Wall Street sta scommettendo sempre più su tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti prima della fine del 2025. Allo stesso tempo, la pressione politica di Donald Trump si è intensificata, poiché diventa più aggressivo nei confronti di Powell per i tagli dei tassi.
Con l’inflazione in raffreddamento e i mercati che adeguano le aspettative, le crypto potrebbero essere quelle che traggono maggior vantaggio da una politica monetaria più flessibile.
Trump vuole che la Fed porti il tasso di interesse all’1%
Questa mattina, Trump ha rinnovato il suo attacco al presidente della Federal Reserve Jerome Powell. Ha chiesto un taglio dei tassi di 3 punti percentuali e ha affermato che ciò farebbe risparmiare all’economia statunitense $1 trilione all’anno.
Il Presidente degli Stati Uniti ha anche accusato Powell di mantenere i tassi alti per “ragioni politiche”.
Mentre la Fed ha mantenuto i tassi stabili al 4,25%–4,50% da giugno, la speculazione sta aumentando. Goldman Sachs ora prevede che il primo taglio arriverà a settembre.
Nel frattempo, i trader sul mercato delle previsioni Kalshi vedono una probabilità del 40% di due tagli entro la fine dell’anno.
Questo cambiamento segue un forte calo delle aspettative di inflazione negli Stati Uniti. Le aspettative dei consumatori a un anno sono scese al 4,4% a luglio, il livello più basso da febbraio. Ciò segna un calo di 2,2 punti percentuali in soli due mesi, uno dei maggiori cali di due mesi nella storia.
Anche le aspettative di inflazione a lungo termine stanno diminuendo. Le prospettive a cinque anni sono scese di 0,8 punti percentuali nell’ultimo trimestre, ora al 3,6%.
Nel complesso, queste tendenze suggeriscono che la Fed ha più margine per allentare senza innescare timori di una spirale dei prezzi.
Il mercato crypto sta prestando molta attenzione.
Bitcoin rimane sopra $118.000, mentre Ethereum si mantiene vicino a $3.700. Entrambi gli asset storicamente sono aumentati dopo i tagli dei tassi della Fed, beneficiando di una maggiore liquidità e dell’appetito per il rischio degli investitori.
Potrebbe iniziare un grande bull run crypto?
Storicamente, i tagli dei tassi hanno dato il via a forti mercati rialzisti delle crypto.
Dopo che la Fed ha tagliato i tassi a marzo 2020 durante la crisi COVID-19, Bitcoin è salito da meno di $10.000 a oltre $60.000 in un anno. Ethereum ha seguito, supportato dalla crescita di DeFi e NFT.
Se un nuovo ciclo di tagli dei tassi inizia a settembre, potrebbe portare condizioni simili. Rendimenti più bassi spingono gli investitori verso asset rischiosi, incluse le crypto.
Il capitale potrebbe anche ruotare da obbligazioni e contanti verso Bitcoin, Ethereum e altcoin ad alta convinzione.
Inoltre, le aspettative di inflazione in calo e una maggiore chiarezza normativa—come i GENIUS e CLARITY Acts—potrebbero rafforzare la fiducia degli investitori.
Questa convergenza di segnali macro e politici potrebbe estendere il ciclo attuale oltre i precedenti massimi storici.
Tuttavia, il tempismo è importante. Le crypto sono già vicine ai livelli record, quindi il momentum potrebbe dipendere da quanto velocemente e profondamente avvengono i tagli. Una risposta ritardata o superficiale da parte della Fed potrebbe limitare il rialzo.
Date chiave da tenere d’occhio
Il prossimo incontro di politica monetaria della Federal Reserve si terrà il 29–30 luglio. Sebbene i mercati non si aspettino cambiamenti, i commenti della Fed saranno attentamente analizzati per segnali su settembre.
La prossima data critica è il 16–17 settembre, quando il FOMC si riunirà nuovamente. Questo è ampiamente visto come la prima finestra realistica per un taglio dei tassi, specialmente se l’inflazione continua a diminuire.
Altri indicatori chiave da monitorare:
- Stampa CPI di luglio: Prevista per inizio agosto, questa influenzerà le aspettative per la decisione di settembre.
- Simposio di Jackson Hole (22–24 agosto): Il discorso di Powell qui potrebbe cambiare significativamente il sentiment.
- Rapporti sui lavori negli Stati Uniti (agosto e settembre): Una debolezza nel mercato del lavoro potrebbe rafforzare il caso per i tagli.
Per i trader di crypto, queste date offrono indizi per potenziali punti di inflessione del mercato. Un pivot confermato della Fed potrebbe innescare una rinnovata pressione di acquisto, in particolare su Bitcoin, Ethereum e altcoin ad alta liquidità.
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