Se gli Stati Uniti si unissero formalmente alla guerra Israele-Iran, il prezzo di Bitcoin e il mercato crypto generale potrebbero vedere perdite nette a breve termine.
Basandosi sui recenti post del Presidente Trump e sui rumors geopolitici, gli Stati Uniti potrebbero prendere la decisione di entrare in questo conflitto. Gli analisti di mercato si aspettano che il sentiment di avversione al rischio domini gli asset globali, sottraendo liquidità a settori volatili come le criptovalute.
Il prezzo di Bitcoin affronterebbe un immediato ribasso se gli USA entrassero nel conflitto
Bitcoin, attualmente scambiato vicino a $104.500, potrebbe scendere del 10-20% in pochi giorni, basandosi su schemi di shock geopolitici precedenti.
Nei primi stadi dei conflitti su larga scala, gli investitori tipicamente si rifugiano in beni tradizionalmente sicuri, come i titoli di stato USA, il dollaro e l’oro.
La crypto, nonostante alcune affermazioni di essere una copertura, si è comportata costantemente come un asset ad alto rischio durante tali episodi.
Ad esempio, durante la guerra Russia-Ucraina nel 2022, il valore di Bitcoin è sceso di oltre il 12% entro una settimana dall’invasione iniziale. Successivamente ha recuperato parzialmente, ma ha seguito da vicino i mercati azionari durante l’escalation.
L’attività on-chain spesso riflette questa avversione al rischio. La leva tende a diminuire, gli afflussi verso gli exchange aumentano e i volumi di trading diminuiscono durante i periodi di stress geopolitico.
Queste metriche segnalano la fuga degli investitori e la riduzione del rischio.
I catalizzatori macro comporranno la volatilità del mercato crypto
Se l’azione militare degli Stati Uniti in Iran portasse a un conflitto regionale più ampio, potrebbe anche far aumentare i prezzi del petrolio e le aspettative di inflazione. Ciò metterebbe sotto pressione la Federal Reserve a ritardare i tagli dei tassi o addirittura a considerare un nuovo inasprimento.
Prezzi dell’energia più alti potrebbero riportare l’inflazione dei consumatori al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed, specialmente con il WTI crude che già mostra sensibilità ai titoli dal Medio Oriente.
Gli shock dell’offerta causati dalla guerra probabilmente interromperebbero le spedizioni e aumenterebbero i costi di input a livello globale.
In tale scenario, la Fed si troverebbe di fronte a un difficile compromesso tra stabilità economica e controllo dell’inflazione. Un atteggiamento prolungato da falco farebbe aumentare i rendimenti reali e sopprimerebbe le valutazioni crypto.
I rendimenti dei titoli di stato USA, già vicini al 4,4% sulla nota a 10 anni, potrebbero aumentare ulteriormente se le spese di guerra espandessero i deficit fiscali. Il debito nazionale degli Stati Uniti ha superato i 36 trilioni di dollari, aumentando i rischi di servizio del debito a lungo termine.
Nel frattempo, l’Indice del Dollaro USA (DXY), ora intorno a 98,3, potrebbe rafforzarsi ulteriormente mentre gli investitori globali cercano sicurezza denominata in dollari.
Un dollaro in aumento è storicamente stato ribassista per il valore Bitcoin e le altcoin, in particolare nei mercati emergenti dove i deflussi di capitale seguono i picchi del dollaro.
I mercati crypto tendono anche a soffrire quando la volatilità tradizionale delle azioni aumenta.
Il VIX, un indicatore di riferimento della paura, di solito sale durante periodi di guerra o crisi, stringendo ulteriormente i budget di rischio e innescando richieste di margine su exchange crypto.
Il percorso a lungo termine dipende dalla durata della guerra e dalla risposta della Fed
Se l’intervento degli Stati Uniti fosse breve e portasse a un rapido cessate il fuoco, i mercati potrebbero rimbalzare. Bitcoin storicamente si è ripreso entro 4-6 settimane dopo lo shock iniziale, come visto in passati cali legati ai conflitti.
Tuttavia, se la guerra si prolungasse o si espandesse a livello regionale, la crypto potrebbe affrontare un periodo prolungato di volatilità, liquidità in calo e prezzi soppressi.
L’appetito degli investitori per gli asset speculativi probabilmente rimarrebbe basso fino a quando non tornerà la chiarezza geopolitica.
Detto ciò, l’inflazione persistente causata da interruzioni legate alla guerra potrebbe ravvivare la narrativa di Bitcoin come copertura a lungo termine contro la svalutazione delle valute fiat.
Ma questo scenario rialzista compete direttamente con una politica monetaria più restrittiva, che limita il potenziale di crescita degli asset a rischio.
Gli afflussi istituzionali potrebbero fermarsi o diminuire in tali condizioni. Il posizionamento dei futures CME, la fornitura di stablecoin e i flussi on-chain L2 saranno indicatori importanti di un cambiamento di sentiment nelle settimane a venire.
I livelli chiave da monitorare includono il supporto psicologico di Bitcoin a $100.000 e la zona di Ethereum a $2.000.
Se infranti, le vendite tecniche potrebbero accelerare la pressione al ribasso su tutti i principali token.
Cosa guardare ora
Gli investitori dovrebbero monitorare attentamente:
- Movimenti del prezzo del petrolio e contratti a termine.
- Dichiarazioni della Fed su inflazione e politica dei tassi.
- Risultati delle aste del Tesoro e spread dei rendimenti obbligazionari.
- Deflussi dagli exchange e utilizzo della leva nel crypto.
- VIX e indicatori di rischio globali.
Se gli Stati Uniti si unissero al conflitto, le previsioni di Bitcoin a breve termine saranno probabilmente influenzate dalle condizioni macroeconomiche, non dai fondamentali crypto.
I trader dovrebbero prepararsi alla volatilità, rimanere coperti e monitorare gli sviluppi geopolitici in tempo reale.
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