Dopo un aumento degli afflussi di ETF spot su Bitcoin il 2 aprile, il movimento di mercato di ieri ha dipinto un quadro diverso poiché gli investitori istituzionali hanno iniziato a scaricare le loro partecipazioni in BTC.
Nonostante questo ritiro, i trader di futures rimangono fiduciosi, con l’open interest in aumento e i tassi di finanziamento che restano positivi. Tuttavia, il mercato delle opzioni racconta una storia diversa, con i trader che mostrano meno convinzione in un momentum rialzista sostenuto. Con un importante lotto di opzioni su BTC che si avvicina alla scadenza, tutti gli occhi sono puntati su come il mercato risponderà a questa divergenza.
Gli ETF Spot di BTC vedono un deflusso di 99,86 milioni di dollari mentre la fiducia istituzionale vacilla
Gli investitori istituzionali hanno ritirato liquidità dagli ETF spot su BTC ieri, risultando in un deflusso netto di $99,86 milioni.
Questo cambiamento improvviso ha seguito l’afflusso netto di $767 milioni del 2 aprile, che ha posto fine a una serie di tre giorni di deflussi. Ha segnalato un lieve ritorno della fiducia istituzionale prima che il momentum si invertisse rapidamente.
L’ETF GBTC di Grayscale ha visto la maggiore quantità di uscite di fondi, con un deflusso netto giornaliero di $60,20 milioni, portando i suoi asset netti in gestione a $22,60 miliardi.
Tuttavia, l’ETF IBIT di BlackRock si è distinto, registrando un afflusso netto giornaliero di $65,25 milioni. Al momento della pubblicazione, gli ETF Spot su Bitcoin hanno un valore patrimoniale netto totale di $92,18 miliardi, crollando del 5% nelle ultime 24 ore.
I derivati di Bitcoin si dividono: i trader scommettono su entrambe le direzioni del mercato
Nel frattempo, il mercato dei derivati rimane diviso: i trader di futures sono orientati al rialzo, sostenuti dall’aumento dell’open interest e dai tassi di finanziamento positivi. Al contrario, i trader di opzioni appaiono più esitanti, segnalando incertezza nel prossimo movimento del mercato.
Al momento della pubblicazione, l’open interest sui futures di BTC è di $52,63 miliardi, in aumento del 2% rispetto al giorno precedente. Il tasso di finanziamento della moneta rimane positivo e attualmente è pari a 0,0084%.
In particolare, in mezzo al calo generale del mercato, il prezzo di BTC ha registrato un lieve calo dello 0,34% durante il periodo di revisione.
Quando il prezzo di BTC diminuisce mentre il suo open interest sui futures aumenta e i tassi di finanziamento rimangono positivi, ciò suggerisce che i trader stanno aumentando le posizioni a leva nonostante il calo del prezzo. Il tasso di finanziamento positivo indica che le posizioni long rimangono dominanti, il che significa che i trader si aspettano un rimbalzo.
Tuttavia, è consigliata cautela. Se il prezzo di BTC continuasse a scendere, potrebbe innescare liquidazioni long poiché le posizioni sovra-leverate vengono schiacciate.
Al contrario, il mercato delle opzioni racconta una storia diversa, con i trader che mostrano meno convinzione in un momentum rialzista sostenuto. Ciò è evidente dall’elevata domanda di opzioni put.
Secondo Deribit, il valore nozionale delle opzioni BTC in scadenza oggi è di $2,17 miliardi, con un rapporto put-to-call di 1,24. Questo conferma la prevalenza delle opzioni di vendita tra i partecipanti al mercato.
Questa divisione tra trader di futures e opzioni suggerisce un tiro alla fune tra speculazione rialzista e copertura cautelativa, portando potenzialmente a una maggiore volatilità nel breve termine.
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