Oggi scadranno circa 1,79 miliardi di dollari di opzioni su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH), con conseguente anticipazione della volatilità del mercato.
Gli scambisti osservano con attenzione questo evento, soprattutto in vista dell’imminente lancio degli exchange-traded fund (ETF) di Ethereum.
I trader prevedono un’impennata della volatilità con la scadenza delle opzioni e il lancio degli ETF su Ethereum
Secondo i dati di Deribit, oggi scadono 20.679 contratti su Bitcoin, per un valore di circa 1,31 miliardi di dollari. Questa quota è leggermente inferiore ai dati della scorsa settimana, che erano di 23.832 contratti. Questi contratti in scadenza hanno un rapporto put-to-call di 1,19, con un punto di sofferenza massimo di 62.000 dollari.
Il punto di massimo dolore nel mercato delle opzioni sulle criptovalute rappresenta il livello di prezzo che infligge il maggior disagio finanziario ai titolari di opzioni. Nel frattempo, il rapporto put-to-call suggerisce una prevalenza delle opzioni di acquisto (call) rispetto a quelle di vendita (put).
Oltre alle opzioni sul Bitcoin, oggi scadranno 142.583 contratti su Ethereum, per un valore nozionale di oltre 483,84 milioni di dollari. Il rapporto put/call è di 0,37, con un punto di sofferenza massimo di 3.150 dollari.
Questa settimana gli analisti di Deribit hanno dato un’occhiata al mercato delle opzioni. Hanno notato che la nota di Kraken al rimborso dei creditori di Mt Gox sembra aver indotto un fondo a spostare le proprie call di dicembre 85.000 su uno straddle di agosto 65.000 per giocare con il gamma in entrambe le direzioni.
Il gamma nello scambiare opzioni sulle criptovalute si riferisce al tasso di variazione del delta di un’opzione in proporzione a un movimento di prezzo di $1,00 nell’asset sottostante. Rappresenta l’entità del rischio di esposizione al prezzo di una posizione in opzioni.
“Lo spot, dopo aver inizialmente sveso a 63.000, è salito e ha forzato la ricopertura delle call, del delta e della [volatilità implicita] IV. Non può essere una coincidenza che 4,5 milioni di dollari siano stati rilasciati da una vendita di 85.000 call di dicembre e che la stessa quantità sia stata riversata nello straddle di 65.000 agosto”, hanno scritto.
Hanno anche sottolineato transazioni similmente, includendo l’acquisto di 70.000 call di agosto finanziato da 90.000 call di dicembre.
“Questo afflusso di premi è stato una combinazione di FOMO (fear of missing out, paura di perdere l’occasione), copertura delle posizioni corte e nuova esposizione dopo l’esaurimento delle monete dell’amministrazione German e l’impennata del mercato oltre le aspettative, al di sopra dei 66.000 dollari”, ha aggiunto Deribit.
Inoltre, Deribit ha sottolineato che l’indicazione di scambiare l’Ethereum ETF a pronti il 23 luglio ha stimolato un forte rialzo per l’ETH. Tuttavia, lo spread tra BTC ed ETH si è ridotto dal 15% all’8%.
Gli analisti di mercato hanno notato una tendenza dalla scorsa settimana. Un rapporto congiunto di BlockScholes e Bybit riporta che a partire dalla scorsa settimana, l’anticipazione di questi ETF potrebbe aver influito sul comportamento dei derivati dell’ETH, rendendolodiverso da quello del BTC. Inoltre, l’indice Senti-Meter di BlockScholes, che misura le preferenze di rischio degli investitori in base ai tassi dei fondi, ai rendimenti e alla volatilità, indica che gli investitori hanno una visione più positiva sull’ETH rispetto al BTC.
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Storicamente, la scadenza delle opzioni tende a causare forti movimenti temporanei dei prezzi. Di solito il mercato si stabilizza subito dopo. Tuttavia, i trader devono rimanere attenti ad analizzare gli indicatori tecnici e il sentiment del mercato per gestire efficacemente la potenziale volatilità.
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