Il fondatore di Tron, Justin Sun, ha criticato Coinbase, il più grande scambio di criptovalute degli USA, per non aver implementato misure di prova delle riserve (PoR).
Il CEO di Coinbase, Brian Armstrong, ha risposto sottolineando che l’azienda si basa sul suo modello di business e su audit regolari per attrarre investitori istituzionali, respingendo la necessità delle PoR.
Justin Sun sollecita Coinbase a implementare le PoR
Il fondatore di Tron, Justin Sun, ha criticato Coinbase per essere uno dei pochi grandi scambi che non hanno ancora implementato la prova delle riserve (PoR). Sun ha argomentato che la posizione di Coinbase, che sostiene che le PoR non sono fattibili, è inadeguata nel prevenire rischi simili a quelli affrontati da FTX, che è crollato dopo aver usato i fondi degli utenti per coprire le proprie perdite, risultando in una crisi di liquidità.
Sun ha anche sottolineato che i soli audit regolari non sono sufficienti per garantire la trasparenza finanziaria, esortando Coinbase ad adottare le PoR come misura di sicurezza. Ha inoltre respinto l’idea che Coinbase, come azienda quotata in borsa, sia immune al fallimento, usando il crollo di Signature Bank come esempio per evidenziare che anche le istituzioni regolamentate possono fallire.
“Quando tutti gli scambi nel settore hanno già implementato le PoR, ci sorprende che Coinbase sostenga che le PoR non siano fattibili. La comunità non si aspetta da Coinbase una soluzione perfetta subito, ma semplicemente rivelare tutti gli indirizzi non è un compito difficile. Le società di audit non possono prevenire i disastri — FTX ne è un chiaro esempio. Inoltre, essere un’azienda pubblica non impedisce il fallimento — Signature Bank ne è un esempio, e il loro valore di mercato all’epoca era persino superiore a quello di Coinbase. In breve, implementare le PoR è un modo efficace per Coinbase di autoregolarsi,” ha spiegato Sun.
Dopo il crollo di FTX nel novembre 2022, molte aziende cripto hanno iniziato a divulgare rapporti di prova delle riserve (PoR) per rassicurare gli investitori sulla loro trasparenza finanziaria. Questi rapporti includono tipicamente dettagli sui controlli interni e sulle pratiche di gestione del rischio.
Binance, sotto l’ex CEO Changpeng Zhao (CZ), ha implementato misure PoR, con Zhao che ha promosso l’uso della prova delle riserve con albero di Merkle. In un post di novembre 2022, CZ ha chiamato tutte le aziende cripto ad adottare questa metodologia. Tuttavia, non tutti sono d’accordo con questo approccio. Il cofondatore di Kraken, Jesse Powell, ha criticato la PoR con albero di Merkle come una “falsa rappresentazione”, sostenendo che può dare un falso senso di sicurezza.
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Altri scambi che offrono la prova delle riserve includono Kraken, Bitmex, Coinfloor, Gate.io, OKX, KuCoin, Huobi, Poloniex, Crypto.com, Deribit e Bitfinex.
Le osservazioni di Justin Sun derivano dalle recenti affermazioni del fondatore di Coinbase Brian Armstrong, che ha riconosciuto che l’azienda si basa su audit annuali ma ha respinto le PoR. Armstrong stava difendendo le accuse rivolte al recentemente lanciato wrapper di Bitcoin di Coinbase, cbBTC,
“Se volete audit, Deloitte ci audita annualmente, siamo un’azienda pubblica. Dubito che i nostri clienti istituzionali vogliano che si spolverino tutti i loro indirizzi, e non è nostro compito condividerli per loro. Ecco come appare se volete che un mucchio di denaro istituzionale fluisca in Bitcoin,” ha scritto Armstrong.
Gli scambi hanno bisogno di più lavoro oltre la prova delle riserve
Il punto di contesa di Sun è che cbBTC manca di prova delle riserve e non ha audit, il che significa che potrebbe congelare i saldi in qualsiasi momento. Come riportato da BeInCrypto, lui ha descritto cbBTC come un Bitcoin “fidati di me”, implicando che un sottomandato del governo degli USA potrebbe sequestrare tutti i Bitcoin detenuti attraverso di esso. Un altro utente popolare su X, Duo Nine, ha condiviso la preoccupazione.
“Il CEO di Coinbase ha appena ammesso che devi fidarti della loro parola. Non forniranno alcuna prova delle riserve per i BTC che *dicono* di avere, né alcuna prova di copertura per il loro nuovo BTC cartaceo chiamato cbBTC. Se stampassero troppo BTC cartaceo, seguiranno la strada di FTX,” ha scritto Duo Nine.
Mentre la spinta per le prove delle riserve cresce nell’industria cripto, rimangono preoccupazioni sulla trasparenza complessiva e l’efficacia di queste misure. Un problema è che i protocolli di gestione del rischio variano notevolmente tra le aziende, rendendo difficile per gli investitori e i clienti valutare il valore reale delle PoR. In molti casi, la trasparenza offerta è insufficiente e gli osservatori esterni potrebbero non sapere se le riserve di un’azienda sono veramente sicure fino a quando non si verifica una crisi.
“Abbiamo bisogno di una migliore gestione del rischio, più barriere di protezione… e abbiamo bisogno di installare qualcosa di simile nell’industria cripto,” ha riportato di recente il WSJ, citando Jeff Horowitz, CCO di BitGo.
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Inoltre, alcuni critici sostengono che fornire la prova delle riserve senza mostrare le passività mina lo scopo di questi rapporti. Un’azienda potrebbe spostare i suoi fondi subito dopo aver presentato uno scatto delle sue riserve, offrendo un falso senso di sicurezza ai suoi utenti. Senza verificare sia le attività che le passività, le PoR possono fallire nel fornire un quadro completo della salute finanziaria di un’azienda.
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