La crescente importanza degli ETF Bitcoin spot (fondi negoziati in borsa) sta ridisegnando il mercato delle crypto. Un analista di CryptoQuant, MAC_D, ha rivelato che questi fondi controllano ora il 5,33% dell’offerta totale di BTC estratti, un notevole salto dal 3,15% registrato a gennaio.
Questo segna un’aggiunta di 425.000 BTC in dieci mesi, evidenziando la crescente domanda di ETF Bitcoin fisicamente supportati.
L’accumulo di ETF Bitcoin guida la crescita del prezzo di BTC
L’analista sottolinea una forte correlazione tra l’accumulo di Bitcoin da parte degli ETF spot e i suoi movimenti di prezzo. Questa tendenza è stata particolarmente evidente durante i picchi di prezzo di Bitcoin a marzo e novembre, alimentati da significativi afflussi di ETF e un sentiment di mercato positivo.
“Il volume degli ETF spot è aumentato di +425.000 BTC a 629.900 BTC → 1,0545 milioni di BTC a gennaio quando è iniziato il trading. Questo è un aumento del 2,18% in soli 10 mesi, o dal 3,15% al 5,33% dell’offerta totale estratta di 19,78 milioni di BTC. Guardando a marzo e novembre, che hanno mostrato aumenti drammatici dei prezzi, possiamo vedere che c’è una forte correlazione tra l’aumento dell’accumulo e il prezzo,” ha spiegato l’analista in un post su X.
Infatti, a marzo, gli ETF Bitcoin quotati negli USA hanno registrato afflussi netti di circa 4 miliardi di USD, spingendo i volumi di trading a 111 miliardi di USD, quasi il triplo rispetto a febbraio. Durante lo stesso periodo, il prezzo di Bitcoin è salito a un massimo storico di oltre 73.777 USD su Coinbase.
Similmente, a novembre, dopo la rielezione di Donald Trump e le crescenti aspettative di supporto normativo per le crypto, Bitcoin ha superato i 93.265 USD su Binance, raggiungendo la sua valutazione più alta di sempre.
“Più Bitcoin viene accumulato negli ETF spot, più il prezzo si rafforza,” ha aggiunto MAC_D.
Il Bitcoin Trust iShares di BlackRock (IBIT) continua a dominare il mercato degli ETF spot. I dati recenti mostrano che il fondo ha superato i 40 miliardi di USD in asset, rappresentando oltre 3 miliardi di USD di afflussi netti dal 6 novembre.
Mentre il più ampio mercato degli ETF Bitcoin degli USA ha mostrato una performance mista questa settimana, IBIT ha aggiunto 2 miliardi di USD in afflussi netti, consolidando la sua leadership.
Nel complesso, gli ETF Bitcoin degli USA hanno registrato 2,4 miliardi di USD in afflussi durante la prima metà della scorsa settimana. Tuttavia, i rimborsi di giovedì e venerdì hanno ridotto gli afflussi netti settimanali a 1,6 miliardi di USD, come mostrato sopra.
I venti favorevoli della regolamentazione rafforzano l’adozione degli ETF
L’aumento nell’adozione degli ETF Bitcoin è strettamente legato ai cambiamenti nei quadri normativi. Recentemente, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli USA ha approvato le opzioni ETF Bitcoin. Questa pietra miliare è allineata ai recenti progressi della Commodity Futures Trading Commission (CFTC), che ha aperto la strada al trading di opzioni Bitcoin spot.
Di recente, SEC e CFTC hanno approvato la quotazione degli ETF Futures Bitcoin e Carbon Credit 7RCC eco-compatibili. Prese insieme, queste evoluzioni hanno ulteriormente legittimato gli ETF Bitcoin spot, aumentando il loro appeal per gli investitori istituzionali. Questo supporto normativo ha giocato un ruolo fondamentale nel favorire la fiducia e dirigere il capitale nel mercato.
L’ottimismo riguardo un ambiente normativo favorevole sotto la nuova amministrazione degli USA ha anche sostenuto ulteriormente gli afflussi negli ETF Bitcoin. A sua volta, ha amplificato le aspettative di politiche a sostegno dell’industria degli asset digitali, accelerando ulteriormente l’adozione di Bitcoin tramite ETF. BeInCrypto ha recentemente riportato che gli ETF Bitcoin sono ora presenti nel 60% dei portafogli dei principali hedge fund statunitensi.
Il ruolo dei fattori macroeconomici, come la politica della Federal Reserve e le elezioni statunitensi, non può essere trascurato. Con il rallentamento del rafforzamento monetario della Fed, asset rischiosi come il Bitcoin stanno riacquistando favore.
Guardando al futuro, gli analisti prevedono che l’adozione crescente degli ETF Bitcoin spot potrebbe aprire la via al riconoscimento del Bitcoin come asset di riserva. Se il governo degli Stati Uniti adottasse questa tendenza, si prevede un ulteriore aumento degli afflussi negli ETF, consolidando la posizione del Bitcoin nella finanza globale.
Nel frattempo, la crescente quota di Bitcoin detenuta dagli ETF spot ha implicazioni più ampie per il mercato delle crypto. Controllando oltre il 5% dell’offerta di Bitcoin, questi fondi stanno stabilizzando la liquidità e potenzialmente riducendo la volatilità del mercato.
Tuttavia, ci sono preoccupazioni riguardo al controllo istituzionale sul Bitcoin, poiché ciò sarebbe contrario all’etica originale di decentralizzazione della criptovaluta pioniera.
“Non sconfigge tutto il senso della ‘decentralizzazione’? BlackRock sarà il più grande detentore, non potrebbe essere più centralizzato di così,” ha scherzato un utente di X qui.
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