Il 30 aprile 2024, Hong Kong è entrata negli exchange-traded fund (ETF) spot di criptovalute con un mix di entusiasmo e prudenza. La Borsa di Hong Kong (HKEX) ha lanciato sei nuovi ETF spot su Bitcoin ed Ethereum.
Questi ETF, emessi da China Asset Management, Bosera HashKey e Harvest International, rappresentano un risultato notevole per il mercato asiatico delle criptovalute. Tuttavia, il primo giorno di negoziazione è stato relativamente modesto rispetto alle sue controparti statunitensi.
Un miscuglio per gli ETF sulle criptovalute spot di Hong Kong
Un media locale ha riferito che la dimensione iniziale del lancio di ChinaAMC Bitcoin ETF (CAM BTC) e ChinaAMC Ether ETF (CAM ETH) era rispettivamente di 950 milioni di HKD e 160 milioni di HKD. Inoltre, i dati di Bloomberg Intelligence hanno rivelato che CAM BTC ETF ha registrato un patrimonio totale di 123,61 milioni di dollari.
Questi numeri mostrano la posizione di CAM BTC come il più grande lancio della giornata, con un aumento dell’1,53% del suo prezzo di chiusura. Al contrario, CAM ETH è sceso dello 0,78%.
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Allo stesso modo, Bosera Hashkey e Harvest International hanno registrato un mix di lievi guadagni e modeste perdite nelle rispettive offerte di ETF.
L’ETF Bosera Hashkey Bitcoin si è apprezzato dell’1,80%, mentre l’ETF Ethereum è sceso dello 0,45%. Nel frattempo, Harvest Bitcoin Spot ETF (HGI BTC) e Harvest Ether Spot ETF (HGI ETH) hanno registrato rialzi rispettivamente dell’1,57% e ribassi dello 0,73%.
I dati di Arkham Intelligence hanno mostrato che gli ETF di Bosera Hashkey detengono circa 70,34 milioni di dollari di asset. Questi asset comprendono 964 Bitcoin (~$57,55 milioni) e 4.290 Ethereum (~$12,80 milioni).
Questi risultati suggeriscono una maggiore attrattiva per gli ETF spot di Bitcoin di Hong Kong rispetto alle varianti di Ethereum nel primo giorno di negoziazione.
Gli emittenti di ETF di Hong Kong hanno adottato diverse strategie in materia di commissioni di gestione per distinguersi nel mercato competitivo. Ad esempio, Harvest International ha fissato una commissione di gestione bassa dello 0,3% per i suoi ETF, un tasso che viene annullato per i primi sei mesi dopo la quotazione.
Al contrario, ChinaAMC ha optato per una commissione standard dello 0,99%. Inoltre, implementano diversi prezzi di emissione e condizioni di trading per i loro clienti.
Innegabilmente, questi ETF hanno arricchito l’offerta di prodotti nel mercato azionario di Hong Kong. Hanno anche aperto nuove strade per gli investitori professionali e al dettaglio. BeInCrypto ha riferito che questi ETF sono disponibili in più valute, tra cui dollari di Hong Kong (HKD), dollari USA e Renminbi (RMB).
Inoltre, gli ETF sono disponibili anche per gli investitori internazionali che soddisfano gli standard di conformità locali. Tuttavia, gli investitori della Cina continentale devono attualmente affrontare ostacoli all’accesso agli ETF sulle criptovalute spot di Hong Kong.
Il gioco a lungo termine: gli esperti intervengono
Sebbene la quotazione degli ETF spot rappresenti un notevole passo avanti per la posizione di Hong Kong come hub delle criptovalute, gli osservatori del mercato offrono valutazioni contrastanti. Guillermo Fernandes, fondatore e CEO di Blockpliance, ha condiviso il suo punto di vista.
“Hong Kong è stata a lungo la capitale finanziaria dell’Asia… Per questo motivo, il lancio di ETF crypto in quel mercato non è qualcosa che dovrebbe essere preso alla leggera, soprattutto perché hanno approvato gli ETF su Ethereum prima che gli Stati Uniti fossero in grado di farlo. Detto questo, gli Stati Uniti continuano ad essere il più grande mercato finanziario del mondo, quindi è naturale che la maggior parte dei grandi investitori istituzionali che volevano aggiungere l’esposizione a Bitcoin ai loro portafogli abbiano scelto di farlo attraverso il mercato statunitense invece che Hong Kong”, ha spiegato Fernandes a BeInCrypto.
Sebbene il primo giorno di trading sia stato un po’ sottotono, questi ETF spot offrono una nuova strada promettente per gli investitori di Hong Kong e potenzialmente della più ampia regione Asia-Pacifico per interagire con i mercati delle criptovalute.
Eric Balchunas, analista senior di ETF presso Bloomberg Intelligence, ha consigliato di mitigare le aspettative sugli ETF crypto spot di Hong Kong. Tuttavia, ritiene che i numeri siano impressionanti su scala locale.
Inoltre, si prevede che gli investitori della Cina continentale cercheranno di trovare modi per aggirare le restrizioni locali per sfruttare le opportunità di investimento. Fernandes ha sottolineato che Hong Kong è una destinazione popolare per gli investitori cinesi in quanto offre processi Know Your Customer (KYC) più semplici e la comodità di fusi orari e punti di contatto simili. Questi fattori sono considerati un vantaggio rispetto al controllo più rigoroso affrontato negli Stati Uniti.
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