che il miglioramento può aggirarsi intorno al 50%.
Le stablecoin erano lo strato di pagamento mancante
XDC costruisce infrastrutture per il trade finance da anni, ma Travis ha dichiarato che il mercato necessitava di un meccanismo di pagamento pratico prima che il sistema potesse scalare.
“L’elemento che davvero mancava erano le stablecoin,” ha affermato.
Un registro blockchain può tracciare la transazione, ma le stablecoin muovono il denaro. Travis ha descritto una sorta di “sandwich di stablecoin”, dove il fiat entra da un lato, le stablecoin svolgono la funzione centrale e il fiat esce dall’altro.
Un processo che attraverso i canali tradizionali può richiedere sette giorni potrebbe avvenire in circa 24 ore, a seconda dei soggetti coinvolti. Ciò significa regolamenti più rapidi, costi inferiori e un miglior flusso di cassa per le aziende che dipendono dal commercio internazionale.
Il vero asset è il cash flow
Per gli investitori, Travis vede il trade finance come qualcosa di più solido rispetto a rendimenti speculativi sulle crypto.
“Qui si tratta di un diritto sui flussi di cassa. Sono aziende reali, merci reali che si spostano dal punto A al punto B con ordini di acquisto autentici, vere fatture.”
Potrebbe essere proprio questo l’aspetto vincente. Il trade finance è noioso. Sono pratiche, spedizioni, regolamenti e finanziamenti. Travis lo ammette: “È un settore piuttosto noioso.”
Ma spesso è in questi mercati noiosi che le infrastrutture fanno la differenza. Se le crypto riescono a ridurre l’attrito in un mercato da 15.000 miliardi di dollari, non serve l’hype per dimostrare il loro valore.
Sono necessari finanziamenti più economici, regolamenti più rapidi e documenti di cui le persone possano fidarsi. E XDC punta proprio su questa versione della DeFi istituzionale: migliori infrastrutture per il commercio globale.
