Hyperliquid (HYPE) è sotto esame dopo un incidente di manipolazione del mercato che coinvolge il token JELLY. La risposta della piattaforma alla crisi ha sollevato preoccupazioni sull’efficacia dei suoi meccanismi di controllo del rischio.
Alcuni leader del settore avvertono che Hyperliquid potrebbe imboccare una strada pericolosa, con paragoni che vengono fatti con il crollo di FTX nel 2022. Questo exchange centralizzato è fallito a causa di una cattiva gestione e di una mancanza di trasparenza.
Hyperliquid è destinato allo stesso destino di FTX?
BeInCrypto ha riportato che la controversia è iniziata quando un trader ha eseguito uno schema di manipolazione, shortando il token JELLY e poi pompando il suo prezzo on-chain. Questo ha lasciato il vault del Hyperliquidity Provider (HLP) della piattaforma con una perdita approssimativa di $12 milioni.
In risposta, Hyperliquid ha delistato JELLY per evitare una potenziale responsabilità di $230 milioni. Ha anche regolato le posizioni a $0,0095, sovrascrivendo il prezzo dell’oracolo di $0,50.
Sebbene ciò abbia mitigato il danno, ha scatenato critiche diffuse. Gracy Chen, CEO dell’exchange di criptovalute Bitget, ha definito la mossa “immatura, non etica e non professionale.”
“Hyperliquid potrebbe essere sulla strada per diventare FTX 2.0,” ha affermato.
Chen ha sottolineato che il recente incidente ha sollevato preoccupazioni significative sull’integrità di HyperLiquid, con le perdite degli utenti che mettono in dubbio l’affidabilità della piattaforma. Ha anche notato che la mossa di Hyperliquid stabilisce un pericoloso precedente per la fiducia degli utenti.
“Nonostante si presenti come un exchange decentralizzato innovativo con una visione audace, Hyperliquid opera più come un CEX offshore senza KYC/AML, consentendo flussi illeciti e attori malintenzionati,” ha aggiunto Chen.
Ha anche criticato il design del prodotto di Hyperliquid. Chen ha sottolineato che difetti come vault misti espongono gli utenti a rischi sistemici, e dimensioni di posizione illimitate consentono la manipolazione. Se questi problemi non vengono affrontati, ha avvertito il CEO, altre altcoin potrebbero essere usate come arma contro HyperLiquid, mettendola a rischio di diventare il prossimo grande crollo nel crypto.
Interessante, nell’aprile 2023, il CEO di Hyperliquid Jeff Yan ha sollevato allarmi simili su Bitget.
“Bitget potrebbe essere il prossimo FTX,” ha postato.
In una serie di tweet, Yan ha evidenziato le sue preoccupazioni sulle operazioni di Bitget e sulle questioni etiche. Ha criticato la piattaforma per disonestà nel suo motore di matching. Yan ha affermato che Bitget si maschera come un exchange a libro ordini mentre utilizza segretamente una struttura diversa dietro le quinte, che ritiene non etica e possibilmente illegale.
Il co-fondatore di Hyperliquid ha dettagliato come Bitget avrebbe presumibilmente tratto profitto dal flusso di retail taker e dal copy trading, in particolare manipolando gli ordini. Ha sottolineato che exchange come Bitget non dovrebbero ricevere ulteriori finanziamenti, poiché l’industria crypto merita più trasparenza e comportamento etico.
“Anche se ora è meglio, le preoccupazioni etiche rimangono. Non toccherei l’exchange con un palo di 10 piedi,” ha osservato Yan.
Tuttavia, le maree si sono ora invertite, con Hyperliquid oggetto di critiche da parte dell’industria. L’investigatore on-chain ZachXBT ha rivelato che Hyperliquid sembrava indifferente agli hacker nordcoreani che utilizzavano fondi rubati per aprire posizioni sulla piattaforma. Tuttavia, hanno agito rapidamente nell’incidente JELLY.
“Quando si tratta di hack Radiant con fondi DPRK (migliaia di vittime) affermano di non poter fare nulla e sono stati avvisati in tempo. Quando si tratta di una memecoin a bassa capitalizzazione PVP, la coppia di validatori e la grande % di stake controllata da HL si affrettano a chiudere posizioni a un prezzo arbitrario. La vera decentralizzazione è ancora rara in questo spazio,” ha scritto.
L’ex CEO di BitMEX Arthur Hayes ha fatto eco a questa critica alla centralizzazione.
“HYPE non può gestire il JELLY. Smettiamo di fingere che Hyperliquid sia decentralizzato,” ha dichiarato.
Nel frattempo, l’incidente ha anche avuto un impatto negativo su HYPE. Ha subito perdite a doppia cifra dopo l’incidente. I dati di BeInCrypto hanno mostrato che il valore di HYPE è diminuito del 7,8% nell’ultimo giorno. Al momento della pubblicazione, era scambiato a $14,4.
Non solo il prezzo, ma anche il Valore Totale Bloccato (TVL) ha subito un colpo. Secondo i dati di DefiLama, il TVL di HLP è sceso di circa il 32,3% da $287,8 milioni mercoledì a $194,8 milioni oggi.
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